雙碳背景下有色冶金行業綠色發展路徑:淺議ESG體系對有色冶金行業綠色可持續發展的推動作用

錢玉東

(中國恩菲工程技術有限公司,北京 100038)

我國“碳達峰碳中和”目標明確指出了全社會綠色可持續發展的基本方向,并確定了具體量化的目標。根據國家有關部門出臺的《有色金屬行業碳達峰實施方案》,到2025年,有色金屬行業將力爭率先實現碳達峰,2040年力爭實現減碳40%,這一計劃比全國的碳達峰時間要至少提前5年。作為傳統意義上的“兩高行業”,為實現全球歷史上最短時間內從碳達峰達到碳中和,有色冶金行業應以全面綠色轉型為引領,以綠色低碳發展為關鍵,堅持走生態優先、綠色低碳的發展道路。同時,還要加強對環境、社會和企業治理等可持續發展要素的關注,積極貫徹ESG(環境Environment、社會責任Social、公司治理CorporateGovernance)理念,規范自身行為,推動可持續發展水平升級,并以ESG 帶來的企業績效和價值提升去平衡降碳減排的投入,促進和保障“雙碳”目標的實現。

1 有色冶金行業ESG 風險分析

有色冶金企業由于自身生產經營模式的特征,在ESG 層面存在著較多風險,包括環保問題、安全生產事故、職業健康問題、社區投訴、風控能力差、內控意識薄弱等,這些潛在的ESG 風險對有色冶金行業的可持續發展帶來了較大的挑戰,需采取措施進行應對。

1)環境層面。從環境層面上來看,作為傳統“兩高”行業,有色冶金行業在全生命周期的生產過程中,伴隨著對資源的高消耗和環境的高污染。在礦產開采環節,對地表的毀損會破壞植被和野生動物的生存環境;地下開采會引發土地塌陷,山體滑坡等次生地質災害。在冶煉生產環節,由于技術落伍、管理不到位或者出于成本控制等目的,導致廢水、煙氣無組織排放以及廢渣、尾礦渣中重金屬超標等環保問題。據歷年中央生態環保督察披露,已有多家有色冶金企業被發現存在環保主體責任缺失、環境違法、生態破壞等問題。環境問題仍是有色冶金企業發展過程中面對的一大挑戰。

2)社會層面。從社會層面上來看,有色冶金生產環境具有高危性,對員工的身心健康與安全生產造成潛在威脅。在冶煉生產過程中,一線作業工作條件較為艱苦,危險系數高,高溫和熔體灼傷、化學品傷害、機械傷害、物體打擊、物料中毒等事故頻發,一線員工的生命安全受到威脅。遍布各生產區域的高溫、強噪音和粉塵也會引發員工的健康問題,導致中暑、聽力損傷、塵肺、職業中毒、職業性皮膚病等。進軍海外市場的有色冶金企業,受當地民族習慣、宗教、法律法規、歷史問題等影響,還會遇到新情況、新挑戰,包括如何協調好社區關系、妥善應對當地勞工罷工、索賠、勞資矛盾等情形。

3)企業治理層面。從企業治理層面看,任何一家企業為保證經營管理活動正常有序、合法地運行,都需要對財務、人、資產、工作流程等實施有效監管。但是在實際工作中,往往面臨財務信息不準確、風險管理流于形式、決策機制冗長以及貪污腐敗等挑戰和負面事件,嚴重影響到企業的可持續發展。2020年《國務院關于進一步提高上市公司質量的意見》中對面臨上市融資的企業提出了6 個方面17 項重要舉措,其中第一個方面就是提高上市公司治理水平,并特別提到要加強治理狀況信息披露,要求上市公司切實履行社會責任;證監會2018年發布新修訂的《上市公司治理準則》,也確立了環境、社會及公司治理的披露原則和要求。

2 國內外ESG體系發展現狀

在中國,ESG 是一種舶來品,ESG 評級也是最近幾年才開始受到重視。2018年6月,MSCI 全球指數和MSCI 新興市場指數被A 股采納后,我國ESG 研究和評級才開始迅速發展。ESG體系一般由三個維度組成:ESG 信息披露原則及指引、企業ESG 績效評級和ESG 投資指引[1]。其中,信息披露原則及指引是開展ESG 評價和投資的信息依據,企業ESG 績效評級體現了企業在ESG 方面的具體表現,投資指引則是ESG 理念的投資實踐。

1)ESG 信息披露原則及指引方面。目前,已有多個國際組織發布了大量ESG體系相關原則指引,其中,聯合國責任投資原則(UN-PRI)和全球報告倡議組織(GRI)的可持續發展報告指引是全球范圍內使用較廣的ESG 框架。目前我國尚未針對ESG體系出臺具體的法律法規,相關政策主要是針對環境污染或公司治理等某個領域,或僅涉及信息披露、評價和投資中某個階段。

2)企業ESG 績效評級方面。國際上發布ESG評級的機構中,較為知名的評級體系包括MSCI ESG、ThomsonReuters ESG、FTSE Russell ESG 等。以MSCI ESG 評級為例,其評級體系關注每個公司在環境、社會和治理三個方面合計10 項主題下的37 項ESG 關鍵評價指標表現(數據來自長江證券可持續發展系列報告之二——海外ESG 評級體系詳解)。我國開展ESG 相關內容評級并發布報告的組織和機構以咨詢公司和高校為主,部分評級涵蓋多個方面,但多數評級僅針對ESG 中某方面進行研究,普遍存在評級覆蓋面不足的現象。

3)ESG 投資指引方面。國際上越來越多的投資機構采納ESG 理念作為投資指引,也即是ESG 投資。以2006年成立的聯合國責任投資原則組織(簡稱UN PRI)為例,該組織由聯合國前秘書長安南于2006年發起,旨在推動投資機構將企業在環境保護、社會責任和公司治理等三方面的表現納入投資決策中,推動責任投資理念的推廣和實踐。截至2021年三季度末,全球已有3 826 家投資者加入UN PRI,并簽署負責任投資原則,這些投資者代表著逾120 萬億美元的資產(數據來自UN PRI 官網)。在我國,2021年2月,證監會在《上市公司投資者關系管理指引(征求意見稿)》中將ESG 信息納入溝通內容。2021年6月,證監會再次修訂上市公司的定期報告格式與準則,增設了兩個ESG 有關專章,進一步壓實上市公司應對氣候變化、綠色低碳發展的主體責任。

3 ESG體系對促進有色冶金行業“雙碳”目標實施落地的積極作用

在實現“碳達峰碳中和”的宏偉目標進程中,企業作為最主要的能源使用和排放主體,必然成為實施減排降碳方案的主要執行者,需要對自身碳排放現狀進行摸底調查,制定實施合理的減排方案,同時需控制短期內因降碳投入而帶來的財務壓力,并及時同政府主管部門和公眾(其中包括員工和客戶等)進行溝通。這些工作內容給企業的綜合管理水平提出了更大的挑戰。為了應對挑戰,有色冶金企業可結合自身特征,主動、積極用好ESG 評價體系這一工具。具體來說,ESG體系在促進有色冶金行業“雙碳”目標實施落地的積極作用上,體現在以下三個方面[2]。

第一個方面是為有色冶金企業實施降碳計劃提供系統有效的管理方法。目前,國內外常用的ESG評價體系已基本完善,包含了企業實施降碳計劃應考慮的各方面內容及具體步驟。當企業踐行ESG理念和方法時,即從戰略和管理、實際減碳績效監測、利益相關方溝通、經濟績效平衡等各方面進行系統、全面的管理,推動企業精細化管理和可持續發展管理水平升級,有效保障降碳計劃的順利實施。

第二個方面是為各級政府和金融機構評價企業降碳成效提供綜合型工具。針對不同企業ESG 績效的評價數據,可作為金融機構開展綠色投資和信貸的依據,為金融機構落實國家“碳達峰碳中和”重大決策部署,完善綠色金融政策框架和激勵機制的工作要求提供有效支持。對區域內企業的ESG 評價數據可為地方主管部門提供全面反映轄區內企業降碳實施計劃的綜合績效,可支持地方主管部門的調控決策。

第三個方面是有助于提高企業價值和融資能力,減輕降碳投入的財務壓力。對于ESG 績效表現好的企業,通過利益相關方支持、比較優勢和共享價值創造等為企業帶來價值提升,增強對國際或國內綠色資金和綠色債券的融資能力。通過近期的綠色融資和中遠期的企業價值提升,來平衡短期內為達到減排投入的成本,增加企業實施降碳計劃的積極性。

4 有色冶金行業應關注的ESG 評價指標

筆者參考MSCI ESG 關鍵評價指標體系的設定,結合有色冶金行業實際情況,整理出一套適用于有色冶金行業的ESG 關鍵評價指標。總體來看,評價指標體系可以從環境、社會責任和公司治理三個大方面進行,在三大核心的前提下,分別設立8 項主題和30 項關鍵評價指標。具體見表1。

表1 適用于有色冶金行業的ESG 績效評價指標和要素

5 ESG體系支持有色冶金行業可持續發展實踐的建議

隨著后疫情時代綠色復蘇發展趨勢的不斷增強和“碳達峰碳中和”目標的持續落實,為更好地應對氣候變化,實現綠色可持續發展,有色冶金企業需要將ESG 納入公司整體策略,充分關注自身活動對可持續發展目標產生的影響。在具體實踐過程中,可以從以下三個路徑進行考量。

1)開展ESG 相關風險監控,完善風險管理體系。在做好現有風險管理的基礎上,有色冶金企業需要進一步完善全流程ESG 風險管理,全面提升ESG 風險管理水平。一方面,要嚴格在法律允許的范圍內組織生產和投資項目實施,要充分考慮自身發展與社會環境的依存關系,探討設置相關部門,以有效推進ESG 風險管理和ESG 理念的落實。另一方面,有色冶金企業可以充分采納行業協會/金融機構制定的ESG 相關準則,采取行動積極提升ESG績效評價指標,并通過監控關鍵ESG 指標的變化來把握企業的ESG 風險,通過對全生命周期的ESG 風險監控,為下一輪生產經營提供可持續發展方向與依據。

2)進行充分的盡職調查,圍繞可持續發展進行全方位分析。為有效踐行可持續發展理念,有色冶金企業需要在新項目投資和組織生產前,做好充分的盡職調查,充分考量并采取措施,回應利益相關方的利益關切。盡職調查的具體內容包括所在地區自然資源及生態環境現狀、冶煉加工與建設的外部條件、地區政策與法律要求、社區關系與居民權益維護等。在開展盡職調查的過程中,不光要采取文書調查,還要進行實地考察,對項目的可持續發展前景進行全方位分析,從而為有色冶金企業后續的審慎決策提供參考依據。

3)對標國際標準,健全和提高ESG 信息披露質量。隨著經濟全球化的不斷發展,有色冶金企業的業務活動及經營范圍也在不斷擴張。在國際可持續發展浪潮的推動下,國內有色冶金企業在參與國際化產業發展鏈條、積極開展對外投資的過程中,需要自覺學習并充分考量國際標準,尋找國內政策要求與國際相關準則的契合點,積極做好ESG 信息披露,為充分融入當地經濟社會發展模式、有效開展業務活動提供充分支持,減少在ESG 方面的溝通成本和當地社區的摩擦,提高ESG 信息披露質量,進一步提升在國際市場中的可持續競爭力。