優質金融生態成吸金石“險資”入甬助推實體經濟

文|寧波市地方金融監管局

2020 年9 月22 日，保 險資金服務實體經濟培訓對接會在寧波舉行（寧波市地方金融監管局供圖）

近年來，寧波充分發揮保險資金跨周期資產配置和長周期價值防御的優勢，2015—2020 年連續六年引進保險資金超過百億元，累計引進保險資金規模超過800 億元。2020 年，寧波新引進保險資金協議規模126.8 億元，實際已到位資金93.7 億元，涵蓋經濟發展、城市建設、鄉村振興、民生保障等多個領域，為經濟社會發展注入源頭活水。

多措并舉吸引“險資”入甬

寧波作為全國首個也是唯一一個國家保險創新綜合試驗區，高度重視并積極引進保險資金，通過建立戰略合作關系、搭建險資對接平臺、創新險資運用形式、舉辦專場對接活動等渠道，大力吸引“險資”入甬，服務實體經濟發展和重大項目建設。

政策引領。寧波作為“一帶一路”的戰略支點和長江經濟帶的核心區域，肩負著建設浙江自貿試驗區寧波片區的重任。蓬勃向上充滿活力的經濟發展態勢，以及健康有序的金融生態環境，成為保險資金理想投資的“吸金石”。寧波市委、市政府一直高度重視“險資”入甬工作，支持市級重大投資項目優先向保險資金傾斜，重點投資領域優先向保險公司開放。作為國家保險創新綜合試驗區，寧波一直積極探索加強保險資金運用創新，加大保險資金引進落地力度。2017 年，原中國保監會出臺支持試驗區建設的14 條專項政策，明確提出：“支持保險機構在寧波開展保險資金運用創新。在依法合規的前提下，支持保險資金投資參與試驗區建設。支持寧波開展保險資金運用屬地監管試點，建立與試驗區建設相適應的保險資金運用監管體制機制。”

合作對接。2016 年，寧波市政府與中國保險資產管理業協會簽訂戰略合作協議，寧波也是全國首個市級層面與中國保險資產管理業協會簽訂戰略合作協議的城市。2016 年以來，寧波每年邀請中國保險資產管理業協會和保險資管總部機構來甬召開保險資金引進對接會、培訓會、交流會。2020 年，寧波先后召開云上融資對接會、保險資金服務實體經濟培訓對接會，邀請中國保險資管協會和十余家保險資管總部多次來甬開展實體項目合作對接。

平臺支撐。中國保險資產管理業協會“資管通”平臺落戶寧波、服務全國，成為保險資金與實體項目無縫銜接的重要平臺。通過“資管通”平臺，寧波實體企業可以提前了解保險機構對融資項目的具體要求，與保險機構開展定向合作，打破信息壁壘、實現精準對接。同時，寧波還建立了動態融資項目庫，定期進行全市重點融資項目排摸、篩選、入庫、推送、引資，形成儲備一批、推送一批、簽約一批的良好態勢，持續為全市經濟發展注入新動能。2020 年，寧波市地方金融監管局排摸全市保險資金潛在需求項目105個，涉及總投資893億元，資金需求498億元。

“險資”入甬助力高質量發展

發揮保險資金“新動能”作用，助力城市建設發展。保險資金規模大、期限長、穩定性好，與城市綜合開發、重大項目推進、基礎設施建設具有很高的契合度，有效改善了寧波社會融資結構，為基礎設施建設開辟了新的融資渠道，促進了項目資金來源的多元化。2016 年，中國人壽資產管理有限公司投資117億元參與寧波“五路四橋”PPP（政府和社會資本合作）存量項目，期限達20 年。這是迄今為止寧波引入的最大單筆“險資”，也是國內首單保險資金自主參與并成功中標的存量基礎設施PPP 項目，為寧波暢通城市交通動脈、構建綜合交通樞紐起到了關鍵作用。2020 年，海曙區引進單筆中國人壽資產管理公司38 億元保險資金，用于推進月湖西區歷史文化街區保護項目，助力城市有機更新。此外，寧波火車南站、軌道交通、繞城高速、棚戶區改造、“五水共治”等重大項目建設也有保險資金的參與。2017—2020年，全市累計引進300 余億元保險資金支持城市開發建設、改造提升。

發揮保險資金“新引擎”作用，助力企業轉型升級。保險資金作為金融市場中長期資金的重要來源，具有“逆周期”的調節功能，在服務實體經濟特別是民營企業發展中發揮了獨特作用，助力企業轉型升級和騰飛發展。2018 年，陽光財險投資4億元入股寧波容百科技，為企業注入了新鮮的資本力量，幫助企業深耕主業、鞏固鋰電池龍頭地位。2019 年7 月，容百科技成為上交所科創板首批上市企業之一，實現了企業市值突破200 億元、“險資”投資回報率超100%的合作雙贏。同時，保險資金為困難企業雪中送炭，幫助破解企業融資難題。2017 年，天安保險投資5 億元入股寧波長鴻高分子科技股份有限公司，有效緩解了企業流動性資金困難，幫助企業加快創新步伐、開拓高端橡膠市場。2020 年8 月，長鴻高科成功上市，實現了從瀕臨破產到登陸資本市場的華麗蝶變。

發揮保險資金“助推器”作用，服務鄉村振興戰略。鄉村振興戰略也是“險資”助力的重要戰場。2017 年，人保財險投資5 億元助力鎮海打造美麗鄉村。該項目是全市首筆支持農村環境改善的保險資金，通過普惠金融產品支持村級“五水共治”，減輕農村環境污染負荷，成為保險資金助力社會治理現代化、服務鄉村振興戰略的生動探索與實踐。2018 年，慈溪國家現代農業產業園吸引人保財險5億元資金，用于產業園做大做強現代種植、研發培訓、農業觀光等主導產業，成功創建全國首批、全省唯一的國家現代農業產業園。

發揮保險資金“穩定器”作用，補齊民生保障短板。積極拓展保險資金服務養老、健康、醫療等產業，打造“保險+醫養”閉環服務體系，提升民生福祉水平。2018 年，泰康集團投資40 億元建設寧波醫養旗艦綜合體，采用CCRC 國際先進理念，引入美國最佳醫院排名前二十的西奈山醫院作為運營合作醫療機構，建設一家符合JCI 國際認證標準的三級專科國際化醫院，打造全國首個集醫療、養老、商業、文化、休閑娛樂等多重功能于一體的城市核心區旗艦型醫養綜合體，泰康之家?甬園和國際醫院將分別于2022 年、2023 年開業運營。此外，中國人壽、大家保險、太平洋保險等集團紛紛進入寧波，洽談對接、投資布局養老健康產業，推動養老健康產業專業化、多元化發展。

積極探索提升“險資”運用能力

相比寧波經濟社會發展巨大的融資需求，以及全國保險資金20 萬億元的龐大體量，寧波保險資金引進仍存在巨大的增長空間。但是，當前寧波在引進保險資金方面仍存在困難和問題。一是權限集中于總部機構。保險資金投資運用的權限集中在北京、上海等保險總部，而寧波的保險分支機構沒有保險資金運用的權限，在保險資金使用上缺乏話語權和影響力。二是對項目資質要求較高。“險資”使用需滿足銀保監會的相關監管要求，也受保險公司總部的管理，資金使用要求較為嚴格，對于項目主體評級普遍要求為AAA 級。三是“險資”價格存在錯配。總體來看，保險資金價格不高，但是存在一定的項目錯配。對AAA 級項目主體來講，普遍不缺乏資金，保險資金相比其他資金渠道并沒有價格優勢；而對于一般的項目主體，能夠接受保險資金價格，但是由于資質不符合又難以獲得保險資金。

隨著一系列重大戰略的推進實施，寧波經濟社會將迎來新一輪加速發展期，也為保險資金運用提供了更加廣闊的舞臺。寧波市地方金融監管局將依托保險創新綜合試驗區和普惠金融改革試驗區兩大國家級金改平臺，緊緊圍繞服務雙循環新發展格局，進一步探索保險資金運用新模式，深度聚焦新基建、大健康、新能源等國家重大戰略，提升寧波經濟中長期發展的韌性和活力，為寧波經濟社會發展注入強勁動力。

強化資金供需對接。加大“險資”引進工作力度，繼續加強與中國保險資管協會、各保險總部及資管公司的聯系，建立常態化合作機制，每年共同舉辦保險資金運用培訓會、項目對接會，架接資金供需橋梁、暢通項目合作渠道，做好資金需求方與供給方的牽線搭橋工作。

用好“資管通”平臺。深化與中國保險資產管理業協會的合作，不斷優化提升“資管通”平臺功能作用，為寧波實體提供線上交流、信息發布、產品推介和投融資合作等服務，推動保險資金以股權、債權、股債結合、基金等多種方式支持基礎設施和新型城鎮化等重大工程建設。

抓好“險資”落地服務。與各區縣（市）政府、市級融資平臺加強對接，梳理受新冠肺炎疫情影響較大的相關行業和重點領域，建立健全適合保險資金投資的實體項目庫，線上線下結合，動態發布融資項目，建立項目對接的長效機制，為寧波經濟社會發展提供長期、穩定的資金支持。

推動健康養老產業發展。充分把握當前人身保險加快發展的契機，圍繞群眾對健康、養老等方面的迫切需求，鼓勵保險公司在寧波投資設立、合作共建養老社區，提供專業化老齡照護服務，提升群眾健康保險發展和服務水平。

發展保險總部經濟。積極引進培育保險總部，集聚保險資金資源，增強保險資金吸附效應。推動東海航運保險公司盡快完成股權結構調整，進一步增資擴股，增強資本實力和市場競爭力；推動永誠保險資產管理公司加快能力建設，完善公司法人治理，為我市經濟建設和社會融資提供有力支持。積極爭取在寧波新設或引進保險機構和保險資管公司，做好保險資金引渠灌溉作用。