盤點當前藝術(shù)品交易變現(xiàn)的七種模式

本刊編輯部

幾年來，中國的藝術(shù)品金融進行了種種創(chuàng)新嘗試，雖然做法多種多樣，但其核心思想都離不開一點：將金融的手段引入到藝術(shù)品領(lǐng)域，進而分享快速增長的藝術(shù)品市場。藝術(shù)品金融化的本質(zhì)是試圖為投資者提供一種投資工具。嚴格來講，“藝術(shù)品+金融”并不是金融本身的創(chuàng)新，而是金融的對象嶄新而已，是現(xiàn)有金融手段在藝術(shù)品上的運用而已。到目前為止，藝術(shù)品金融化大致有以下幾種嘗試：

以“銀行理財產(chǎn)品”形式出現(xiàn)

如2007年某銀行推出“非凡理財——藝術(shù)品投資計劃1號產(chǎn)品”。因為這家銀行不少高管對藝術(shù)品情有獨鐘，有的甚至自己就搞些收藏。為什么是從銀行開始呢？因為銀行有銷售渠道，開發(fā)藝術(shù)品理財產(chǎn)品具有天時地利人和。

以“藝術(shù)品銀行”方式出現(xiàn)

2007年，北京一家美術(shù)館推出了一項“藝術(shù)品租賃”業(yè)務(wù)。客戶只要按規(guī)定支付租金，就可以從美術(shù)館里租走作品，用于放置家里、辦公場所或會議現(xiàn)場等。其性質(zhì)類似于銀行存貸業(yè)務(wù)，因此該項業(yè)務(wù)也被稱之為“藝術(shù)品銀行”。

以“藝術(shù)品期權(quán)”面目出現(xiàn)

2009年招商銀行私人銀行推出了一項名為“藝術(shù)鑒賞計劃”，類似金融里的“套期保值”。其做法是，客戶與銀行簽訂協(xié)議，在未來一段時間內(nèi)，如其選定的藝術(shù)品升值，則客戶仍可以按之前約定的價格購買該作品。客戶只要交一部分保證金就可以把畫作拿回家，一年以后再決定是否購買。其性質(zhì)有點類似期權(quán)概念。

以“信托產(chǎn)品”形式出現(xiàn)

這是迄今為止，藝術(shù)品金融化過程中使用得最廣的一種方式。其做法是由信托公司發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品，之后聘請專業(yè)的藝術(shù)品投資顧問進行投資。

以“藝術(shù)品投資基金”方式出現(xiàn)

嚴格來講，信托產(chǎn)品尚不能稱為基金。2010年以來，市場才真正出現(xiàn)了嚴格意義上的藝術(shù)品投資基金。其模式是由基金管理公司發(fā)起設(shè)立，投資人與基金管理公司簽署協(xié)議，實現(xiàn)利益共享，風險共擔。其具體方式多為契約型基金。這一方式規(guī)模目前暫時比不上信托產(chǎn)品。

以“藝術(shù)品份額化交易”方式出現(xiàn)

藝術(shù)品份額化就是將藝術(shù)品先進行估價，再將其價值按照份額拆成若干份，投資者購買一定份額即可參與藝術(shù)品的交易。

該模式采用股票競價交易方式。只可惜這種模式如曇花一現(xiàn)，目前在政府介入下進入嚴厲的整頓階段。

以“首付+保函”方式出現(xiàn)

2012年5月份，一家經(jīng)營藝術(shù)品的公司在北京推出了“首付+保函”的業(yè)務(wù)模式。其做法是，投資者如果想得到指定藝術(shù)家的作品，在該公司取得確認后，再與投資者簽署藝術(shù)品訂購協(xié)議，投資者只需支付10%首付款和3%的手續(xù)費。投資者拿到作品以后有幾個選擇：一是委托公司進行代售，無需支付剩余90%的款項，公司按升值部分收取10%傭金；二是選擇持有，支付完剩余90%價款后，公司出具防偽證書，并承諾三年后回購；三是退訂，退回首付款。