碳信息披露的研究綜述

仲云云 余斌

摘 要：低碳經濟發展背景下，碳信息披露成為考核并促進企業低碳轉型發展的有效方式，碳信息披露問題逐漸受到關注并成為氣候變化的重要研究內容。圍繞碳信息披露的價值、碳信息披露的質量以及碳信息披露的影響因素三個方面總結國內外的相關研究成果，針對我國企業當前存在的自愿性碳信息披露不足、碳信息披露質量不高等薄弱環節，展望未來的研究方向。

關鍵詞：碳信息;披露;低碳經濟

中圖分類號：X2-1? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）34-0094-03

碳達峰、碳中和“雙碳目標”已經成為我國現階段節能減排的重要目標。碳信息披露也成為我國低碳工作未來發展階段的技術要求。然而，我國對這方面的研究起步較晚，目前既沒有制定統一的碳會計信息披露準則規范，也沒有高效的政府監管，大部分企業對于碳信息披露的意愿并不強。隨著我國低碳經濟的發展，做好碳信息披露工作至關重要。綜述目前碳信息披露的研究文獻，總結下一步的研究方向是必要的，也為開展碳信息披露的實踐工作提供理論基礎。國內外的學者主要從碳信息披露的價值、碳信息披露的質量以及碳信息披露的影響因素等方面進行研究，本文將圍繞這幾個方面進行文獻綜述，并在此基礎上提出未來的研究展望。

一、碳信息披露的價值研究

碳信息披露的研究最早是由國外學者提出的，Ji Xiaoli（2017）的研究表明在低碳經濟中，上市公司環境會計信息披露具有重要意義，企業應有效發揮環境會計信息披露的作用，促進企業和社會的可持續發展^[1]。Jianfang Zong等（2019）認為，實施碳排放管理信息披露對企業具有重要意義，并論述了建立企業碳排放管理信息披露市場的必要性^[2]。Mohammad Hardrdiyansah等，（2020）的研究表明，碳排放信息披露對企業價值有著積極而顯著的影響，而環境績效和行業類型可以加強其影響關系，碳排放信息披露已成為投資者在評估企業可持續性時考慮的基礎^[3]。章金霞、白世秀（2019）認為，碳信息的披露會迫使企業加強碳排放管理，改善企業的碳排放績效，緩和利益相關者的壓力，從而增強企業的環境業績形象，提高企業的競爭優勢^[4]。宋曉華等（2019）的研究表明，從短期經營成果來看，碳信息披露水平的提升初期會抑制企業價值增長，但到一定程度時會促進價值增長，從長期市場價值來看，碳信息披露對企業價值具有正向促進作用^[5]。韓艷（2020）基于碳足跡和碳會計相關理論，認為企業碳會計信息披露不僅能夠推動我國經濟健康發展和生態環境可持續，并且對實現碳減排目標、提高國際綜合競爭力均具有重大意義^[6]。

二、碳信息披露的質量研究

碳信碳信息披露質量是指對企業披露碳信息的數量、水平以及可靠性進行的度量。Li li等（2019）以2009—2013年中國重污染行業上市公司為樣本，發現重污染行業上市企業的碳信息披露總體水平較低，而且碳信息披露的內容主要是非金融碳信息，金融碳信息披露的水平很低^[7]。吳勛、徐新歌（2015）發現，資源性企業的碳披露質量在顯著提高，但仍以描述性信息披露和事后碳信息披露為主，缺乏貨幣性和事前預測性的碳信息披露^[8]。李秀玉、史亞雅（2017）認為，用現有方法評價碳信息披露質量存在不足，應結合自愿性和強制性的碳披露框架，建立完善的評價體系，為相關實證研究提供理論基礎^[9]。唐永軍等（2018）研究發現，我國上市公司的碳信息披露質量整體呈較低水平，并且不同的企業之間披露程度存在著明顯差異^[10]。江逸（2019）結合碳信息披露項目，構建碳披露質量評價體系，發現我國重污染企業碳信息披露意識較低，披露信息少且規范性不足，定量披露水平較低^[11]。李慧云等（2016）使用Java語言，開發了一種以中文文本挖掘技術為基礎的上市公司碳信息披露質量評價方法，提升我國企業碳信息披露質量評價效率^[12]。

三、碳信息披露的影響因素研究

回顧關于碳信息披露影響因素的國內外文獻，可分為三個方面。一是探究公司特征等企業內部因素與碳信息披露的關系。Duojiao Tan 等（2020）發現，碳排放交易系統參與和公司內部控制水平對企業碳排放披露質量有積極影響^[13]。Huiyun Li等（2019）強調了企業碳意識對碳排放信息披露的重要性。二是制度環境等外部監管壓力對碳信息披露的影響^[14]。Yue-Jun ZHANG等（2020）認為，制度特征和環境績效已被證明是企業碳信息披露的重要影響因素，而不同制度特征和環境績效的企業的后果是否存在異質性仍值得探討^[15]。Pinglin He等（2019）發現，外部壓力越大、公司治理水平越高，其余人碳信息披露水平越高^[16]。蔡海靜等（2019）通過研究發現，環境規制強度與碳信息披露水平呈顯著的“倒U型”關系。三是探究企業財務相關的指標對碳信息披露的影響^[17]。Patrick Velte等（2020）研究發現，碳披露減少了信息不對稱，碳績效提高了財務績效，而董事會組成對碳績效和披露都有積極影響^[18]。ATM Enayet Karim等（2021）發現，資本支出和內部治理對碳排放披露存在顯著的正相關關系，內部治理加強了資本支出與碳排放披露之間的關系^[19]。李力等（2019）以2009—2014年中國重污染行業上市企業為樣本，并選擇房地產等輕污染行業中規模相當的上市企業作為配對樣本，研究表明碳績效越好的企業，碳信息披露質量越高，而且對非財務性碳信息披露質量和財務性碳信息披露質量提高有顯著的促進作用^[20]。

四、文獻述評與展望

目前，世界各國都高度重視碳信息披露質量評價及其影響因素的發展。現有文獻表明，碳信息披露體系不是單一層次，其包括了信息的形成、鑒證和披露三個階段。然而，由于我國現階段碳會計信息披露的內容、方式上尚且沒有明確的規定，相關的法律法規、政策制度、體制標準和框架仍不夠健全。同時，企業之間披露其碳會計信息的主要驅動因素是來自于政府監管的壓力，以及利益相關者與其他社會公眾的需求，企業自愿性碳信息披露不足，碳信息披露質量不高。結合當前我國的氣候變化和我國碳減排的目標，將對企業碳信息披露提出新的要求。如何提升企業碳信息披露的自愿性，并提高企業的碳信息披露質量將是未來的研究方向。

參考文獻：

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[3]? Mohammad Hardrdiyansah，Aisa Tri Agustini，Indah Purnamawati.The Effect of Carbon Emission Disclosure on Firm Value：Environmental Performance and Industrial Type[J].The Journal of Asian Finance，Economics and Business（JAFEB），2021，（1）.

[4]? 章金霞，白世秀.碳信息披露對企業全要素碳排放效率影響研究[J].生態經濟，2019，（12）：13-18.

[5]? 宋曉華，蔣瀟，韓晶晶，趙彩萍，郭亦瑋，余中福.企業碳信息披露的價值效應研究——基于公共壓力的調節作用[J].會計研究，2019，（12）：78-84.

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[7]? Li Li，Quanqi Liu，Jun Wang，Xuefei Hong.Carbon Information Disclosure，Marketization，and Cost of Equity Financing[J].International Journal of Environmental Research and Public Health，2019，16（1）.

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[20]? 李力，劉全齊，唐登莉.碳績效、碳信息披露質量與股權融資成本[J].管理評論，2019，（1）：221-235.

The Review of Carbon Information Disclosure Research

ZHONG Yun-yun，YU Yun

（School of Management，Nanjing University of Posts and Telecommunications，Nanjing 210000，China）

Abstract：In the context of low-carbon economic development，carbon information disclosure is an inevitable requirement for achieving the“carbon peak and carbon neutral goal”.As the main body of carbon emissions，enterprises have the responsibility to disclose high-quality carbon information.Carbon information disclosure reflects the level of energy efficiency of enterprises，and has become an effective way to assess and promote the development of low-carbon transformation of enterprises.The issue of carbon information disclosure has gradually attracted attention and has become an important research content of climate change.It summarizes relevant research results at home and abroad in three aspects：the value of carbon information disclosure，the quality of carbon information disclosure，and the influencing factors of carbon information disclosure.Finally，aiming at the current weak links of voluntary carbon information disclosure and low quality of carbon information disclosure of Chinese enterprises，we look forward to the future research direction.

Key words：carbon information;disclosure;low-carbon economy

[責任編輯 馬 學]

收稿日期：2021-09-16

基金項目：國家自然科學基金項目“基于空間分異的長江經濟帶低碳發展演化博弈與減排模式研究”（71803088）;教育部青年基金項目“基于演化博弈的長江經濟帶低碳發展水平測度與減排模式研究”（18YJCZH268）

作者簡介：仲云云（1979-），女，江蘇東海人，副教授，博士，從事低碳經濟、區域經濟研究;余赟（1998-），女，安徽安慶人，碩士研究生，從事財務管理研究。