公司一季度股東情況“劇透”機構資金持續增持業績向好股

劉增祿

4月7日，上市公司2021年一季報由沃華醫藥正式揭開“帷幕”，投資人的關注度也由此前的年報轉向了最新的一季報，特別是股東戶數出現減少的公司更受重視。從一季度機構資金通過大宗交易平臺的買賣和北上資金持倉變動情況看，多家股東數量出現減少的公司在一季度期間獲得了機構資金的青睞。

925家公司一季度持股籌碼趨于集中

統計數據顯示，在正式季報發布之前，兩市已有1667家公司提前于一季報公布了一季度期間股東戶數的最新變動情況，其中有925家今年一季度股東戶數較2020年年末出現了減少。在一季度股東戶數較2020年年末出現減少的公司中，有187家公司縮減幅度超過了10%;40家公司超過20%。

剔除剛剛上市不久的次新股，久遠銀海是今年以來股東戶數縮減最快的個股，盡管公司正式一季報的預披露時間定在了4月29日，但其2月28日更新的股東戶數變動情況顯示，11111戶股東相較去年年末的18190戶大幅縮減了38.92%，這也是繼去年四季度股東戶數出現縮減后的再次減少。除了久遠銀海之外，招商港口、同花順、蠡湖股份3家公司今年以來的最新股東戶數也均較去年年末出現了30%以上的減少。其中，招商港口年初至今已公布了兩次股東戶數的變動情況，2月28日公司披露數據為32743戶，較2020年末減少了0.39%，3月31日數據進一步減少至21399戶，縮減幅度達34.9%。

股東戶數減少意味著持股籌碼的漸趨集中，這讓很多公司的股價要明顯好于大盤。統計數據顯示，在今年最新股東戶數較去年年末減少超過20%的40家公司中，山東赫達年內股價累計大漲91.4%;三利譜股價累計上漲55.54%;瑞普生物、寶豐能源、森麒麟、康德萊、富瀚微、力盛賽車等公司的階段漲幅也均超過20%。若考慮春節后市場整體下跌背景，這40家股東戶數快速縮減的公司中，有33家公司階段漲幅跑贏了大盤，31家逆市上漲。身為氫能源概念股豫能控股表現最為彪悍，牛年至今股價累計斬獲了71.09%的階段漲幅，尤其是3月31日至4月7日期間，股價連續5天收于漲停。

股東戶數縮減公司業績大面積向好

分析一季度股東戶數較去年年末縮減、持股籌碼趨于集中的925家公司，可發現有713家公司完成了2020年年報披露工作或提前公布了2020年年報業績快報，其中，有663家年度凈利潤實現盈利，444家公司盈利的同時利潤額同比實現增長（占比62.27%）。

從業績增速看，科創板醫療器械公司圣湘生物的表現最為“搶眼”，2019年末，公司凈利潤額僅為3947.85萬元，而到了2020年一季度時，即已實現1.93億元的凈利潤額。自2020年二季度開始，公司業績進入爆發式增長期，至2020年末，余下三個報告期，公司凈利潤額分別實現了12.32億元、20.13億元和26.17億元，年度凈利潤同比增幅高達6527.9%。對于業績的快速增厚，公司表示是因為積極響應全球抗擊新冠疫情，短期內開發出了響應疫情防控產品，同步配備專業的售后及技術支持團隊，及時有效地為客戶提供全方位的服務，較好的滿足了全球市場需要，公司新冠核酸檢測試劑、核酸檢測儀器、相關耗材等產品銷售均實現了大幅度增長。在業績的大幅增長下，公司的股東戶數也是持續縮減，2020年三季度末，總股東數還為21598戶，年末時則減少了19.49%降至17389戶，今年以來，持股籌碼繼續趨于集中，2月28日的最新數據為15554戶，較去年年末數據再次減少10.55%。

雖然今年一季報的帷幕剛剛揭開，但目前已有不少公司以業績預告的形式提前對今年首季的凈利潤變動進行了預測。以三利譜為例，公司稱隨著行業景氣度持續提升，業績穩步增長，子公司合肥三利譜光電科技有限公司產能完全釋放，盈利能力進一步加強，疊加外匯市場中人民幣對美元、日元升值，公司部分材料采購成本下降，預計今年一季度凈利潤額將實現6000萬～

7500萬元，增長幅度達425.27%～556.59%。3月18日， 三利譜正式披露了2020年年報，憑借母公司經營業績穩步增長，子公司產能釋放等因素，1.17億元的凈利潤額已較上年同期完成了127.94%的不俗增長。與業績同步變化的是股東戶數的不斷減少，2020年三季度末、年末和今年2月28日，股東戶數分別為17383戶、11576戶和8603戶。

類似的公司還有中國寶安，2020年年報顯示，四季度末的股東戶數由上一報告期的195864戶縮減為176970戶，縮減幅度為9.65%。今年以來，公司分別在2月28日、3月10日、19日、31日4次更新了股東戶數變動情況，分別為147737戶、146150戶、145283戶和142932戶，呈現不斷縮減趨勢。4月2日，公司公布的一季報業績預告表示，高新技術行業收入與非經常性收益的獲得，預計首季凈利潤額約為1.6億～2億元，同比增速高達298.11%～397.64%。雖然預告明確表示公司報告期內外延收入高達近7000萬元，占全部凈利潤額近1/4比重，但若結合2020年首季業績仍可看到，在剔除非經常性收益后，今年首季業績依然會實現50%左右的增長。

表1 部分一季度股東戶數大幅縮減且一季報業績預計翻倍增長的公司

整體來看，在一季度股東戶數減少的公司中，公告一季報業績預告的有74家，有多達71家公司預期首季業績盈利且增長，山東赫達、江海股份、雷賽智能、新潔能、三鑫醫療、云圖控股等47家公司一季報凈利潤均有望實現翻倍增長。

機構資金增持股東戶數縮減

因上市公司一季報剛剛揭開帷幕，基金一季報也尚未披露完畢，國內機構投資者今年首季的整體倉位變動情況尚不得而知。但根據一季度期間機構席位通過大宗交易平臺的買賣統計數據可看到，有多家公司在此期間獲得機構資金較大規模增持。以周大生為例，今年一季度期間，公司共在大宗交易平臺完成了10筆交易，其中9筆交易的買方席位為機構專用，僅有1筆交易的賣方席位為機構專用。整體來看，一季度期間機構通過大宗交易平臺凈買入周大生1451.25萬股股份，買入金額3.78億元。在機構買入下，公司的股東戶數也在一季度出現較為明顯的減少，相較去年末的20796戶股東數據，最新數據已縮減為18025戶，減少幅度為13.32%。值得注意的是，如果將統計期延長，其實在去年四季度開始，周大生的持股籌碼已經呈現出漸趨集中的趨勢。三季度末，公司的股東人數為24045戶，四季度期間已經呈現了13.51%的縮減。

與之類似的是圣邦股份，一季度期間通過大宗交易平臺完成了11筆交易，共中9筆交易涉及的140.72萬股股份被機構席位接盤，賣出方則無一次來自機構，合計買入金額2.94億元。去年四季度末，公司的股東人數為18613戶，雖然1月8日數據上升為19615戶，但到了3月31日時，股東人數已經降至15657戶，較去年四季度末減少了15.88%。

統計數據顯示，在一季度股東戶數出現減少的公司中，道通科技、美年健康、亞光科技、貝達藥業、寶豐能源、富瀚微等45家公司，一季度期間均在大宗交易平臺得到了機構席位的凈買入。

除了國內機構投資者，北上資金每天的持股變動情況也反映，有不少今年首季股東戶數減少的公司獲得了外資的增持。例如招商港口，3月31日外資持有公司股份合計334.92萬股，而去年年底，外資持有公司股份合計只有270.79萬股，增持了64.13萬股。或許正是受此影響，使得公司首季的股東戶數出現了高達34.9%的減少。金牌櫥柜去年年底和今年一季度末，外資持有公司股份分別為64.4萬股和110.13萬股，累計增持股份45.72萬股。雖然目前公司并未正式披露2021年一季報，但數據顯示，公司股東戶數已經從去年年底的12709戶驟減至8729戶，縮減幅度達31.32%。此外，常熟銀行、中國太保、三鋼閩光、云圖控股、安琪酵母等公司，在今年一季度期間也均得到了外資較大規模的增持。

表2 一季度機構席位凈買入過億股且股東戶數縮減的公司

（本文提及個股僅做分析，不做投資建議。）