華利集團(300979) 申購代碼300979 申購日期4.13

發行概覽：公司擬申請向社會公開發行不超過11700萬股人民幣普通股（A股）。募集資金扣除發行費用后，將全部用于以下項目：越南鞋履生產基地擴產建設項目、緬甸世川鞋履生產基地建設項目、中山騰星年產3500萬雙編織鞋面擴產項目、華利股份鞋履開發設計中心及總部大樓建設項目、華利股份運營信息系統升級建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：華利股份從事運動鞋履的開發設計、生產與銷售，是全球領先的運動鞋專業制造商，主要為Nike、Converse、Vans、Puma、UGG、Columbia、UnderArmour、HOKAONEONE等全球知名運動品牌提供開發設計與制造服務，公司與全球運動鞋服市場份額前十名公司中的五家建立了長期穩定的合作關系。截至2020年末，公司在越南、中國、多米尼加、緬甸等地共開設了21家制鞋工廠，2019年鞋履產量超過1.8億雙，是全球為數不多的產量超過1億雙的運動鞋專業制造商之一。

核心競爭力：通過長期的穩定經營，公司憑借良好的產品品質、突出的開發設計能力、快速響應能力和及時交貨能力，公司積累了寶貴的全球知名運動鞋履客戶資源，全球運動鞋服市場份額的前十的企業中，Nike、VF、Puma、Columbia、UnderArmour均為公司主要客戶，公司是Converse、UGG、Vans、Puma、Columbia、HOKAONEONE、ColeHaan等全球知名品牌的鞋履產品的最大供應商，相對于部分主要競爭對手，公司的客戶相對分散，對單一客戶不產生重大依賴。公司與前五大客戶均具有較長的合作歷史，公司具有較多的長期穩定的優質客戶。

公司利用積累多年的運動鞋履開發設計及制造經驗，參與客戶的產品開發過程，從而對品牌運營企業的設計開發形成重要補充。客戶提供基于平面形象的初步設計圖稿，公司憑借與客戶多年合作積累的開發經驗，熟悉客戶的品牌內涵和設計理念，利用自身積累的專業經驗和技術優勢，能夠高效的將平面圖稿轉化為運動鞋樣品。在開發設計過程中，公司從產品型體和功能、材料選擇、工藝選擇等方面向客戶提出改進意見，并經客戶確認后，最終形成符合客戶設計理念、市場喜好且成本合理、量產可行的產品。

募投項目匹配性：由于募集資金投資項目無法在短期內產生收益，因此在本次募集資金到位初期，公司凈資產收益率將較大幅度下降，每股收益也存在下降風險。但隨著募集資金投資項目逐步達產，效益逐步釋放，公司的盈利能力將穩步提高，凈資產收益率將逐漸回升。募集資金到位后，公司將加快建設進度，使募集資金投資項目盡快產生效益。

風險因素：經營風險、財務風險、管理風險、募集資金投資項目風險、發行失敗的風險、資產跨境分布對投資者權益保護的風險。

（數據截至4月9日）