以綠色投行業務推動商業銀行綠色金融的研究

王 際

（對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院在職人員高級課程研修班學員，北京 100029）

隨著現代化經濟的飛速發展，綠色金融這一概念已經廣泛深入到國內各個金融機構，并且將其理念付諸到實踐中，綠色信貸、綠色證券和綠色保險都是綠色金融的重要組成部分。在當前對綠色金融的認知分為了兩大部分，第一認知就是利用金融業促進環保經濟社會的綠色發展，第二就是金融行業自身的綠色化發展。當前在綠色金融模式下，金融活動更多的考慮對環境的綜合影響，圍繞著環境友好型展開投資，減少對環境造成污染的一些投資。

1 制定專業的綠色債務融資工具和相關的綠色債券業務

1.1 專業的綠色債務融資工具和債券業務的含義

綠色投行業務主要針對銀行間市場綠色債務融資工具和交易所的綠色債券等。銀行綠色投行要圍繞著針對性方向進行有效發展，深入拓展相關業務。要推動融資工具的綠色化創新，根本立足點在提高綜合的專業化能力，無論是銀行間的市場債務融資工具，還是交易所債券，都要圍繞著一定的操作規范進行發展。

專業化體現在專業化的思想，專業化的工作和專業化的標準。首先在專業化思想上，從思想意識到綠色投行業務的重要性。商業銀行要敏銳地發覺相關綠色業務，然后為其業務的發展提供專業發展的方向，這些都依靠專業的思想作為有效支撐。結合銀行的實際情況，利用綠色債券和相關的債務融資方式，能夠有效地對債務結構進行調整，這樣就從宏觀層面降低了財務成本。這就要求涉及的綠色融資方式一定要與專業性密切聯系。其次在實際工作中，專業性也是非常重要的，圍繞著銀行市場債務融資工具，商業銀行在實施業務時需要和相關的機構進行有效的溝通，與相關的監管部門人民銀行進行有效溝通。圍繞著方案的設計、材料配送登記、后續管理，全部實施嚴格的監管。只有這樣才能夠實現工作上的專業性。最后在綠色制度方面也要有專業性，綠色金融債務和綠色公司債務的界定標準已經由綠金委統一發布了綠色債券支持項目目錄，對于綠色標準的具體把控，就需要借助第三方的認證機構，但并不能全部的依靠第三方認證機構，還需要投行團隊本身熟悉相關的綠色標準，這樣才能夠有效地抓住機遇，迎接來自社會的挑戰。

1.2 制定專業的綠色債務融資工具和債券業務的方法

提高專業化的有效途徑主要聯系當前社會的實際情況，首先圍繞可持續發展背景，當前各地為完成環保整改項目，推動環保產業的發展，紛紛成立了相關的環境投資公司。這些公司本身就存在著發行綠色債務融資工具的需求，在這樣的需求下就能夠為其專業化的提升提供有力的參考。其次有些相關的公司在實現轉型后，這些公司的部分產業或者是整體都想要對綠色債務融資領域有所涉及。所以他們本身對于綠色債務融資的方法有極其強烈的要求，除此之外還有一些本身承擔扶貧類項目的公司，也對其有密切要求，這些就為綠色債務融資專業化科學化的發展提供了有效動力。當前為了推動綠色融資的可持續發展，為綠色融資的方式提供積極方向。交易商協會印發了關于非金融企業綠色債務融資工具業務的指導意見，在這個指導意見中對開展綠色債務融資工作提出了鼓勵和支持。所以在商業銀行內部的相關投行業務部門要有極高的敏銳性，強化對綠色標準的掌握，留心觀察市場，抓住綠色債務融資工具業務的發展方向，推動業務實現更好的發展。

2 積極推動標準化債務融資業務的綠色化創新

如果僅停留在抓住機遇，推動綠色債務融資工具和債務業務發展，這是遠遠無法滿足商業銀行綠色金融發展需要的。因此還需要立足于業務創新來積極的推動標準化債務融資業務的進步，由此帶動商業銀行綠色金融的可持續發展。

2.1 使交易所發行債券轉向綠色化

銀行間市場注冊發行的相關工具中，綠色化創新空間巨大。企業在交易所發行的債券，商業銀行可以在其中充當財務顧問，為其提供有效的服務。當前圍繞著綠色化創新發展，我國還處在萌芽階段，而國外的發展已經較為成熟，所以可以借鑒西方發達國家的一些經驗，通過對發行環境的私募債，進一步的探索可續期公司債，進而對相關的融資工具進行綠色化創新。針對政府債和城投債方向也實施綠色化的創新，這能夠幫助銀行實現有效的發展。作為商業銀行，它們承擔著承銷的主要職責，所以可以積極地挖掘相關債券的綠色屬綠色內涵，推動其朝著綠色化和專業化方向創新。

2.2 做活資產證券化業務的綠色化

綠色資產證券化的相關業務一定要非常靈活，只有這樣才能夠加速資產的轉化，推動綠色產業發展。讓綠色資產證券化業務實現靈活進步，就要擴大綠色信貸資產的證券化范圍，例如在當前的綠色住房抵押貸款和新能源汽車消費貸款中進行有效的資產證券化，其次圍繞著綠色供應鏈推動綠色信貸資產證券化發展，還有推出的相關綠色項目，實現證券化發展。做好了這一部分工作后，就能夠為綠色信貸資產證券化奠定一個有效基礎。接著要對企業的資產證券化范圍進行不斷擴大，深入到綠色經濟、綠色產業中進行挖掘，探索綠色底層資產，例如在綠色產業鏈中產生的應收賬款，租賃物業費和PPP項目的收益權等等，還要加強對資金的相關支持力度，這里的支持是指的票據綠色化創新發展。以碧桂園的經驗為例，可以實現應付賬款的ABS綠色化實踐。然后就是綠色建筑、綠色公租房、綠色長租公寓這類創新，它都是未來綠色化發展創新的主要趨勢。

推動綠色的資產證券化資產持有人投資業務發展，是圍繞著資產的證券化原始權益人，他們的主要做法就是借助資產證券化來募集資金后實現償還債款，然后再次參與到資產證券化的業務中。商業銀行的實際工作中，他們的綠色投行主要是針對綠色標準以及風險做好有效的把控。綠色資產證券化和一般的綠色債券標準還是有一定區別的，一般的綠色債券標準主要是對目的進行考慮，而綠色資產債券化則需要更多的關注于底層資金和資金的用途綠色方向進行雙重認證，特別是和傳統的債權類相比較，綠色資產證券化本身的靈活度更大，所以商業銀行如果能夠結合自身的實際情況，聯系社會的發展，推動綠色資產證券化業務的發展。結合客戶實際，靈活的安排相關的交易就能夠幫助其實現可持續發展。

3 完善綠色基金業務的有效途徑

3.1 加強業務板塊之間的聯動

投行日常的主要工作就是對各種資源進行整合。因此要想對綠色基金的業務進行有效完善，主要途徑就是加強業務板塊之間的聯動，這里的聯動含義眾多，它包括了業務板塊間的聯動還有內部和外部的聯動，這就需要投行立足本身實際在開展綠色項目中發揮突出作用。圍繞內部聯動，立足自身的實際工作，將信貸模塊和投行模塊進行有效聯動，提高綠色信貸資產的效率。圍繞著核心企業服務同時也不能忽略上下游的企業。上下游企業的作用就不顯著嗎？答案并不是這樣的，商業銀行的相關部門可以圍繞著這些處在上下游企業中的綠色產業鏈產品中進行發掘。接著要強化投行部門與資產管理部門的聯合互動，它們在共同服務于綠色產業綠色項目地大背景下，開展緊密合作，圍繞著不同的風險偏好投資者，規劃出符合他們需要的綠色資產管理產品，這樣能夠幫助銀行的投資管理向著實際方向轉變。在這一過程中發行的綠色理財直接融資工具，銀行投行板塊和資產管理部門之間也形成了互動的關系。

外部聯動方面的作用也是不容小覷的，首先外部聯動主要是指綠色投行和外部的保險公司擔保的機構開展的一種合作，借助這些擔保機構能夠最大程度的提高投行業務的信服力，這樣增加了投資者的信心，就拉動了相關投資，這整體是一個良性循環。其次就是綠色投行，與信托公司和證券公司展開其他業務的合作，形成一種交易模式，還有投行可以與消費金融公司等共同開展過橋業務的合作，定制綠色資產，這些都是在外部方面的一種聯合互動，只有圍繞著綠色經濟和綠色產業板塊展開內部外部的聯動，這樣才能夠幫助商業銀行綠色投行業務實現更好的發展。這樣的發展是有深度，同時也是有內涵的，這為綠色銀行金融升級發展奠定重要參考依據。

3.2 提高綠色環境咨詢服務和綠色財務顧問服務

在開展綠色投行業務之余，綠色投行業務相關的綠色環境咨詢服務和綠色財務顧問服務也是必不可少的。它們共同作為綠色投行業務的重要組成部分，這樣的咨詢服務和綠色標準相結合，能夠為綠色投行業務的發展奠定關鍵的保障。同時需要做好綠色環境咨詢服務和綠色財務顧問服務，必須要做好前期的規劃設計工作。商業銀行的綠色投行板塊，除了在自身業務發展外，還可以結合自身專業化的優勢，為企業的綠色化發展提供有效的參考，結合企業綠色化發展過程中存在的問題，給企業提供更加優化的方案，幫助企業實現更好的發展。還與地區政府相聯系，利用自身在綠色金融方面存在的專業化優勢，給政府提供綠色經濟、綠色產業和綠色金融體系建設方面的咨詢服務，這樣就能夠幫助綠色金融體系實現更好的推進。例如在內蒙古綠色金融體系構建中，興業銀行就和內蒙古自治區政府簽訂了相關的合作協議，雙方互惠互利，共同進步。最后還可以為地區政府或者是企業參與環境權益市場提供一定的參考服務，這樣的專業化意見能夠避免其走向彎路，利用環境權益幫助自身實現更好的發展。

4 結束語

總結全文，綠色金融能夠推動環境保護工作進步，也更強調人類生存環境利益。最終能夠實現經濟社會整體的可持續發展，經濟與環境保護之間的關系是非常密切的，只有將經濟與環境緊密聯系，才能夠推動經濟實現更好的發展。本文圍繞著綠色投行業務展開分析，在其推動商業銀行綠色金融發展方面，進行了深入研究。圍繞著積極推進標準化債務融資業務的綠色化創新以及完善綠色基金業務的有效途徑方面展開探究，以推動商業銀行綠色金融體系更好地完善。