瑞華泰(688323) 申購代碼787323 申購日期4.19

發(fā)行概覽：公司本次公開發(fā)行新股募集資金投資項目經(jīng)公司第一屆董事會第九次會議及2020年度第三次臨時股東大會審議通過。本次募集資金全部用于與公司主營業(yè)務相關的投資項目：嘉興高性能聚酰亞胺薄膜項目。

基本面介紹：公司專業(yè)從事高性能PI薄膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品系列包括熱控PI薄膜、電子PI薄膜、電工PI薄膜等，廣泛應用于柔性線路板、消費電子、高速軌道交通、風力發(fā)電、5G通信、柔性顯示、航天航空等國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領域。

通過15年的持續(xù)技術研發(fā)，公司掌握了配方、工藝及裝備等完整的高性能PI薄膜制備核心技術，已成為全球高性能PI薄膜產(chǎn)品種類最豐富的供應商之一，產(chǎn)品銷量的全球占比約為6%，打破了杜邦等國外廠商對國內(nèi)高性能PI薄膜行業(yè)的技術封鎖與市場壟斷，跨入全球競爭的行列。公司開發(fā)的多款產(chǎn)品填補了國內(nèi)空白，獲得西門子、龐巴迪、中國中車、艾利丹尼森、德莎、寶力昂尼、生益科技、臺虹科技、聯(lián)茂、碳元科技等國內(nèi)外知名企業(yè)的認可。

核心競爭力：公司具備高性能PI薄膜所需多結構和納米改性的專用PAA樹脂配方設計能力，掌握PI分子結構設計、配方設計等核心技術，擅長精準把握各類產(chǎn)品的應用特性要求，針對性設計主體分子結構、配方和工藝等，具有不斷研發(fā)出新型產(chǎn)品配方和實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的實踐經(jīng)驗。基于15年的研究經(jīng)驗，公司積累了大量實驗室研究數(shù)據(jù)，以及實驗室數(shù)據(jù)與生產(chǎn)線工藝參數(shù)的對應關系，有利于縮短新產(chǎn)品研發(fā)周期。公司自主開發(fā)了熱控PI薄膜、電子PI薄膜、電工PI薄膜等系列產(chǎn)品，已成為產(chǎn)品種類最豐富的高性能PI薄膜供應商之一。

基于成熟的配方設計等技術，公司的產(chǎn)品布局覆蓋PI薄膜的介電材料、功能材料、結構材料三大功能形式，產(chǎn)品種類包含熱控PI薄膜、電子PI薄膜、電工PI薄膜、航天航空用PI薄膜、柔性顯示用CPI薄膜等多個類別，其中多項產(chǎn)品打破國外廠商的市場壟斷。在產(chǎn)品種類多樣性方面具有較強優(yōu)勢，有利于增強抗風險能力，為公司的業(yè)務發(fā)展奠定了良好的市場基礎。

募投項目匹配性：嘉興瑞華泰1600噸聚酰亞胺薄膜項目依托公司在高性能聚酰亞胺薄膜樹脂配方設計、生產(chǎn)工藝、裝備技術等領域的核心技術及生產(chǎn)經(jīng)驗，建成后將大幅提升公司PI薄膜產(chǎn)品的品類和產(chǎn)能，完善公司在聚酰亞胺產(chǎn)業(yè)鏈的布局，提升公司盈利能力。補充流動資金對保障公司資金周轉，維持現(xiàn)有業(yè)務正常有效運作具有積極作用;同時對公司實現(xiàn)營銷網(wǎng)絡戰(zhàn)略、客戶服務戰(zhàn)略及人才培養(yǎng)戰(zhàn)略提供資金支持。

風險因素：經(jīng)營風險、內(nèi)控風險、財務風險、發(fā)行失敗風險、其他風險。

（數(shù)據(jù)截至4月16日）