歌舞升平日 殺機四伏時

尹星

情緒過熱，指數(shù)誘多

主持人：時隔三年，泛舟再次放出次新強打模式，交流會上拆解了當(dāng)時惟一在次周初可認證的案例，并且從基本面的角度告訴大家，半導(dǎo)體疊加新能源就比同屬次新范疇的其它行業(yè)更具備優(yōu)勢。周一信號果然出現(xiàn)，隨后一路向北，本周連砍五個漲停，成為無可爭議的本周最佳。

泛舟：其實周二還有一家公司也出現(xiàn)了信號，隔天開盤就是十二個點。本周也就這兩家公司有信號。

主持人：有朋友總結(jié)過，泛舟每次交流戰(zhàn)法，都代表你對之后的市場方向的預(yù)判。

泛舟：也別說那么懸乎。時隔三年再次放開這個模式，也是因為當(dāng)初有約在先，三年內(nèi)不會講了，咱總得言而有信。當(dāng)然，從三月開始，市場又進入了一個次新活躍的階段，這個周期可能跨時，以年計算，如此好的機會，當(dāng)然要拿出來和各位一起分享了。三年前曾經(jīng)詳細給大伙講解過，出現(xiàn)信號后成功率在95%以上，想更精細點，彈性更大些，就把基本面、市場環(huán)境等等都考慮進去，這次的華亞就沾了碳中和及半導(dǎo)體的光。不過在此我給大伙提個醒，預(yù)期別過高，超短就是一個個做，講究短期復(fù)利積累，千萬別想著一口吃個胖子，預(yù)期越高，傷害越大。

主持人：次新股有其天然的優(yōu)勢，這次你也在戰(zhàn)略角度講的比較透了。希望大伙平常心對待這樣的漲幅，搞清偶然性和大概率之間的關(guān)系。本周我發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象，你離京后，市場也沒出現(xiàn)波動，是不是指數(shù)就此穩(wěn)住了？

泛舟：三月上旬就穩(wěn)住了，現(xiàn)在我感覺離波動不遠了。

主持人：此話怎講？

泛舟：震蕩中的市場，每次都是在一片悲觀中企穩(wěn)，一片繁華中見頂。周五就有點情緒過熱，指數(shù)誘多的跡象了。沒有這么一下，總讓我感覺缺點什么，現(xiàn)在該有的都有了。單從指數(shù)的角度來說，即將出現(xiàn)下一輪震蕩的拐點。

主持人：你的判斷永遠都是反其道而行，三月上旬說市場情緒企穩(wěn)，今天說即將進入下一輪震蕩的周期，說心里話，看漲我希望你說的是正確的，看跌我希望你錯了。

泛舟：指數(shù)漲也不見得多少人賺錢，跌了并不是所有人都賠錢。我說了指數(shù)的角度，還有一個角度就是市場賺錢效應(yīng)。

主持人：目前你感覺整個市場賺錢效應(yīng)如何？

泛舟：效應(yīng)依然存在，但比較散，且不是很集中，感覺缺乏爆發(fā)力。我判斷，下一輪指數(shù)在震蕩時依然會存在不錯的賺錢效應(yīng)，因為市場的風(fēng)險是結(jié)構(gòu)性而非整體性。熱點依然會出現(xiàn)在那幾個大板塊中，碳中和、可選消費、醫(yī)藥、順周期等。同時，部分低估值穩(wěn)增長的行業(yè)如銀行等也會存在局部性的機會。由于整個市場參與資金是三年前的幾倍，所以大伙不用擔(dān)心市場沒有機會，只怕看著機會太多，陷阱也就會相應(yīng)增加了。

短期市場難以走出盤局

主持人：市場繼續(xù)維持有底無高的狀態(tài)，在3月初回到3400點區(qū)域獲得支撐后，已經(jīng)維持震蕩盤局三十個交易日，基本符合蕭蕭之前預(yù)判。市場類似2019年5-6月行情特點，后市如果重現(xiàn)2017年行情，可選的新抱團方向有哪些？

海風(fēng)若雨蕭蕭：本周市場與前期那種爆炒主題妖股已經(jīng)有顯著不同，四連板股票數(shù)量明顯減少。這與管理層連續(xù)出手對順控、金發(fā)等妖們加強監(jiān)管有關(guān)，也與市場資金逐步聚焦新抱團方向有關(guān)。近期美債收益率回落，加上美元又跌回91點低位，市場風(fēng)險偏好明顯回升，從現(xiàn)階段市場來看，首先消費重新崛起的跡象非常明顯，比如醫(yī)美方向，醫(yī)療服務(wù)，生物科技這些板塊，已經(jīng)有相當(dāng)一批個股走出獨立行情。有意思的是，消費板塊在過去兩年中，每年的4月都會逐漸走強，就拿大家最熟悉的茅臺來說，2019年和2020年的4月都創(chuàng)歷史新高。當(dāng)然，今年還不行，但是白酒板塊依然有水井坊，迎駕等多只個股創(chuàng)新高，我們需要透過這種現(xiàn)象看到市場的本質(zhì)，消費升級始終是市場主線，每年二季度又是市場行情最為清淡的季節(jié)，在這種環(huán)境下，市場資金會選擇防御性很強的消費板塊抱團。當(dāng)然，抱團的品種會有明顯變化，2019年大家抱團消費是抱高端白酒，創(chuàng)新醫(yī)藥，家電消費等等，2020年大家抱團是抱疫情受益的檢測和疫苗，醫(yī)療服務(wù)，高端白酒等等。

主持人：今年呢？

海風(fēng)若雨蕭蕭：今年大概率還是醫(yī)療服務(wù)、品牌消費這些方向，只不過具體品種可能會偏向市值規(guī)模中等和估值水平適中的品種。其次，行業(yè)景氣度較高，比如電動車方向，一季度電動車銷量與2019年同期數(shù)據(jù)比，也是翻番的市場表現(xiàn)（不考慮2020年上半年受疫情影響電動車銷量大幅下滑數(shù)據(jù)失真情況），相對應(yīng)的，板塊中個股依然充滿機會。最后就是三低屬性的藍籌板塊，已經(jīng)公布一季報的銀行股很明顯有機構(gòu)大量增持現(xiàn)象，現(xiàn)階段銀行、地產(chǎn)和鋼鐵、水泥應(yīng)該是市場估值最低的板塊，如果說后市重演2017年那樣從5月的3050點走到9月的3400點那樣慢牛行情，像這些低估值板塊是推動大盤指數(shù)上行的主力軍。短期內(nèi)，市場還難以走出盤局，我們4月初分析過，觀察節(jié)點在5月中旬，時間窗口指向5月11日。

大機會何時才會出現(xiàn)

主持人：本周指數(shù)繼續(xù)震蕩，核心價值品種的穩(wěn)定上行，抱團呼聲又起。

驕陽：從指數(shù)來說，雖然本周穩(wěn)定，但后續(xù)條件依然沒有轉(zhuǎn)變，10周線壓制還在。到了下個月，月線壓力也凸顯出來，所以這里沒有理由因為權(quán)重股的穩(wěn)定而變得積極。看看題材股，炸板跳水的明顯增多。部分抱團股上漲后估值沒有優(yōu)勢了，從時間上來說，調(diào)整的還不夠，再往上也很容易引發(fā)高位拋盤。后市情緒上其實是有條件轉(zhuǎn)弱的。綜合來說，這里還是很難受的，應(yīng)該保持謹慎，小心指數(shù)一把甩下來。

主持人：目前看，市場熱點開始散亂。

驕陽：是呀，年后到現(xiàn)在的2個來月時間，炒作的都是披著題材的短線，大多數(shù)個股業(yè)績上無法受益，往往一個題材一個月時間就到頭了。輪動到現(xiàn)在，碳中和掛了，二胎全掛，二三線白酒炒作也差不多了，智能駕駛基本也到位，如果沒有新的東西出來，市場的情緒肯定會減退的。抱團股的強勢沒有辦法匯集人氣。還能有機會蹦跶的，只剩下次新股了，但是前面也說過，越到月底，這個板塊也要越謹慎，目前已經(jīng)半退潮，一旦這個板塊全線退潮，市場就真沒東西了。

主持人：什么時候才會有整體性機會？

驕陽：指數(shù)在3500點下方震蕩了一個半月了，周線上看，至少3周時間需要謹慎對待。月線上，KDJ目前是50上下，如果按照KDJ的走向，能繼續(xù)調(diào)整2-3個月，那么指標就有機會到低位，點數(shù)上看，20月線上方的支撐還在，如果能配合時間點調(diào)整到位，那么下一次整體性機會應(yīng)該就有希望到來。

（本文所涉?zhèn)€股僅做舉例，不做買賣推薦）