中國沿海散貨運輸市場月評（2021年3月）

丁雨恬

在外貿運輸市場強勢表現以及國內散貨運輸需求向好的帶動下，沿海運力供給階段性偏緊，沿海散貨運輸價格劇烈波動，運價整體呈上漲走勢。3月26日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于點，較上月同期上漲14.3%;月平均值為點，環比上漲19.9%。

1 煤炭運輸市場

煤炭需求并未因氣溫上升出現季節性回落。由于國內經濟穩步向好，工業用電增長明顯，對煤炭需求形成較強支撐，電廠日耗煤量一度接近迎峰度夏水平。此外，安全監察形勢嚴峻，國家領導人兩會期間再提內蒙防腐倒查，煤炭主產地三西地區受到不同程度影響，煤炭產能釋放有限，在一定程度上限制了煤炭供給增量，煤炭期貨價格大幅上漲，帶動坑口煤價上漲，刺激下游采購熱情。加上建材、化工等行業積極采購，煤炭市場“淡季不淡”特征明顯。進口煤價格與內貿煤炭價格繼續倒掛，尤其是印尼煤受產量和齋月的影響，以及國際巴拿馬型船運價暴漲的影響，到港價格不斷上漲，本月進口煤市場成交異常冷清，華南地區煤炭需求不得不向內貿市場轉移。3月，沿海煤炭運輸市場運價上漲的主要動力來自于國際航線運價上漲以及非煤貨種運輸需求的改善。隨著基建項目陸續開工，鋼鐵、水泥等行業開工率回升，砂石等非煤貨種運輸需求節后轉好明顯。同時，外貿運輸市場呈現出一片欣欣向榮的景象，吸引內外貿兼營船外流，加上受北方大風和長江口大霧的影響，國內沿海運力階段性減少。供不應求格局下，船舶所有人心態強勢，報價堅挺。近期沿海運價較前幾年同期上漲，貨主承受力度有限，船貨博弈較為激烈，當運價快速上漲時，電廠通過轉向長協拉運、拉長采購節奏等方式壓低運價。受多方博弈影響，本月運價波動劇烈，整體呈振蕩上揚走勢。

3月26日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收于點，較上月同期上漲19.0%;月平均值為點，環比上漲27.3%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為48.8元/t，較上月同期上漲15.0元/t，月平均值為43.9元/t，環比上漲20.5元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為51.2元/t，較上月同期上漲15.2元/t，月平均值為46.4元/t，環比上漲21.0元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為55.6元/t，較上月同期上漲14.4元/t，月平均值為51.3元/t，環比上漲20.1元/t。華南航線，秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為59.5元/t，較上月同期上漲14.2元/t，月平均值為54.1元/t，環比上漲25.1元/t。

2 金屬礦石運輸市場

鋼鐵業需求整體回暖。兩會召開，限產措施對鐵礦石階段需求形成一定打壓。不過由于利潤尚可，宏觀預期較強，加上節后國內各地重大項目集中開工，鋼材需求逐步攀升。鋼廠生產受環保限產有所下降，建筑鋼材社會庫存迎來拐點，而表觀消費明顯上升，整體基本面向好。由于煤炭運價攀升至高位，占用部分礦石運力，帶動金屬礦石運輸價格迅速上漲。3月26日，金屬礦石貨種運價指數報收于點，較上月同期上漲11.3%;月平均值為點，環比上漲13.9%。

3 糧食運輸市場

由于國產玉米和小麥價差明顯，飼料企業普遍使用小麥替代。此外，大量進口玉米及其替代品流入飼料領域，削弱了市場對飼料玉米的整體需求。不過，南北港價格大幅倒掛及到貨成本居高繼續支撐貿易商心態，下游深加工企業節后補庫需求強勁，部分上調收購價格來刺激上量。運輸方面，煤炭運輸市場巴拿馬型船運力緊張影響糧食運輸市場運力，加上煤炭運價表現強勢，帶動糧食運輸價格迅速上漲。3月26日，糧食貨種運價指數報收于點，較上月同期上漲12.7%;月平均值為點，環比上漲27.2%。

4 原油及成品油運輸市場

3―4月份通常是柴油消費旺季。不過，今年環保檢查較為嚴格，北方多數大型工礦尚未開工。3月下旬，因煉廠煉油利潤較高，部分煉廠檢修計劃有所推遲，主營單位集采、外采對汽油需求產生一定支撐，但柴油需求恢復情況不及預期，庫存高位，當前仍以消化庫存為主。整體來看，市場資源充足，運輸價格走勢保持平穩。3月26日，上海航運交易所發布的成品油貨種運價指數報收于點，較上月同期上漲0.7%;原油貨種運價指數報收于點，與上月持平。