揚電科技(301012) 申購代碼301012 申購日期6.10

發行概覽：公司本次募集資金運用圍繞主營業務進行，全部用于公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金，本次募集資金到位后，投資以下項目：硅鋼S13型、S14型節能變壓器、非晶變壓器技改與擴能建設項目、高端非晶、納米晶產業研發中心建設項目、補充營運資金。

基本面介紹：公司是專業的高效節能電氣機械制造廠商，專注于新型節能材料在電力和電子領域的應用，主要從事節能電力變壓器、鐵心、非晶及納米晶磁性電子元器件三大系列產品的研發、生產與銷售，主要產品包括節能型SBH15非晶合金變壓器、節能型S13/S14硅鋼變壓器、非晶鐵心、硅鋼鐵心、非晶輥剪帶材、非晶磁芯、納米晶磁芯和相關器件。

核心競爭力：公司在近20年的產品研發制造過程中，持續引進培育專業人才，不斷進行技術優化創新，在保證產品功能與質量的基礎上，公司始終在低損耗、高可靠、低成本、高功效等方面進行大量的研究開發工作，構建了成熟的產品開發體系，形成了可靠的專有技術優勢，擁有了國際較為先進的生產技術與制造工藝。公司深耕輸配電及控制設備制造行業多年，積累了豐富的經驗，并結合國家電網、南方電網及終端用戶對產品的需求，圍繞低損耗、低噪音、可靠性、免維護、低成本等核心特點，開發出了不同等級、適應不同條件的系列化產品。公司的非晶合金變壓器空載損耗較低，對長期處于負荷率低時段或季節的城市電網和農村電網節能效果明顯;同時，公司可以根據客戶要求提供一級能效產品，在產品的壽命周期內降低綜合能效費用，有效減少了公司產品的使用成本。

在材料采購方面，公司核心產品的主要原材料包括非晶合金帶材、硅鋼及銅材等。其中，硅鋼及銅材的國內生產廠家眾多，材料供應充足且市場價格透明;非晶合金帶材主要由安泰科技與兆晶科技兩家具備規模化生產能力的廠商提供。公司每年在安泰科技與兆晶科技的原材料采購量較大，擁有優先采購權，具備較強議價能力，使得公司原材料采購成本較低。

募投項目匹配性：“硅鋼S13、S14型節能變壓器、非晶變壓器技改與擴能建設項目”是對公司現有產線的擴建和產品系列的完善，其將增強公司的產能，提升生產效率，滿足持續增長的市場需求，為企業的持續發展提供了一定經濟基礎;“高端非晶、納米晶產業研發中心建設項目”是公司依據長期戰略發展需求，延伸公司現有產品產業鏈，以進一步提升公司產品附加值，提高公司的研發能力和檢測水平，增強企業核心競爭力;“補充營運資金”將改變公司過去主要依靠自身積累獲得發展所需資金的局面，為公司持續快速發展提供有力支持。

風險因素：技術創新風險、經營風險、內控風險、財務風險、其他風險。

（數據截至6月4日）