淺析國(guó)際金融發(fā)展形式及我國(guó)金融投資方向

張笑鋮

中國(guó)政法大學(xué) 北京 100088

1 國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)

1.1 國(guó)際金融形勢(shì)主要影響原因 根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究,目前國(guó)際金融發(fā)展將會(huì)有十年左右的最好時(shí)間,而金融業(yè)發(fā)展有強(qiáng)烈的不明顯性。不明顯性受到美國(guó)的影響,美國(guó)政權(quán)結(jié)構(gòu)的更替給美國(guó)金融領(lǐng)域帶來(lái)了強(qiáng)烈的沖擊,美國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)的主導(dǎo)地位被逐漸削弱,同時(shí)美元的匯率下降,美國(guó)的國(guó)際金融地位也被逐漸削弱,隨著美股指數(shù)震蕩反彈,美國(guó)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的掌握力度也被逐漸削弱。世界銀行也制衡著國(guó)際金融發(fā)展,銀行業(yè)務(wù)的調(diào)整、發(fā)展,造成金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期不可估量,美元引導(dǎo)資金流向[1]。由于美股的震蕩造成原始資本從美國(guó)流向歐洲和亞洲國(guó)家,進(jìn)而影響國(guó)際形勢(shì)。國(guó)際金融業(yè)發(fā)展逐步走向國(guó)際合作共同防范和抵制金融危機(jī)等方向。

1.2 我國(guó)所受世界經(jīng)濟(jì)影響 我國(guó)在2001年加入世界貿(mào)易組織,期間國(guó)際貿(mào)易逐漸加大,國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中,國(guó)際金融市場(chǎng)作用極其重要。分別體現(xiàn)在國(guó)際勞務(wù)輸送、國(guó)際商品買賣、國(guó)際資本轉(zhuǎn)移、國(guó)際資金貨幣體系運(yùn)轉(zhuǎn)及黃金和外匯買賣等方方面面都要依賴國(guó)際金融市場(chǎng)完成。在國(guó)際市場(chǎng)上,各種新的投資機(jī)會(huì)、融資手段及投資方式都不斷出現(xiàn),金融活動(dòng)凌駕在傳統(tǒng)實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以上,是推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素。所以,國(guó)際金融市場(chǎng)在促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展上占領(lǐng)主要地位,對(duì)中國(guó)而言,做好國(guó)際金融市場(chǎng)變化的研究具有重大意義。全球經(jīng)濟(jì)體發(fā)展并非一成不變,盡管目前經(jīng)濟(jì)體發(fā)展較為平穩(wěn),但是影響因素卻又很多,包括軍事和政治在內(nèi)的因素都會(huì)影響世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),進(jìn)而出現(xiàn)不穩(wěn)定及不平穩(wěn)的發(fā)展形勢(shì)。在這種世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展復(fù)雜多變的環(huán)境下,國(guó)際金融市場(chǎng)也會(huì)波動(dòng)、調(diào)整[2]。國(guó)際金融市場(chǎng)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中發(fā)揮著重大作用,而世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有不確定性及復(fù)雜性,使國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)也復(fù)雜多變,中國(guó)要針對(duì)影響因素,小心處理國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展工作。

2 我國(guó)金融投資方向

2.1 近年來(lái)我國(guó)金融投資方向 隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,我國(guó)居民生活水平逐漸提高,人民收入逐漸增加,據(jù)統(tǒng)計(jì),投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)人民幣以上的人數(shù)呈迅猛增長(zhǎng)趨勢(shì),高投入人群的增加為我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的契機(jī)。與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)金融投資業(yè)起步較晚,僅處于萌芽階段,而發(fā)展前景很廣闊,中國(guó)企業(yè)及個(gè)人財(cái)富量呈現(xiàn)出幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)模式,屬于世界財(cái)富增快的地域之一。中國(guó)作為發(fā)展?jié)摿薮?、增長(zhǎng)速度最快的金融投資市場(chǎng),金融投資業(yè)務(wù)將成為未來(lái)中國(guó)最具有潛力的業(yè)務(wù)。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大步向前,我國(guó)金融投資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,各個(gè)金融機(jī)構(gòu)著眼于新的視角,不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,拓廣金融理財(cái)范圍,產(chǎn)品不再僅限于財(cái)富增長(zhǎng)之上,在養(yǎng)老保障、子女教育上都有突破,金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和規(guī)模逐年增加,金融機(jī)構(gòu)高度重視和密切關(guān)注理財(cái)機(jī)構(gòu),是理財(cái)機(jī)構(gòu)不斷注重產(chǎn)品研發(fā),增加投資渠道,這些都對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展都有極大的促進(jìn)作用。

2.2 疫情之下我國(guó)金融投資方向 隨著2020年初,新冠肺炎疫情的到來(lái),給金融市場(chǎng)帶來(lái)了嚴(yán)重的沖擊,也使金融投資市場(chǎng)逐步發(fā)生改變。逆全球化發(fā)展和新冠肺炎疫情會(huì)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通貨膨脹的阻力,同時(shí)超級(jí)寬松政策也帶來(lái)了一定的后遺癥,“后疫情時(shí)代”金融投資的難點(diǎn)是取得資產(chǎn)回報(bào)和穩(wěn)定。因此,對(duì)于金融投資者來(lái)說(shuō),現(xiàn)今主要面臨的資本大潮過(guò)去后保有財(cái)富方法的問(wèn)題。

目前大多數(shù)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)逐步認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)泡沫膨脹帶來(lái)潛在的危險(xiǎn)。在世界范圍內(nèi)低通脹、負(fù)收益、低增長(zhǎng)資產(chǎn)擴(kuò)容的大環(huán)境之下,獲取穩(wěn)定收益成為大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn),這意味著資產(chǎn)配置思路必須有所變化。目前,主權(quán)投資者相對(duì)而言傾向于在避險(xiǎn)和收益中取得平衡。“后新冠時(shí)代”世界發(fā)生變化,以前的投資工具將逐漸被淘汰。此間基本面受到的沖擊有可能已被世界范圍內(nèi)有力的刺激政策抵消。同時(shí),央行量化寬松政策較為激進(jìn),使誘人收益資產(chǎn)短缺顯得更為嚴(yán)重。也就是說(shuō),貨幣在超級(jí)寬松的環(huán)境下,全球?qū)⒚媾R著極其嚴(yán)重的“資產(chǎn)荒”。就資產(chǎn)配置者來(lái)說(shuō),復(fù)雜而機(jī)會(huì)眾多的分散環(huán)境成為影響投資組合的關(guān)鍵因素。貝萊德說(shuō),在“后新冠時(shí)代”,投資者將會(huì)用新的工具以增強(qiáng)投資組合,以期達(dá)到收入及匯報(bào)的相關(guān)目標(biāo),同時(shí)也能解決目前存在的諸多市場(chǎng)影響問(wèn)題。主權(quán)基金可以增持權(quán)益資產(chǎn)及黃金,從而棄掉收益率逐漸降低的債權(quán)資產(chǎn)。

近些年來(lái),各個(gè)國(guó)家的央行將貨幣儲(chǔ)備逐步從美元分散到其他貨幣之上,人民幣在這其中成為最大受惠貨幣。同時(shí),社會(huì)、企業(yè)治理及環(huán)境、氣候變化將逐步成為亞洲主權(quán)基金重要的考慮因素。我國(guó)作為全球最大綠色債券發(fā)行國(guó),所以,不排除投資者們通過(guò)增加中國(guó)相關(guān)債券進(jìn)而實(shí)現(xiàn)在企業(yè)治理方面的目標(biāo)。

雖然投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)在尋找新的投資模式,后疫情時(shí)代出現(xiàn)的種種變化,如果僅以分散投資、分散風(fēng)險(xiǎn)這幾種固有思路,只怕是找不到左右的方法?？梢圆扇〈蠼鹑诮嵌葋?lái)綜合思考收益與風(fēng)險(xiǎn)中的平衡,逆全球化所帶來(lái)的地緣風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加,在未來(lái),地緣經(jīng)濟(jì)及政治會(huì)使影響金融投資的兩大重要因素。這種情勢(shì)下,通貨膨脹和利率水平回升也將會(huì)重新回歸,同時(shí)對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生更加強(qiáng)烈的沖擊。

隨著全球化的發(fā)展,而金融市場(chǎng)不斷萎縮,又有新冠肺炎疫情的沖擊,造成全球金融市場(chǎng)普遍面臨危機(jī),市場(chǎng)財(cái)富將會(huì)大幅度減值,金融投資將會(huì)與地界、國(guó)家等更加緊密結(jié)合。在目前情況下,安全與穩(wěn)定兩種投資方式相結(jié)合,勢(shì)必將成為一種重要的投資思路。