淺析國際金融發展形式及我國金融投資方向

張笑鋮

中國政法大學 北京 100088

1 國際金融發展趨勢

1.1 國際金融形勢主要影響原因 根據經濟學家的研究,目前國際金融發展將會有十年左右的最好時間,而金融業發展有強烈的不明顯性。不明顯性受到美國的影響,美國政權結構的更替給美國金融領域帶來了強烈的沖擊,美國在世界經濟范圍內的主導地位被逐漸削弱,同時美元的匯率下降,美國的國際金融地位也被逐漸削弱,隨著美股指數震蕩反彈,美國對國際金融市場的掌握力度也被逐漸削弱。世界銀行也制衡著國際金融發展,銀行業務的調整、發展,造成金融風險預期不可估量,美元引導資金流向[1]。由于美股的震蕩造成原始資本從美國流向歐洲和亞洲國家,進而影響國際形勢。國際金融業發展逐步走向國際合作共同防范和抵制金融危機等方向。

1.2 我國所受世界經濟影響 我國在2001年加入世界貿易組織,期間國際貿易逐漸加大,國際經濟領域中,國際金融市場作用極其重要。分別體現在國際勞務輸送、國際商品買賣、國際資本轉移、國際資金貨幣體系運轉及黃金和外匯買賣等方方面面都要依賴國際金融市場完成。在國際市場上,各種新的投資機會、融資手段及投資方式都不斷出現,金融活動凌駕在傳統實質經濟活動以上,是推動世界經濟發展的主要因素。所以,國際金融市場在促進全球經濟繁榮發展上占領主要地位,對中國而言,做好國際金融市場變化的研究具有重大意義。全球經濟體發展并非一成不變,盡管目前經濟體發展較為平穩,但是影響因素卻又很多,包括軍事和政治在內的因素都會影響世界經濟增長點,進而出現不穩定及不平穩的發展形勢。在這種世界經濟發展復雜多變的環境下,國際金融市場也會波動、調整[2]。國際金融市場在國際經濟領域中發揮著重大作用,而世界經濟環境具有不確定性及復雜性,使國際金融市場發展形勢也復雜多變,中國要針對影響因素,小心處理國際金融市場發展工作。

2 我國金融投資方向

2.1 近年來我國金融投資方向 隨著經濟全球化的發展,我國居民生活水平逐漸提高,人民收入逐漸增加,據統計,投資資產在1000萬人民幣以上的人數呈迅猛增長趨勢,高投入人群的增加為我國金融市場的發展提供了良好的契機。與國外發達國家相比,我國金融投資業起步較晚,僅處于萌芽階段,而發展前景很廣闊,中國企業及個人財富量呈現出幾何級數增長模式,屬于世界財富增快的地域之一。中國作為發展潛力巨大、增長速度最快的金融投資市場,金融投資業務將成為未來中國最具有潛力的業務。在國民經濟增長大步向前,我國金融投資市場競爭激烈,各個金融機構著眼于新的視角,不斷開發新產品,拓廣金融理財范圍,產品不再僅限于財富增長之上,在養老保障、子女教育上都有突破,金融理財產品發行數量和規模逐年增加,金融機構高度重視和密切關注理財機構,是理財機構不斷注重產品研發,增加投資渠道,這些都對我國金融市場的發展都有極大的促進作用。

2.2 疫情之下我國金融投資方向 隨著2020年初,新冠肺炎疫情的到來,給金融市場帶來了嚴重的沖擊,也使金融投資市場逐步發生改變。逆全球化發展和新冠肺炎疫情會成為經濟增長和通貨膨脹的阻力,同時超級寬松政策也帶來了一定的后遺癥,“后疫情時代”金融投資的難點是取得資產回報和穩定。因此,對于金融投資者來說,現今主要面臨的資本大潮過去后保有財富方法的問題。

目前大多數資產管理機構已經逐步認識到資產泡沫膨脹帶來潛在的危險。在世界范圍內低通脹、負收益、低增長資產擴容的大環境之下,獲取穩定收益成為大型資產管理機構的挑戰,這意味著資產配置思路必須有所變化。目前,主權投資者相對而言傾向于在避險和收益中取得平衡。“后新冠時代”世界發生變化,以前的投資工具將逐漸被淘汰。此間基本面受到的沖擊有可能已被世界范圍內有力的刺激政策抵消。同時,央行量化寬松政策較為激進,使誘人收益資產短缺顯得更為嚴重。也就是說,貨幣在超級寬松的環境下,全球將面臨著極其嚴重的“資產荒”。就資產配置者來說,復雜而機會眾多的分散環境成為影響投資組合的關鍵因素。貝萊德說,在“后新冠時代”,投資者將會用新的工具以增強投資組合,以期達到收入及匯報的相關目標,同時也能解決目前存在的諸多市場影響問題。主權基金可以增持權益資產及黃金,從而棄掉收益率逐漸降低的債權資產。

近些年來,各個國家的央行將貨幣儲備逐步從美元分散到其他貨幣之上,人民幣在這其中成為最大受惠貨幣。同時,社會、企業治理及環境、氣候變化將逐步成為亞洲主權基金重要的考慮因素。我國作為全球最大綠色債券發行國,所以,不排除投資者們通過增加中國相關債券進而實現在企業治理方面的目標。

雖然投資機構已經在尋找新的投資模式,后疫情時代出現的種種變化,如果僅以分散投資、分散風險這幾種固有思路,只怕是找不到左右的方法。可以采取大金融角度來綜合思考收益與風險中的平衡,逆全球化所帶來的地緣風險逐漸增加,在未來,地緣經濟及政治會使影響金融投資的兩大重要因素。這種情勢下,通貨膨脹和利率水平回升也將會重新回歸,同時對資本市場產生更加強烈的沖擊。

隨著全球化的發展,而金融市場不斷萎縮,又有新冠肺炎疫情的沖擊,造成全球金融市場普遍面臨危機,市場財富將會大幅度減值,金融投資將會與地界、國家等更加緊密結合。在目前情況下,安全與穩定兩種投資方式相結合,勢必將成為一種重要的投資思路。