這類新能源汽車要漲價？

呂江濤

近日，深陷各種負面新聞的特斯拉再次因售價調整沖上熱搜。

5月8日，特斯拉官方宣布，即日起特斯拉Model 3標準續航升級版車型的售價將上漲1000元。而在此前，國產一年多以來，隨著生產成本的降低，特斯拉Model 3共經歷5次降價，從35.58萬元下降至最低的24.99萬元。

特斯拉表示，此次漲價反映了成本波動的實際情況。業內人士普遍認為，此次宣布漲價的是特斯拉目前在售最便宜的車型，搭載的是成本較低的磷酸鐵鋰電池。隨著近期六氟磷酸鋰等原材料價格的飆漲，磷酸鐵鋰電池的成本正大幅上升，相較三元鋰電池的成本優勢快速縮小。

磷酸鐵鋰電池成本急劇上升

談到新能源汽車，必然離不開動力系統——電池。因為沒有傳統燃油車那樣復雜的結構，而是主要由動力系統與傳動系統組成，電池自然成為新能源汽車的核心部件，也是制造成本最高的零部件。

為了降低成本，很多車企都采取不同車型使用不同電池的策略，即入門級車型采用能量密度相對較低，但成本也更低的磷酸鐵鋰電池;高配車型為了追求更高的續航而使用成本更高的三元鋰電池。

然而，隨著近期磷酸鐵鋰電池的綜合成本快速上升，兩種技術路線的電池成本正在快速拉近。此次特斯拉宣布漲價的Model 3標準續航升級版正是搭載磷酸鐵鋰電池的版本。

從成本結構來看，磷酸鐵鋰電池的主要成本中，正極材料、負極材料、電解液和隔膜這四大材料占比最大，其價格波動對于電芯成本的影響也最為明顯。

其中，正極材料主要由碳酸鋰和前驅體材料等構成，在成本中占比最大。大宗商品數據商生意社發布的數據顯示，目前電池級碳酸鋰的主流報價在8.8萬元～9.2萬元/噸左右，相比年初價格上漲71.2%，相較于去年4.8萬元/噸的低點則翻了接近一倍。

而且，能影響電池正極材料成本的碳酸鋰，也是電解液不可或缺的原材料。

受上游材料碳酸鋰價格上漲、供需關系緊張等因素的影響，六氟磷酸鋰近期價格的漲幅更大，而六氟磷酸鋰的成本占整個電解液生產成本的比例超過40%。

中國化學與物理電源行業協會發布的數據顯示，由于供需失衡，國產六氟磷酸鋰5月6日的報價為23萬～26萬元/噸，較前一日上漲2萬元/噸;5月7日再次上漲2萬元/噸，報價為25萬～28萬元/噸。以此計算，六氟磷酸鋰報價近半年來的漲幅高達160%，如果以2020年的最低點6.4萬元/噸左右計算，一年多來，六氟磷酸鋰的價格上漲超過3倍。

此外，比六氟磷酸鋰產能更為緊張的是VC（碳酸亞乙烯酯，用作一種鋰離子電池新型有機成膜添加劑與過充電保護添加劑）。數據顯示，目前市場上VC主流價格已經突破20萬元/噸，部分企業拿貨價甚至高達24萬元/噸，較2020年15萬元/噸的市場均價大幅增長。

有券商研報測算，在一系列原材料漲價的共同作用下，目前磷酸鐵鋰電芯的綜合成本已經較去年上浮50%左右，磷酸鐵鋰電池相較于三元鋰電池的成本優勢已經不到20%，成本經濟性大不如前。

供需緊平衡，頭部優質產能緊缺

中汽協發布的數據顯示，今年1—3月，新能源汽車產銷分別完成53.3萬輛和51.5萬輛，同比分別增長3.2倍和2.8倍。其中純電動汽車產銷分別完成45.5萬輛和43.3萬輛，同比分別增長3.6倍和3.1倍。

新能源汽車銷量火爆，持續刺激市場需求，推高了六氟磷酸鋰的價格。

多家提供原材料的上市公司在近期公告中都提到，漲價受益于國家政策的長期支持和新能源汽車市場的景氣，上游鋰電池出貨量增長，景氣度不斷提升。

值得注意的是，不同技術路線的電池，成本上升幅度也不同。磷酸鐵鋰電池的成本上升幅度就遠大于三元鋰電池，原因何在？

碳酸鋰和電解液同樣是三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池的重要原材料，但因為用量、制造成本的不同，兩者推高成本的比例并不一致。

例如，1GWh磷酸鐵鋰電池使用的電解液，要比1GWh三元鋰電池使用的量多10%左右。而且磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池的電解液中使用的重要添加劑——VC的用量也有區別，磷酸鐵鋰電池中的用量遠超三元鋰電池。

更重要的是，三元材料直接受貴金屬鎳、鈷、錳等價格波動影響，這些材料價格漲幅曾達到一定時期內的高位，近期價格波動不大。

此外，隨著新能源汽車補貼政策退坡，市場對于動力電池的高能量密度不再 “執迷”。憑借更低成本、更高循環次數和高安全性等優勢，磷酸鐵鋰電池重新進入行業視野，增長勢頭也更猛。2020年，國內磷酸鐵鋰電池裝車量累計占總裝車量的38.3%，同比增長20.6%;而三元鋰電池裝車量累計占總裝車量的61.1%，同比下降4.1%。

此消彼長之間，磷酸鐵鋰電池相對三元鋰電池的需求增長更迅速，其原材料價格上漲幅度也就更大。

對于近期磷酸鐵鋰電池的市場走勢，有業內分析師指出，雖然目前價格已處高位，但磷酸鐵鋰動力電池市場依然表現向好，龍頭企業仍維持滿產運行。華安證券研報也指出，磷酸鐵鋰電池整體集中度呈提升趨勢，行業洗牌接近尾聲，行業頭部企業趨于穩定。2021年是磷酸鐵鋰電池需求增長大年，預計同比增長80%，以動力為代表的高端增量顯著，需求結構優化，行業供需達到緊平衡，頭部優質產能緊缺。

值得注意的是，碳達峰、碳中和目標的提出，也為磷酸鐵鋰電池在儲能領域帶來廣闊空間。在風電與光電并網中，儲能電池必不可少。而在儲能領域，磷酸鐵鋰電池是最為廣泛應用的材料。此外，在5G基站等領域，磷酸鐵鋰電池也占有比較明顯的優勢。

據川財證券估算，到2025年全球5G基站、新能源汽車以及可再生能源并網為磷酸鐵鋰電池提供的市場空間將超過1萬億元，國內市場空間也將達到6000億元，未來市場空間將十分廣闊。

編輯：楊琳 yanglin@ceweekly.cn