威高骨科(688161) 申購代碼787161 申購日期6.21

發行概覽：公司本次公開發行股票募集資金扣除發行費用后的凈額將用于以下項目：骨科植入產品擴產項目、研發中心建設項目、營銷網絡建設項目。

基本面介紹：公司的主營業務為骨科醫療器械的研發、生產和銷售，主要產品包括骨科植入醫療器械以及骨科手術器械。在骨科植入醫療器械領域，公司是國內產品種類齊全、規模領先、具有市場競爭力的企業之一。公司是國內首批進入高端植入骨科醫療器械領域的廠商之一，始終以技術和產品為導向，專注于骨科植入醫療器械的創新與研發，不斷保持產品的更新迭代。截至2021年5月12日，公司及子公司擁有第I類產品備案憑證191項，第Ⅱ類醫療器械產品注冊證10項，第Ⅲ類醫療器械產品注冊證81項，產品線已全面覆蓋脊柱、創傷、關節及運動醫學等各骨科植入醫療器械細分領域，公司各類產品組合已充分應用于各類骨科疾病的治療，有效滿足了多樣化的臨床需求，是國內產品線最完善的骨科植入醫療器械廠商之一。

核心競爭力：近年來，由于市場需求擴大、上游行業技術水平提升、政府政策支持等因素促進，部分國內企業開始在前期積累的基礎上不斷加大在新產品研發、產品質量控制和品牌建設等方面的投入，在提升產品質量的同時保持了在價格方面的相對優勢，逐漸縮小了與外國企業之間的差距。基于我國骨科醫療器械的行業集中度不高，大型跨國公司通過兼并收購的方式進行整合。近幾年來，強生、史塞克、美敦力等公司加大了對我國骨科醫療器械企業的收購力度，以期擴大在我國骨科醫療器械市場的影響力和市場份額。強生于2012年正式收購創傷骨科廠商辛迪思，2013年初強生和辛迪思在中國的子公司整合完畢，這一收購大大穩固強生在全球及中國市場的地位;美敦力于2012年收購中國康輝醫療、史賽克于2013年收購中國創生醫療，康輝醫療和創生醫療均為當時中國主要的骨科醫療器械生產企業，通過這兩個收購案，美敦力和史賽克在中國市場的份額得到了較高提升。

募投項目匹配性：骨科植入產品擴產項目主要系提升公司現有的脊柱類、創傷類、關節類骨科植入醫療器械產品線的生產能力，公司核心技術均已廣泛應用于本項目擴產的系列產品中。研發中心建設項目主要系依托公司在骨科植入醫療器械領域的核心技術、豐富的研發經驗搭建多功能研發技術平臺，對現有產品線進行優化、升級并進行有效補充，填補部分骨科醫療器械的國產空白，以更好地滿足骨科疾病治療中多樣化的臨床需求，提高臨床手術治療的效果。

風險因素：發行人從港股上市公司威高股份（01066.HK）分拆上市的相關風險、技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、法律風險、發行失敗風險、其他風險。

（數據截至6月18日）