科技型中小企業融資的共享金融模式及發展研究

徐俊昭 初鳳榮

摘 要：科技型中小企業自身的健康發展，對于我國科學技術的發展以及經濟增長具有重要意義。而且最近幾年共享金融模式，因為其快速的信息傳遞以及需求匹配性，被越來越多的企業以及金融機構所重視，共享金融模式作為傳統金融手段的補充，為更多科技型中小企業融資提供便利。在具體的實施中，需要消除阻礙，加大對于共享金融模式的扶持，防止過度監督，形成不良的非市場化機制。本文首先進行了科技型中小企業以及共享金融模式的概念界定，而后對共享金融模式，運行發展的機制進行了分析，而后根據科技型中小企業融資共享金融模式所面臨的問題，提出相應的解決辦法，以期更好地幫助我國科技型中小企業解決共享金融模式當中所遭遇的困難，讓其在經濟市場上獲得更好的發展。

關鍵詞：科技型中小企業;共享金融模式;融資

前言：現如今是信息經濟快速發展的時代，科技型中小企業，已經變成了創新科技，技術成果轉化以及高科技產品開發、服務的主力軍。加快科技型中小企業的發展，不但可以讓科學技術的發展得到進步與完善，更能夠加快我國經濟增長的轉型，但是在現實中，科技型中小企業，在發展方面會受到眾多因素的限制，在這其中融資問題最為突出，為了可以使科技型中小企業更加方便融資，減少融資成本，我國制定了融資以及資金補貼政策，有些政策有著十分明顯的效果。然而，因為信息具有不對稱性，大部分企業都不能夠及時獲得信息，這就造成很多政策，無法達到預期的效果。除此之外，在實施政策過程中，審核流程復雜，且相關部門之間缺少溝通，這就導致科技型中小企業在融資方面有比較嚴重的約束問題。

一、相關概念界定

1.科技型中小企業

科技型中小企業指的是主要以科技人員為主，由科技人員創辦或者是領辦的從事高新科技產品、研究、開發、銷售等服務為主要內容，以市場為導向，進行資金自籌、自愿組合、自負盈虧的知識密集型經濟主體，簡單來說就是科技型中小企業是通過創新，作為使命以及生存手段的企業，這也為我國科技發展做出了突出貢獻。

2.共享金融模式

共享金融模式指的是通過互聯網大數據的支持，進行金融產品的服務以及創新，建立起資源共享、利益共享以及要素共享為主要特征的金融模式。通過移動互聯網大數據以及云計算的技術推廣，金融模式的創新以及服務生態，打破了傳統地域界限以及銀行壁壘，也打破了人和人之間以及社會等級之間的界限，充分實現了民主以及共享在金融層面的訴求。

二、共享金融模式運行發展機制分析

1.低成本配置機制

共享金融一方面是利用專門的技術減少成本;另一方面是通過信息處理能力，減少信息的不對稱性。互聯網金融使用強大的信息技術以及云計算、大數據等為供需雙方可以提供個人信息以及信用等級、文化背景、地理位置、還款情況等，并進行追蹤性綜合分析，進而達到高效匹配的目的，這在很大程度上減少了資金供需雙方，特別是政府信貸資金和科技型中小型企業之間的匹配程度以及簽約成本，進而緩解了因為缺少擔保而造成融資無法形成的問題。

2.信用評估機制

互聯網金融中，一大主要特點就是在實際行動中可以做到信息透明，不管是政府、銀行抑或是其他經濟主體，都需要通過互聯網向外披露，提供資金的供給對象、具體金額以及還款要求等，進而消除非市場化機制，進而減少因為信息不對稱而導致的資金成本提高。

3.擔保機制

不管是電子銀行還是傳統金融服務抑或是第三方支付、網絡租賃、借貸等新的金融服務模式，政府部門目前都已經逐步納入專門的業務指導以及監管之下。例如，中國人民銀行在2010年6月21日就已經制定并且出臺了《非金融機構支付服務管理辦法》，用來規范非金融機構支付業務，讓第三方支付機構業務范疇以及監督范疇可以有章可循。所以本文一方面在科技型中小企業融資中引入互聯網金融，幫助科技型中小企業緩解融資約束問題;另一方面，通過建立金融融資平臺更好地促進我國互聯網金融行業的發展。

三、科技型中小企業融資的共享金融模式面臨的問題

1.網貸平臺非法集資現象頻發

支付結算企業和網貸平臺存在資金托管問題，這些問題都暴露出了監管沒有到位以及信用體系還不夠完善等缺點，網貸平臺自興起到如今，雖然緩解了我國金融資金錯配問題，可以推動金融體系發展，但是一些網貸平臺并沒有進行正規渠道，對科技型中小企業提供資金幫助，導致一些資金無法使用或者是非法使用，這就值得反思。例如，E租寶通過高額利息作為誘餌，進行融資租賃項目的虛構，使用借舊還新以及自我擔保等方式在一年半的時間內，就非法收取資金500多億元，有90萬人涉案，在我國31個省份都出現了大量受害人，在揭穿騙局之前，E租寶的廣告在線上線下密集發布，這不但反映出了沒有真正監管金融還體現了社會上人民群眾欠缺金融知識。據相關研究表明，隨著科技的發展，越來越多虛假網貸平臺的出現讓越來越多的人遭到騙局，這就告訴人民群眾需要了解金融知識，并且謹慎投資，了解企業真正的經濟實力及投資渠道，不能盲目進行跟風。

2.眾籌資金使用途徑不透明

眾籌資金發生使用問題，不但是沒有監管到位的結果，還有就是資金中常人無法自律的結果，如果沒有監督到位，對眾籌資金進行使用，就會造成一系列其他問題。例如，無法明確資金去向，因為沒有按照原定計劃使用資金而減少使用效率，因為眾籌資金所擁有者項目失敗。眾籌資金所解決的問題就是共享收益風險分擔，其中最主要的基礎就是雙方彼此信任，假如沒有公開資金的使用方式、路徑等，那么就會影響最終眾籌進度，導致好的眾籌項目，因為這個原因遭到失敗，因此資金流向以及使用途徑，必須向人民群眾公開透明，這樣不但是對眾籌參與人員的負責，也是對社會起到良好示范作用，能夠促進眾籌項目的發展，進而加快共享金融的步伐。

3.服務平臺割裂制約共享金融效率

市場上有各種各樣的金融服務系統，至今還沒有一個完整的平臺，因為各個平臺沒有統一的體系，就會導致需要投入很高的人力以及物力，進行高成本維護。假如市場上金融服務平臺都選擇閉門造車，互相割據，那么不但不會幫助自身經營效益，還會提高資金供需者進行搜索的成本以及參與的難度，資金供需方，需要在多個金融服務平臺進行登錄，然后分析比較，才可以確定最后的融資方式，這樣既不經濟，又沒有效益，而且很難進行系統之間的互動，就會帶來封閉性以及排他性問題。共享金融最大的特征就是具有共享性，需求資源的雙方可以在平臺上，互相展示，以及搜索自己所需要的項目及資源，假如沒有系統平臺，那么就會對共享金融的發展進行制約。

4.造成商業銀行業務受到沖擊

共享金融是一種金融新模式，想要打破以往的金融格局，就勢必會帶來一些社會矛盾，其中最為主要的就是以我國商業銀行為代表的一系列金融機構。共享金融中最典型的就是網貸平臺以及眾籌，能夠有效減少交易成本，配備合適資金去解決信息不對稱等方面的問題，這在一定程度上都對我國商業銀行造成了沖擊。

（1）加速金融脫媒進程，影響銀行核心業務

共享金融的去中介化，可以讓供需雙方進行直接融資，銀行以前充當資金融通的媒介，但是由于信息有不對稱性，就會導致資金的供給沒有辦法及時找到需求者，而需求方又找不到適合的供給者，現在互聯網能夠將所有人的需求，展示在網絡借貸平臺上，大家進行自愿對接，這在一定程度上就使金融脫媒的過程得到了加速，而金融脫媒又對銀行造成了壓力，使銀行的資金來源減少，使得放貸能力降低。

（2）切斷銀行和客戶的聯系，屏蔽客戶信息

互聯網金融、共享金融演變的進程中，用戶越來越傾向進行互聯網金融服務，金融服務也從線下逐漸轉移到線上，共享金融的各種網絡借貸平臺使用已經積攢的社會資源，正在逐步代替我國銀行支付工具，這在一定程度上就減少了人民群眾對于我國銀行的依賴程度，長久發展就會減少銀行以及客戶之間固有的聯系，造成客戶信息屏蔽。共享金融無可避免地會對商業銀行帶來一些沖擊，進而對傳統經營行業造成影響，假如不及時對商業銀行以及共享金融模式之間的矛盾進行處理，那么就很可能因為利益關系造成一些社會矛盾的激化，對我國經濟市場帶來不利影響。

四、促進科技型中小企業融資的共享金融穩健發展的策略

1.建立完整高效的信用監管體系

處理好網貸平臺相關資金托管問題，可以更好地幫助消費者，保障金融利益，穩定好金融發展秩序。第一，有效的解決途徑就是政府這雙重要并且具有威信力的“看得見的手”對市場進行干預，建立完整、有秩序的一套信用監管體系，互聯網平臺資金雖然在供需雙方長期博弈下也可以對上述問題具有一定的改善作用，但是因為需要參與者進行長期互相博弈，就會造成效果比較緩慢，而政府的直接干預可以讓效果更加快速有效。第二，網貸平臺出現非法集資事件，還有一部分的責任在于社會投資者，假如社會公眾在投資時可以擦亮眼睛，了解金融相關知識，知道企業的真正經濟實力以及投資渠道，進行謹慎投資，而不是進行盲目跟風，那么就會大大減少發生各種事件的頻率。所以保護消費者權益另外一個重要路徑就是，加快普及金融知識的速度，提高社會公眾對于風險的預防觀念，進而促進金融創新。第三，眾多網貸平臺也需要從自身做起，不斷進行改進以及完善，提高自身監管的能力，進入網貸平臺需要用真正的身份信息注冊，并且建立專門機構審查，由第三方存管資金或者是加入保險公司，保障資金的使用情況。

2.加強資金監管促進資金運營的透明度

共享金融眾籌被視為重要代表，其流向以及使用在很大程度上就決定著共享金融真正的發展進程。想要解決眾籌資金具體流向以及使用問題，需要從以下幾方面著手：首先，政府在監管資金過程中具有關鍵性作用，政府直接對眾籌資金進行干預，不但可以降低社會成本，還可以起到有效維護經濟市場的重要作用，降低社會性惡性融資事件的發生，避免讓投資人的利益受到損害。有關部門需要按照相關規定建立起眾籌監管機構，對眾籌資金的使用者進行監督，并且定期匯報進度，按時提交預算以及事后財務報告，建立起專門的財務匯報機制，明確具體支出細節。其次，眾籌的關鍵是要找到準確的合伙人，一個好的團隊，要具備一致的價值觀以及能力能夠互補這兩個重要條件，經常會發生合伙人因為意見不合而導致鬧翻造成正常項目不能夠順利進行，造成大量的經濟損失。共同創業合作伙伴之間需要通過聚餐或者其他形式的活動增加交流及溝通的頻率，增進彼此之間的感情，袒露心扉，增強自律，制定一系列相關規章制度，防止私自挪用籌集的資金，并且保證眾籌資金可以在項目中順利運行。再次，進行眾籌時需要規定好各自的權利以及義務，并且將權利以及義務在協議當中明確寫出，最大程度地降低可能發生的風險，甚至將風險扼殺在搖籃中。最后，想要解決正常雙方信息不對稱的問題，就需要實施足夠的風險應對策略，利用保險機構或者是第三方監督機構，來對惡性事件的發生進行預防、控制。

3.整合金融服務平臺提升共享金融效率

在進行交易時，完整的信息資源特別重要，所以有統一的一個金融服務平臺，就起到了關鍵性作用。網貸平臺或者是眾籌機構能夠與政府之間建立合作，建立統一的數據共享以及服務平臺。利用政策引導或者是商業化運作，讓中小型企業、保險公司以及金融機構等共同參與進來，建立起一個為其他行業提供金融服務的創新型平臺。除此之外，還可以對中小型企業客戶的實際需求進行細分，對融資產品進行創新，通過個人貸款產品的方式，幫助一些中小企業打破融資困境，利用信貸額度的擴大以及貸款期限的延長等方式，使中小型企業資金周轉的需求得到滿足。雖然在短期內很難對金融服務平臺進行整合，但是在我國共享經濟這一大背景下，金融服務平臺勢必會達到統一的形勢，這是由于各個平臺體系如果不進行統一就會導致人力物力等大量的浪費，這也促進了各平臺整合的動力。

4.加大銀行創新力度推動共享金融發展

共享金融的快速發展，對于銀行來說具有一定的沖擊力，但是這也促使銀行進行改革，然而如果沖擊力過大，就有可能會造成一些社會矛盾被激化，所以政府部門和銀行領導，需要進行及時的調整配合幫助商業銀行進行變革，深入學習網絡信息技術，建立共享化經營思想，將客戶作為中心，拓展網貸以及眾籌等金融的新模式，積極建立并且融入網絡，金融共享經濟生態圈，想要緩解共享金融的發展對于商業銀行所帶來的社會矛盾，就需要促使商業銀行及時進行轉變多角度發展，例如，可以讓電商介入通過互聯網平臺增加銀行的業務市場拓展;把原有融資業務放在網上，就像共享金融模式一般通過互聯網平臺實施資金融通;和共享金融發展模式積極進行合作，例如網貸、眾籌等合作。總而言之，共享金融的快速發展，并不能夠消除商業銀行，最理想的狀態就是商業銀行可以變成推動共享金融的重要步驟，因為對于國家來說銀行是命脈，所以商業銀行的發展，必定是共享金融當中最重要的一步。

五、結論

科技型中小企業在發展中遭遇的最大瓶頸就是融資困難、申請程序比較繁瑣、信息的不對稱性等。政府對于科技型中小企業有關融資方面的幫扶還有待提高。然而目前各地處于成熟期，特別是二次創業期的科技型中小企業在幫扶方面還有著一定的缺口，并沒有真正地解決這些企業在融資方面的需求，并且這些企業又同時擁有一定的經濟市場地位，所以經常被認為不需要政府的幫助。因此，各級政府需要真正地分析各個科技中小企業實際的資金問題，進行適當的扶持加快我國經濟發展，在國際中占據更高的地位。共享金融模式，可以加快科技型中小企業的發展，讓其可以快速找到適配資金，解決自身在經營以及生產活動當中所遭遇的困難，更好地為我國作出貢獻。

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