產融銀行供應鏈金融戰略思考與實踐

溫劍

進入21世紀以來，能源對國民經濟的影響顯著增強，其中以石油天然氣最為突出。石油天然氣資源成為繼水資源之后影響我國國計民生的又一個重要因素。決定石油天然氣行業實體經濟發展的一個重要的外因則是金融支持，包括順暢的結算通道、資金支持，以及金融引導下的資源最優配置。2009年，中國石油天然氣集團（以下簡稱“中石油集團”）通過收購重組控股昆侖銀行，石油天然氣領域的產融銀行橫空出世。攜帶著石油資本的基因，昆侖銀行自成立以來，持續支持石油天然氣等能源產業實體經濟的發展，經過十年的實踐探索和市場檢驗，不斷走向成熟，成為國內產融銀行發展的典型代表。

產融結合與產融銀行

產融結合。“產”和“融”分別指產業和金融兩大領域，產融結合包括產業企業+金融，如企業+銀行、企業+信托、企業+保險、企業+證券、企業+基金等。從國內外產融結合實踐來看，其特征有三：一是主體主要為上下游產業鏈客戶豐富的大型企業集團;二是發展路徑為先內部核心企業、后外部產業鏈企業;三是具體金融業態從財務公司延伸到銀行、信托、金融租賃、保險、基金、證券等。國外最為成功的例子有美國通用電氣公司旗下的通用資本服務公司、日本三菱公司等。在雙循環大戰略背景下，國內產融結合也越來越受到重視，大型央企紛紛涉足金融領域，如國電集團、國家電網、華潤集團等紛紛控股或參股金融企業。中石油集團于2021年業務組織架構重組優化后，明確了“油氣與新能源、銷售與新材料、支持與服務、資本與金融”四大業務板塊，其中金融業成為其重點發展的業務之一。

產融銀行。金融源于實體經濟，其本質應該為實體經濟服務;經濟運行也離不開金融體系的支持，尤其是銀行體系的支持。近年來，為解決金融發展脫實向虛的問題，國家制定了一系列改革措施，引導和促進金融業向實體經濟的本源回歸，實現以產促融、以融助產，產融銀行由此成為產融結合的首選。從實踐層面來看，以昆侖銀行為例，作為中石油集團發展和改革的關鍵措施和重要途徑，該行在為石油天然氣行業獲取資金、降低央企兩金、降低供應鏈客戶市場交易成本、提高產業鏈客戶服務金融效率、分散風險、完成國家戰略任務等方面全面助力，同時分享金融業的豐厚利潤，成為典型的產融銀行。經過多年的發展，圍繞中石油產業鏈條，昆侖銀行目前已形成了獨具特色的供應鏈金融服務模式。

不過就產融銀行整體而言，目前仍存在一些制約因素：一是產融銀行主要為城商行，機構布局于局部區域，監管部門限制異地展業，發展空間受限;二是產融銀行資本凈額相對比較小，服務大型客戶或大型項目的能力有限;三是產融銀行科技投入相對較少，金融科技力量相對薄弱，大數據支持力度不足。因此，目前產融銀行的資產總額相對較小，均未超過5000億元，進一步擴張遇到瓶頸。難以找到有效途徑繼續發展是產融銀行當前的主要困境。

供應鏈金融

供應鏈金融是在傳統的貿易融資基礎上，基于商品交易的預付款、存貨、應收賬款等資產而進行的融資支持。其實質是抓住供應鏈中的核心企業而獲取供應鏈內部具體的交易信息，為供應鏈全鏈條開展金融業務奠定基礎。從2009年深圳發展銀行首創“1+N”供應鏈金融模式開始，中國工商銀行、中國建設銀行、華夏銀行、浦發銀行等銀行基于實踐不斷推出供應鏈金融產品，以滿足供應鏈上的各級供應商融資需求。商業銀行的供應鏈金融產品主要從國際化程度、服務客戶范圍、業務整合程度三個維度進行創新，涉及的產品有應收賬款質押貸款、保理（保理池融資）、存貨質押貸款、倉單質押貸款、未來貨權質押貸款等。國際供應鏈融資產品有全球保付融資鏈、國際票據融資鏈、海外代付融資鏈等。

2020年，銀保監會下發的《關于進一步加強城商行省外分行風險監管的通知》（城商部〔2020〕142號）明確指出，原則上，除貿易融資、供應鏈融資等以外，城商行不得新增跨省異地對公授信。由此，城商行供應鏈金融可以開展跨省業務，擴大了金融服務半徑。同年，中國人民銀行等八部門下發的《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》（銀發〔2020〕226號）提出，支持開展線上貸前、貸中、貸后“三查”，支持探索使用電子簽章在線簽署合同、遠程視頻簽約驗證。銀行供應鏈融資結算線上化和數字化水平由此進入突飛猛進的新階段，供應鏈金融平臺應運而生，金融科技賦能將跨區域的遠程供應鏈金融服務變為現實。供應鏈金融的創新也為產融銀行突破困境提供了新的途徑。

產融銀行的供應鏈金融戰略

從產融銀行的視角來看供應鏈金融。以城商行為主的產融銀行由于機構網點布局少、資產規模小等自身條件的制約，發展遇到瓶頸。供應鏈金融不受異地政策限制，而且可以借助金融科技手段進行遠程展業，是支持產融銀行發展的利器。

從供應鏈金融的視角來看產融銀行。供應鏈金融需要核心企業提供產業鏈信息，若無核心企業支持則會成為無源之水、無本之木。產融銀行的大股東一般都是大型企業，是供應鏈金融的基石，產融銀行基于其大股東上下游可以開展一系列業務，擁有供應鏈金融發展的獨特優勢。

供應鏈金融對于產融銀行的戰略意義。進入“十四五”時期，國家實施雙循環大戰略，供應鏈金融在產融銀行業務布局中戰略地位突顯，成為產融銀行發揮優勢、持續發展的核心業務。產融銀行可以依托其大股東核心企業，借助金融科技支撐，豐富供應鏈金融產品線，促進產業鏈信息流、資金流、物流良性循環，實現以融助產，分享金融利潤。

產融銀行供應鏈金融實踐與成效

以昆侖銀行為例。這些年，我國產融銀行供應鏈金融發展可謂進步顯著。昆侖銀行作為一家產融結合的特色銀行，在石油石化能源供應鏈金融上有著先天優勢。結合自身股東——中石油集團的背景、業務特點及優勢，昆侖銀行將金融與能源相結合，深化“產融結合”發展理念，建立涵蓋油氣化工全產業鏈“上通+下貸”“線上+線下”的“金融+能源”供應鏈金融專屬產品體系，在切實支持油氣能源產業鏈中小企業發展的同時，也為產融銀行發展供應鏈金融業務探索出一系列有效的措施與途徑（見圖1）。

設立專業化運營管理組織架構。昆侖銀行于2013年在總行公司業務部內設立產融業務管理部，并于2018年將其提升為總行一級部門。總行產融業務管理部負責總體規劃的制定、油氣行業細分子行業研究、核心企業營銷對接、產融產品開發創新、業務流程優化。產融業務管理部下設若干對應油氣行業子行業的二級部門，實行總體規劃、精細化管理。各分行設立相應的產融業務經營管理部門。分行產融業務經營管理部門負責核心企業的營銷對接和金融服務工作，針對核心企業產業鏈客戶的合理金融服務需求，提供一系列供應鏈金融服務。專業化供應鏈金融服務組織機構，專業、專注，為推進油氣能源領域供應鏈金融業務快速發展提供組織架構保障。

建立個性化信貸支持系統。2014年，昆侖銀行開發了專門支持產融客戶供應鏈金融的信貸業務系統，為油氣能源領域的產融客戶提供個性化的信貸流程支持。產融業務信貸系統基于昆侖銀行與核心企業的密切關系，在資料收集和調查審查過程中實現要素精簡、流程縮短、效率提高和競爭力提升。

建立專業化服務系統。2015年，昆侖銀行為中石油集團公司集采中心開發建立招標系統，由此及時獲取各類中標采購信息，為拓展供應鏈客戶提供信息支持，成為一線營銷部門的重要獲客渠道。

開發全鏈條供應鏈金融產品體系。針對上游供應商、服務商、承包商企業，昆侖銀行開發出基于商業承兌匯票的“商信通”，基于訂單、合同、工程量和應收賬款的“油企通”“物采通”“租融通”，基于加油站（加氣站）租賃業務的“租融通”，基于合資建設油氣儲備庫等基礎實施的“投融通”等系列產品;針對下游經銷商、直供用戶、電商平臺、零售終端企業，昆侖銀行開發出基于燃氣用戶的“燃氣貸”，基于銷售商的“促銷貸”“油易貸”，基于電商平臺的“商保貸”等產品（見圖2）。

經過近幾年的實踐探索，昆侖銀行持續豐富線上產品，比如“油易貸”等線上產品全流程遠程線上操作，實現秒級放貸，線上產品越來越多地替代線下產品。

進入5G時代，借助大數據、區塊鏈等新一代通信技術，昆侖銀行進一步加強供應鏈金融戰略定位，提出“著力打造四個鏈條”：一是客戶鏈，與中石油集團成員企業建立業務聯系，借助人脈關系、工作關系緣、地緣關系開展核心企業及其上下游產業鏈客戶的營銷鏈條;二是產品鏈，借助核心企業對產業鏈客戶的影響和支持，開發打通全產業鏈供應鏈金融產品鏈條;三是業務鏈，基于核心企業及其產業鏈業務，設計開發無縫對接的供應鏈金融全鏈條服務的業務鏈條;四是利益鏈，基于全產業鏈參與各方的貢獻度，建立合作互利的長效機制，以此擴大利潤來源。

綜上，以昆侖銀行的探索與實踐來看，可以說產融銀行供應鏈金融業務正漸入佳境。

（作者單位：昆侖銀行總行）