民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序

孫一帆

我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐漸與現(xiàn)代企業(yè)制度相銜接，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式也逐漸豐富多樣，經(jīng)濟(jì)的主體也全面開(kāi)發(fā)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中漸漸脫穎而出。但在新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段過(guò)程中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也慢慢暴露出一些問(wèn)題。比如粗放型經(jīng)濟(jì)體系仍然存在、融資次序未安排合理、經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)不全等基于此，如何正確幫助民營(yíng)經(jīng)濟(jì)渡過(guò)金融困境和融資次序成為此文十分值得探討的一個(gè)問(wèn)題。

一、前言

民營(yíng)的經(jīng)濟(jì)的融資問(wèn)題不僅僅是民營(yíng)企業(yè)自身要時(shí)刻關(guān)注和解決的問(wèn)題，也是一個(gè)國(guó)家想要長(zhǎng)期良性發(fā)展必須經(jīng)歷的過(guò)程。雖然近年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)整體上保持在穩(wěn)中求進(jìn)的態(tài)勢(shì)上，尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)出巨大力量。然而隨著時(shí)代需求和金融市場(chǎng)的不斷變化，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也需要面臨巨大挑戰(zhàn)。之所以這些問(wèn)題會(huì)發(fā)生，其主要原因還是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的缺乏足夠的資金和體系支撐，究其根本還是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境不佳。為了處理民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資困境，我國(guó)各個(gè)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)與政府、銀行共同合作，制定和完善相應(yīng)的政策來(lái)解決該行業(yè)的金融困境。

二、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融困境產(chǎn)生的原因

（一）商業(yè)銀行的所有制以及不同行業(yè)待遇不同

目前，我國(guó)各個(gè)地區(qū)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資渠道主要以間接融資為主，直接融資為輔。但是隨著目前我國(guó)金融政策的改變和行業(yè)待遇薪資的提高，我國(guó)的各大商業(yè)銀行在給企業(yè)貸款的過(guò)程中會(huì)根據(jù)企業(yè)的類別采取相應(yīng)的金融政策。比如根據(jù)最新調(diào)查顯示，最近一段時(shí)間國(guó)有銀行采取資產(chǎn)負(fù)債的方式給相關(guān)企業(yè)進(jìn)行貸款。但是在實(shí)際貸款方式上國(guó)有銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)還在存在融資政策上的傾斜，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)則有一些貸款上的限制，有著區(qū)別對(duì)待。盡管近幾年國(guó)家對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)制定了一些政策和補(bǔ)貼優(yōu)惠，甚至允許讓民營(yíng)企業(yè)通過(guò)國(guó)有企業(yè)執(zhí)行的“灰色通道”中獲得一定數(shù)額的貸款，但對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體制下的民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展也只是杯水車薪，同時(shí)貸款背后的利息也令民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不能形成巨大的運(yùn)營(yíng)規(guī)模，貸款壓力增加。其次，一些以技術(shù)為掙錢工具的民營(yíng)企業(yè)，因?yàn)樗麄儽旧砭吞幰越?jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的徘徊邊緣，并且容易遭受巨大經(jīng)濟(jì)損失，導(dǎo)致國(guó)有銀行在給他們貸款時(shí)考慮到風(fēng)險(xiǎn)較大，便不愿給民營(yíng)企業(yè)貸款。

（二）未建立健全擔(dān)保體系

現(xiàn)在大部分民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資途徑都是通過(guò)銀行的貸款取得運(yùn)營(yíng)資金。然而像銀行獲得足夠的貸款并不是一件的事情，比如說(shuō)銀行未建立健全擔(dān)保系統(tǒng)就給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體制下的民營(yíng)企業(yè)貸款，而我國(guó)商業(yè)銀行所使用的貸款制度主要以貸款抵押為主，民營(yíng)企業(yè)由于規(guī)模小、資金少等限制因素，擔(dān)保體系的未完善也給民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體制下的總資產(chǎn)作為一種無(wú)形資產(chǎn)，也缺乏足夠的抵押品向銀行進(jìn)行貸款，獲得擔(dān)保就較為困難，很多時(shí)候不滿足國(guó)有銀行的貸款條件。

（三）難以有效規(guī)避財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

目前，隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷完善，很多民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體制下的民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)金融困境的原因大多與財(cái)務(wù)管理體系不規(guī)范、財(cái)務(wù)管理模式缺乏創(chuàng)新、不符合新會(huì)計(jì)制度內(nèi)容等有關(guān)，從而造成發(fā)銀行對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的真實(shí)性產(chǎn)生懷疑。其次，由于很多民營(yíng)企業(yè)為了追求經(jīng)濟(jì)效益最大化，在產(chǎn)生金融困境后進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，受到諸多不良因素的影響，造成財(cái)務(wù)問(wèn)題不斷發(fā)生，給民營(yíng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)許多風(fēng)險(xiǎn)隱患事故。因此，民營(yíng)企業(yè)在金融融資過(guò)程中要進(jìn)行財(cái)務(wù)管理規(guī)范化工作，不僅能夠規(guī)避財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)在實(shí)際融資工作作中的各種損失，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體制下的民營(yíng)企業(yè)整體的運(yùn)營(yíng)安全也能得到相對(duì)保障。

三、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)面臨的金融困境

（一）金融市場(chǎng)制度性建設(shè)欠缺

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最早出現(xiàn)于上個(gè)世紀(jì)九十年代，當(dāng)時(shí)鄧小平同志提出我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制不應(yīng)該只有一種模式，而是應(yīng)該計(jì)劃和市場(chǎng)這兩種經(jīng)濟(jì)相齊頭并進(jìn)，共同提高當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。所以對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，如果想要長(zhǎng)期發(fā)展下去，融資成為其謀求良性發(fā)展的重要渠道。但從實(shí)際情況來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)的融資能力與國(guó)有企業(yè)的融資能力相比較弱。因?yàn)榇笮偷膰?guó)有企業(yè)甚至民營(yíng)企業(yè)可以自己通過(guò)發(fā)行股票、債券幫助自己渡過(guò)融資困境，而中小型企業(yè)進(jìn)入融資市場(chǎng)之后，僅僅只能借助銀行貸款來(lái)進(jìn)行融資，發(fā)展能力十分受限。之所以出現(xiàn)這些問(wèn)題，主要是因?yàn)槲覈?guó)金融市場(chǎng)制度性建設(shè)欠缺。具體來(lái)說(shuō)，就是未給中小型企業(yè)提供充足的融資保障制度，導(dǎo)致很多中小型民營(yíng)體制下的民營(yíng)企業(yè)難以順利渡過(guò)金融困境。第一，很多民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)融資途徑單一，相關(guān)部門(mén)未積極引導(dǎo)部門(mén)中小型民營(yíng)企業(yè)通過(guò)債券、股票等形式解決融資難題，從而導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)的融資能力受限;第二，商業(yè)銀行的貸款機(jī)制不完善，從而導(dǎo)致“信貸歧視”偶有發(fā)生。因?yàn)樵诂F(xiàn)在的金融市場(chǎng)環(huán)境中，部分商業(yè)銀行的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款體系有所差異，即商業(yè)銀行對(duì)那些大型企業(yè)的信貸門(mén)檻較為寬松、貸款金額未嚴(yán)格限制;而對(duì)那些中小型企業(yè)的信貸門(mén)檻則較高、貸款金額也有限制，從而導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)的貸款規(guī)模較小、資金使用起來(lái)較為苦難。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)還存在貸款成本高的問(wèn)題。究其原因都是因?yàn)槲椅覈?guó)缺乏完整的金融市場(chǎng)制度性建設(shè)，民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題也雪上加霜，陷入融資瓶頸，嚴(yán)重制約民營(yíng)企業(yè)的整體發(fā)展。

（二）金融信用體系不完善

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也起著不可替代的作用，但在實(shí)際的金融市場(chǎng)中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資方式已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題。從根本上說(shuō)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)有經(jīng)濟(jì)之所以存在巨大差異，主要取決于它們兩者的融資能力和金融信用。因?yàn)閲?guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)作為中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，他們的保障范圍和金融信用都處于較領(lǐng)先的地位，從而也更受銀行的青睞;而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)無(wú)論是保障范圍還是金融信用都處于較弱勢(shì)的地位哦，加之商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資金額有硬性規(guī)定，也就限制了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資市場(chǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致金融信用體系不完善。具體來(lái)說(shuō)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先金融信用制度缺乏相對(duì)公平，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的金融信用較高，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信用較低，而且信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也更為嚴(yán)苛。其次商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融信用評(píng)估機(jī)制也有所區(qū)別。比如對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信用評(píng)估比較片面，只考慮當(dāng)前是否具備充足的貸款條件，并未其長(zhǎng)期性、綜合性的信用評(píng)估做到一視同仁?？傊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融信用體系不完善也是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生金融困境的一個(gè)重要因素。

四、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融秩序與發(fā)展策略

（一）優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)的融資渠道

民營(yíng)企業(yè)面對(duì)如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)?shù)卣豌y行應(yīng)該發(fā)揮自己的職能幫助民營(yíng)企業(yè)渡過(guò)金融困境。這就需要優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，維護(hù)好民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融秩序。首先，國(guó)家應(yīng)該建立完善的融資渠道，在制度上為民營(yíng)企業(yè)提供有利支撐。其次，隨著我國(guó)供給側(cè)改革的大力推行。當(dāng)?shù)卣豌y行也應(yīng)該響應(yīng)號(hào)召，降低民營(yíng)企業(yè)的貸款門(mén)檻，加大對(duì)各類中小型企業(yè)的資金扶持的同時(shí)建立完善的信用等級(jí)制度，對(duì)需要貸款的民營(yíng)企業(yè)的基本信息定期公開(kāi)，邀請(qǐng)各類人士共同評(píng)價(jià)該民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)。最后，當(dāng)?shù)氐你y行可以進(jìn)行私人化、個(gè)性化的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理，以及內(nèi)部資產(chǎn)配置服務(wù)等等。銀行負(fù)責(zé)人也應(yīng)改變自己的意識(shí)，從民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)需求和用戶需求兩方面出發(fā)，制定一套行之有效的融資策略，從而為民營(yíng)企業(yè)的金融業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)出個(gè)更多力量。

（二）完善民營(yíng)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也可以借鑒國(guó)外優(yōu)秀企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，建立起民營(yíng)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，成立民營(yíng)中小企業(yè)貸款擔(dān)?；稹５@種通常需要政府的財(cái)政資金和社會(huì)的支持。因此，中小企業(yè)出資和社會(huì)人士的慷慨幫助是非常關(guān)鍵的。同時(shí)民營(yíng)中小企業(yè)也可以按照個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際需要，通過(guò)開(kāi)戶銀行協(xié)助進(jìn)行，承擔(dān)一定的會(huì)費(fèi)之后得到相應(yīng)的擔(dān)保貸款金。然后再經(jīng)過(guò)地方的金融財(cái)政部門(mén)和民營(yíng)企業(yè)共同出資成立擔(dān)保企業(yè)，服務(wù)那些因信用評(píng)估有問(wèn)題的民營(yíng)中小企業(yè)。在這個(gè)過(guò)程中，民營(yíng)中小企業(yè)獲得擔(dān)保金的過(guò)程也會(huì)容易許多，引導(dǎo)他們?cè)谌谫Y投資的路上發(fā)展的更好，獲取更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)和收益。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，民營(yíng)企業(yè)的金融融資工作與國(guó)家發(fā)展和社會(huì)的發(fā)展等是相輔相成、密不可分的關(guān)系。金融融資工作的嚴(yán)謹(jǐn)性可以促民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的和諧性。由此，在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展中，我國(guó)各個(gè)地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該通過(guò)優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)的融資渠道和完善民營(yíng)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度等途徑幫助民營(yíng)中小企業(yè)渡過(guò)融資困境，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)想要在金融市場(chǎng)過(guò)程中占據(jù)穩(wěn)定地位，不隨波逐流，還應(yīng)解決金融市場(chǎng)制度性建設(shè)欠缺、金融信用體系不完善等金融困境，從而提升民營(yíng)企業(yè)投融資資金的使用效率，為實(shí)現(xiàn)民營(yíng)中小企業(yè)企業(yè)金融融資的規(guī)范化水平貢獻(xiàn)出更多力量。

（作者單位：鄭州工業(yè)應(yīng)用技術(shù)學(xué)院）