數字人民幣：揭開面紗，漸行漸近

白玉潔

數字人民幣的試點雖然神秘低調，但我們依舊能從陸續披露的各種信息里，感受到數字人民幣的恢弘格局。

“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要提出“穩妥推進數字貨幣研發”，彰顯了對數字人民幣的積極審慎態度。

作為央行金融科技科技含量最高的一款產品，同時作為國際貨幣競爭特別是大國貨幣競爭的重要領域，數字人民幣將如何推動我國金融服務實體經濟和金融風險管控。本期《中關村》雜志將通過初探數字人民幣試點，來觸摸未來我國金融生態的天機。

入局數字政務，順利開拓

2020年10月，1913847名在深圳的個人通過“i深圳”系統成功完成“禮享羅湖數字人民幣紅包”試點預約登記，有5萬人分享了1000萬元的數字人民幣（E-CNY）紅包，中簽率2.6%。

申請數字人民幣紅包很簡單。只要地理位置在深圳，申請人就可以通過深圳市統一政務服務APP——“i深圳”登記身份證號、姓名、手機號、驗證碼，選擇收款銀行，然后就有機會抽中數字人民幣紅包。

獲取數字人民幣紅包很簡單。通過“i深圳”APP抽中紅包的人，根據收到短信的指引，下載數字人民幣APP，通過手機號進行注冊賬號和設置登錄密碼，就可以領取200元數字人民幣紅包，并可以看到轉賬來源為深圳羅湖區工業與信息化局。數字人民幣紅包如果要用于支付，需要申請人設置支付密碼和錢包名稱。數字人民幣APP，當前僅有收款、付款功能。

使用數字人民幣支付也很簡單。在開通數字人民幣支付的沃爾瑪超市中，消費者可以在自助收銀臺終端設備上操作，在四種支付方式——微信刷臉支付、微信支付、電子禮品卡支付和數字人民幣中，選擇數字人民幣支付方式，然后打開數字人民幣APP進行掃碼付款。

在政府協助之下，數字人民幣場景開拓也十分順利。深圳羅湖區有3389家商戶支持數字人民幣的支付消費，商戶類型涵蓋商場超市、日用零售、餐飲消費、生活服務等。萬象城、沃爾瑪和kkmall等當地老百姓經常去的場所都支持數字人民幣支付消費。

數字政務掌握著當地本土經濟的實名高粘性用戶、高頻交易場景。本次試點的推廣渠道“i深圳”APP就是一個強大的數字政務平臺，支持社會保障、醫療健康、交通出行、警務安全、生活繳費、電子證明、游玩預約、文體資訊等，可以在線辦理212項數字政務業務，日活用戶達60萬人左右，粘性非常高。

除了深圳，數字人民幣相繼在蘇州、雄安新區、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連多個試點啟動測試。不久前的中國國際消費品博覽會現場，多家商業銀行推出數字人民幣體驗區，讓參觀者使用銀行手機應用或數字人民幣卡式錢包，完成不同場景下的支付體驗。

從試點來看，數字人民幣在使用時無需支付任何服務、手續費用，無需綁定銀行卡，且在無網絡的情況下，依然可以正常使用。通過手機、智能卡乃至可穿戴設備與App互連，數字人民幣支持多樣離線支付方式，并對線下消費、線上購物都適用。從“掃一掃”到“碰一碰”，數字人民幣提高了支付的便捷程度，對于不擅長使用互聯網的老年人尤為友好。此外，數字人民幣作為一種純公共品，有助于增強金融服務的普惠性和包容性。比如，一些農村地區、偏遠山區的群眾即使沒有銀行賬戶，也可以通過數字錢包享受支付等金融服務。

目前試點的數字錢包分為軟件錢包和硬件錢包兩種形態，軟件錢包是指手機App，而硬件錢包可以將數字人民幣存儲在智能卡上，這意味著不用手機也能使用數字人民幣。數字人民幣通過各地數字政務推廣，可以讓數字人民幣更加緊密的滲透到老百姓的日常消費中去。一起走，才走的遠。數字人民幣選擇數字政務做為推廣渠道是非常高明的，讓場景開拓變得簡單，獲客也變得簡單，離實體經濟也更近。

除了使用更便捷外，數字人民幣在反洗錢、反恐怖融資等領域也具有重要意義。不同于完全匿名使用的現金，也不同于與實名銀行賬戶綁定的傳統移動支付，數字人民幣實行可控匿名，即堅持“小額匿名、大額可溯”，在風險可控的基礎上實行匿名。這既有利于保護用戶隱私，也便于對電信詐騙、洗錢、恐怖融資、逃稅等違法犯罪行為進行監測追蹤，進而維護金融安全，更好保障人民群眾的合法權益。此外，數字人民幣在跨境貿易、跨境結算方面也擁有巨大潛力，能夠為提升人民幣的國際地位、推動人民幣國際化提供助力。

數字人民幣與第三方支付有何區別？

數字人民幣陸續試點后，很多人都關注一個問題：數字人民幣會取代第三方支付嗎？數字人民幣與第三方支付又有何區別？

我們知道，線下掃碼支付的市場，經過支付寶、微信、銀聯等移動支付機構十余年的培養和開發之后，已經相當成熟。根據艾瑞咨詢的數據，2019年Q4，中國線下掃碼支付交易規模約為9.6萬億，老百姓已經相當熟悉掃碼支付。雖說，數字人民幣線下掃碼支付作為一種和移動支付類似的支付方式，但二者本質上確是不同的。

央行數字貨幣是社會發展到一定程度必然出現的事物。

通俗來說，保證貨幣價值最重要的是信用，央行數字貨幣是有中國國家背書的貨幣，與紙質貨幣相比只有形態不同，目前也不涉及商業銀行。第三方支付，本質上是商業銀行存款的貨幣結算方式，屬于支付方式。而數字化人民幣屬于錢本身。并不是一個層面上的東西。

其次，數字人民幣的發展有足夠的發展空間。數字人民幣定位為M0，也就是流通中的貨幣，根據人民銀行數據，2020年1月流通中貨幣余額9.32萬億，數字人民幣如果將流通中的貨幣現金都替換掉，規模十分的龐大。更重要的是，拒收數字人民幣是違法的。拒收人民幣違反《中華人民共和國中國人民銀行法》第三章第十六條——“中華人民共和國的法定貨幣是人民幣。以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。”

數字人民幣錢包是廣義賬戶概念，不鎖定到某個銀行，不需前往銀行開戶，不需要綁定銀行卡，駕照、社保卡、身份證等可以標記身份的都可以成為賬戶，這十分方便用戶使用，有非常強大的普適性特征。數字人民幣是由央行信用背書，由央行統一管理運營，在可靠性、可信度方面，遠超第三方支付公司。

數字人民幣安全性更強。根據對相關專利文件的研究，數字人民幣交易的一些用戶信息在商戶處不可見，全部交易信息只保存在中央銀行的數字貨幣系統中，這充分保證了用戶的匿名性，有利于保證個人信息安全，這在數據隱私高度重要的今天至關重要。另外，數字人民幣從人民銀行到指定的運營機構，再從運營機構到普通民眾的整個發行過程，都是可電子化回溯的，這能夠充分保證資金的定向使用，有助于反恐怖、反洗錢和反詐騙。

根據深圳參與數字人民幣試點商戶的信息，數字人民幣收單后將免費轉入到商戶在銀行開立的結算戶，而且不收取收單的手續費。這點對于商戶來說，誘惑力很大。要知道，對于一年有幾百萬或者幾千萬交易流水的商戶，如果使用傳統第三方支付的付費提現功能，經營成本增加不少。

值得一提的是，第三方支付有其歷史使命：解決電商時代的交易可信性，提升消費者的支付體驗，幫助產業鏈金融集中對接銀行機構，促進支付和場景的融合。現如今很多背景都發生了變化，第三方擔保交易已經退出了歷史舞臺，銀行卡支付體驗和第三方支付公司已經相差無幾，網聯的出現讓支付匯聚對接銀行機構的必要性蕩然無存。更有甚者，銀行大部分個人業務操作都已經免費了，但是消費者通過第三方支付進行信用卡還款要手續費，商戶收單要手續費，轉賬要手續費，提現要手續費，第三方支付相比銀行支付，在成本上已經毫無優勢。

其實，目前最需要數字人民幣的不是普通消費者，而是被支付收單機構壟斷的零售商戶們，他們通過數字人民幣的收單，可以顯著降低交易手續費成本，獲得和支付機構更多的議價能力。繼備付金利息的取消、斷直連之后，數字人民幣的試點和推廣以不可避免地會讓第三方支付市場發生深刻的變化。

數字人民幣將如何改變金融生態格局？

近日，中國銀行原行長李禮輝在首屆“2021西岸金融科技前沿論壇”上表示：“我們應該把數字人民幣打造成全球最佳的央行數字貨幣，一方面確保數字人民幣在高并發市場中的規模化可靠應用，另一方面加快數字金融制度建設，抓緊制定數字化金融監管、數字貨幣監管、法定數字貨幣發行等金融制度，并在全球數字金融制度和規則的建設中，主動參與并積極爭取話語權。”

“數字人民幣有可能改變金融的格局，從近期來看它改變了支付市場的格局，在法定的貨幣形態中增加數字人民幣是第一個改變，第二個改變是在市場化支付工具占主導地位的零售市場中，增加官方的支付工具。”李禮輝稱。

對于數字人民幣給金融市場帶來的潛在的改變，李禮輝認為，數字人民幣可能會改變銀行業競爭的格局和改變貨幣市場監管的格局，比如金融消費者一旦減少了對銀行賬戶的依賴，就可以更加自由地選擇金融服務和金融機構，金融競爭將變得更加充分。而央行擁有實時、完整、結構化的央行數字貨幣流通數據，有利于實現貨幣供應總量的精準調控。”

在改變應行業競爭格局方面，在數字人民幣的雙層運營體系下，商業銀行承擔面向消費者的數字人民幣的兌換服務，但是不能向消費者收取兌出兌回的手續費。

商業銀行靠貸款利息、中間業務手續費等賺錢。一些商業銀行也開始考核互聯網渠道會員的發展情況。數字人民幣能給商業銀行帶來什么好處嗎？

在傳統支付公司掌控的場景下，很多商業銀行的借記卡或者信用卡就是支付賬戶綁定的快捷支付賬戶。用哪張卡付款交易，雖然消費者自己會選擇，但是在支付智能化之后，支付公司能夠很大程度上左右這種選擇。

如果說數字人民幣能帶來什么好處，有可能就是將使得銀行機構獲取到更多的數據。數字人民幣是和支付并列的一種支付方式，商業銀行的個人和商戶數字人民幣賬戶都可以直接和場景下的交易發生聯系，而無需支付公司的支付收銀臺進行中介。商業銀行直接殺入場景了，可以獲得場景之下更為豐富和細致的數據信息，用于對用戶消費習慣畫像，或者生成對用戶的信用評價。

數字人民幣錢包是超越商業銀行存在的超級賬戶，它不依賴于某個商業銀行存在，用戶可以選擇綁定某個商業銀行的賬戶，但不是必須的。這就有可能帶來一個非常明顯的競爭機制。如果商業銀行僅僅將自身定位為一種貨幣兌換的中介，那么就很難形成在數字人民幣時代的比較優勢。數字人民幣將倒逼商業銀行向更高附加值的服務轉型，向產品創新轉型。數字人民幣時代，金融數字化程度進一步加深，馬太效應將更加明顯。跨界優勢大、創新服務多、產品有更多價值的商業銀行將能從數字人民幣生態中攫取更多的用戶，產品創新能力差的商業銀行將更難吸收到資金和客戶。

數字人民幣時代，商業銀行的競爭將加劇。

在改變支付格局方面，數字人民幣將達到更嚴格規范的管控。近年來，隨著大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等數字化技術創新更加廣泛地應用于經濟金融領域，金融業的服務模式、管理模式和商業模式的變化更加深刻。

大數據技術最先應用于建立數字信任。早在2016年，螞蟻金服和網商銀行就應用大數據技術挖掘小微企業的信用，此后越來越多的科技平臺、金融機構推出了基于大數據技術的信用服務。

區塊鏈可以建立一種“技術背書”的信任機制，通過數學方法解決信任問題，以算法程序表達規則，只要信任共同的算法程序就可以建立互信。在保持商業信用的同時，區塊鏈增加了技術性的信任方式。

隨著技術的成熟，金融機構和金融科技平臺集成應用大數據、區塊鏈、人工智能等數字化技術，初步建立了數字信任機制。數字信任的價值，一是在信任未知或信任薄弱的環境中形成可信任的紐帶，節約信用形成所需的時間和成本，加持商業信用;二是在廣域、高速的網絡中建立可信的認證工具，提高物聯網的效率和可靠性。

頗有“顛覆性”意味的是，擁有算力優勢和數據資源優勢的金融科技平臺和數字化金融機構，在銀行業、保險業市場上橫沖直撞，急速擴張;而那些囿于傳統模式的金融機構被迫應戰，難免左支右絀。

而由中央銀行推出的數字人民幣，可以擁有實時、完整、結構化的央行數字貨幣流通數據，有利于實現貨幣供應總量的精準調控。央行數字貨幣資金流信息可以實時觀察、全程追蹤，從反腐敗、反洗錢、反恐融資、反逃稅的角度看，能夠達到更好的管控效果。

在嚴格甚至于嚴苛的金融監管環境之中，以比特幣為代表的虛擬貨幣仍然得以頑強生存和發展，在很大程度上成為各國中央銀行推動數字貨幣研發的觸媒。其一，在數字化時代，高效、可靠的法定數字貨幣，可以應對虛擬貨幣對現行貨幣體系和金融體制的沖擊;其二，在數字化時代，安全、獨立的本土法定數字貨幣，可以應對外來的強勢數字貨幣特別是主權數字貨幣對本國貨幣體系和金融體制的餓沖擊。據國際清算銀行BIS調查，80%的中央銀行已啟動數字貨幣研發。

李禮輝稱：“注目本土，我們的金融科技創新成就可圈可點;展望全球，我們面對的地域金融競爭可思可慮。面向未來，我們應該進一步提升金融科技創新的效率和品質，致力于建立面對全球的數字化金融優勢。”

而于我們，將見證中國貨幣史新的發展。