美股港股年中迎中企IPO熱潮

本報記者　倪浩　●王會聰　甄翔

今年年中美股迎來中概股密集上市熱潮，滴滴、每日優鮮和叮咚買菜6月底成功在美股上市。同時內地企業赴港首次公開募股（IPO）也保持空前勢頭。《華爾街日報》7月1日報道稱，從7月第二周開始，科技、汽車、教育等領域的8家公司將在港交所向投資者發售股票。報道援引畢馬威中國資本市場咨詢組合伙人劉大昌的話稱，“目前在等待進行的IPO約為170筆，處于歷史高位。”

上半年美股IPO中概股受捧

6月30日滴滴正式登陸紐交所，發行價定為14美元，開盤首日股價一度漲超20%，當日收盤時股價為14.14美元，較開盤價上漲1%。滴滴美股上市融資至少44億美元，既創下了今年以來中國互聯網公司在美上市融資的最高紀錄，也成為繼阿里巴巴之后中概股在美上市融資規模的第二名。

綜合今年美股上市首日表現來看，中概股在上半年美股IPO市場最受歡迎，在漲幅前10的名單中，有7家屬于中概股公司，其余3家均為美國公司。其中，首日收盤漲幅最高的是主營家政服務的中概股公司e家快服，單日暴漲881.82%。排名第二的是移動設備制造領域的中概股聯代科技，上市首日就經歷多次熔斷，上市兩日股價漲超20倍。2021年上半年約有30家中國企業赴美上市，其中23家上市首日錄得上漲，僅7家下跌。

小鵬有望成為香港今年第五大IPO

“特斯拉的競爭對手小鵬汽車啟動二次上市”。香港《南華早報》6月30日報道稱，小鵬汽車將從7月7日起開始在港股交易。上市的股價定為165港元，有望籌集140億港元資金。小鵬汽車的二次上市將為今年香港迄今為止的第五大IPO，位于快手、京東物流、百度和嗶哩嗶哩之后。小鵬也將成為第一家回歸上市的中國電動車生產商，美股另兩家中國“造車新勢力”蔚來汽車和理想汽車也有意赴香港上市。

在上半年港股市場上，中資科技股上市融資成績尤為亮眼。美國《財富》雜志6月底援引畢馬威統計數據顯示，今年上半年港股上市公司融資規模高達260億美元，比去年同期飆升54%，也創下港股上市融資規模最高的半年紀錄，而這在很大程度上要歸功于中資科技股上市融資的成績亮眼。

具體而言，五大中資科技股上半年在港上市融資總額占到港股市場上市融資總額的2/3，其中快手2月上市融資規模高達62億美元，京東物流5月上市融資36億美元；原在美股上市的百度、嗶哩嗶哩和攜程今年上半年紛紛在港股市場尋求二次上市，融資成績也相當不錯，上市融資額分別達到31億美元、30億美元和13億美元。此外，醫療行業公司也在港股受到熱捧，上半年上市的企業中28%來自醫療行業。

據德勤中國數據統計，今年上半年46只新股登陸港交所，同比下滑22%。雖然新股數量下滑，但融資總額有明顯提升。從今年上半年收官數據看，港股市場上市融資規模排名全球第三，僅次于美國納斯達克市場的464億美元和紐交所的283億美元。

美股港股各有競爭優勢

華盛證券研究部經理余石麟告訴《環球時報》記者，中企集中赴美上市，一是這些企業股權架構上不適合在國內上市，另外國內上市在財務上要求門檻較高。使得中國創業企業熱衷于選擇美國上市。特朗普時期一直強化對中概股的監管措施，一些中概股延后赴美上市，現在則在政策空檔期扎堆赴美上市。與此同時，美股持續走高，科技股估值優勢明顯，因此對于創業型企業上市融資的氛圍比較好。另外，美聯儲最近一期議息會議，加息傾向明顯，未來美元流動性收緊將對股市不利。因此投資方趁市場情況良好，加快上市節奏。

對于香港新股市場的下半年前景展望，德勤在最新分析報告中稱，新經濟企業的極大規模新股、雙重第一上市、第二上市，以及分拆上市將會成為2021年下半年香港市場的亮點。

報告分析認為，港股市場保持著出色的競爭力，對上市融資企業有著良好的吸引力。下半年香港將會受惠于持續貨幣和經濟寬松措施帶給市場的充裕流動性及正面情緒，以及多個主要經濟體經濟數據改善的有利影響。這些寬松措施都是為抵消新冠疫情對經濟所帶來的負面影響。▲