解讀“央行數字貨幣”涵義甄別“數字貨幣”種類

2021-07-07 21:10:37何俊逸謝湲

經濟師 2021年1期

何俊逸謝湲

摘要：數字貨幣是金融領域的新生事物，自從比特幣橫空出世以來，陸續出現的以太坊、萊特幣、狗狗幣等等，名目繁多而且隨即出現的各種歸類也是網絡隨性中，諸如：主流幣、山寨幣、穩定幣、空氣幣、傳銷幣等等。2019年8月10日中國人民銀行支付結算司負責人介紹說：央行數字貨幣的研究已經進行了五年，正是呼之欲出之際。但是隨著全球疫情的爆發與蔓延，估計推出日程表將會受到一定的影響。2020年7月20日據日本共同社報道，日美歐七國集團（G7）基本決定了在發行央行數字貨幣方面展開合作。從幣圈知識星球的荒蕪來看，前幾年的幣圈是一個魚龍混雜的圈子，乘著大家對于數字貨幣和區塊鏈還非常陌生的機會，傳銷幣割走了不少“韭菜”。為此，我國出臺了相應的法律法規，嚴厲打擊了傳銷幣的經銷頭目、分銷頭目，也警醒了傳銷活動的積極參與者。針對央行數字貨幣、企業數字貨幣、傳銷幣、傳銷盤等進行了種類的梳理和甄別。

關鍵詞：“央行數字貨幣” 金融領域梳理甄別

中圖分類號：F830 ?文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2021）01-102-04

我國央行擬發行的“央行數字貨幣”將由人民銀行發行，由指定的運營機構參與運營并向公眾兌換，與紙幣和硬幣等價，是屬于可控匿名的支付工具。

一、從美國早期發行政府債看央行數字貨幣的雛形

1854年林肯宣布了他的政治主張，為爭取自由和廢除奴隸制而斗爭;1860年林肯當選為總統;1862年宣布了《解放黑奴的宣言》即《解放宣言》;1864年再度當選為總統;1865年獲得了戰爭的徹底勝利;1865年4月14日晚林肯在華盛頓福特劇院遭到槍擊、次日身亡。林肯為什么會遭到槍殺的呢？那是因為林肯得罪了當時的歐洲金融勢力：南北戰爭期間由于資金緊缺的情況下，林肯得到他芝加哥一個朋友“迪克·泰勒”的啟示，為他想出了一個好主意，即“政府自己發行貨幣”，向自己的國民借款，1862年2月首次發行時稱之為“綠幣”，即最早的美國政府債，拒絕了當時歐洲金融勢力的高息借款，并且準備持續發行這種綠幣，因此林肯在第二次競選總統的過程中遭到了歐洲金融勢力的暗害。

政府自己發行貨幣是個石破驚天的好辦法，擺脫了歐洲金融勢力的控制，它完全沒有金銀等貨幣金屬做抵押，并在20年里提供5%的利息。在整個南北戰爭期間，林肯政府一共發行4.5億美元的新貨幣，當時的美國公民信任林肯政府，看好解放奴隸制度的林肯政府，非常愿意購買當時的綠幣。

這種新的貨幣機制運行如此之好，以至于林肯總統非常認真地考慮要把這種“政府債券”的發行進行長期化和法制化。而正是這一點深深刺痛了金融寡頭的根本利益，他們憤怒地表示要報復，并嚴密地策劃了那場刺殺行動。在南北戰爭前后100多年的時間里，雙方在美國中央銀行系統建立金融制高點問題上進行了反復的殊死搏斗，前后有七位美國總統因此被刺殺，多位國會議員喪命。直到1913年，“美國聯邦儲蓄銀行”系統成立，最終標志著國際銀行家取得了決定性的勝利?！懊缆搩Α弊鳛樗接械闹醒脬y行，標志著當時的美國政府失去了金融制高點。校長出身的威爾遜，在銀行家們的資助下，于1913年當選為美國總統，威爾遜就職后的第1件事就是啟動銀行家制定的《美聯儲法案》（當時又稱B計劃）。在這個法案之前，紐約的銀行家只能控制紐約地區的資金，在這個法案之后，他們就可以主宰整個國家的銀行儲備金了。

二、從“匯率”發展三階段中分析“數字貨幣”的信用貨幣屬性

國際金融的強權才能控制金融制高點，第二次世界大戰后，美國在布雷頓森林體系制度下勝出，戰勝了歐洲金融勢力，實施了以美元為中心的固定匯率制度。美國作為當時的強權國是如何攫取他國財富的呢？1944年在布雷頓森林體系制度下，美國用紙幣為美國換來了所需要的各種商品，同時美國給他國輸入美元紙幣，而其他國家則用這些輸入的紙幣從本國老百姓手里換走了所生產的各種商品。形成這個財富魔方中最關鍵的環節，就是貨幣增發和商品增加之間的分離，新增加的商品流向了美國，新增發的貨幣卻留在了他國市場上，不斷稀釋著他國人民貨幣的購買力。

從國際匯率制度的三個發展階段來了解代幣發展成為信用貨幣的過程，央行數字貨幣是屬于信用貨幣的范疇：

（一）金本位制度（19世紀初—20世紀初）

在國際金本位制度下，各國貨幣都以黃金作為統一的價值衡量標準，含金量是金幣所具有的價值，因此，金本位制度下兩種貨幣的含金量之比（鑄幣平價）是決定兩種貨幣匯率的基礎，所以金本位制度下的貨幣屬于代幣的時代。

例如，英國規定：

1英鎊的重量為：123.27447格令（1克=15.43232格令）

成色為：22開。

即：1英鎊含純金量為：123.27447×22/24=113.0016格令

（或：7.32238克）

美國規定：

1美元的含純金量為：25.8格令，成色為：90%

即：1美元含純金量為：25.8×90%=23.22格令

（或：1.50463克）

1英鎊=4.8665美元（113.0016/23.22=4.8665）

（或：7.32238/1.50463=4.8665）

（二）布雷頓森林體系（1945—1971年）

1.布雷頓森林體系制度的確定。第二次世界大戰徹底改變了世界政治經濟格局，前聯邦德國、意大利、日本由于受到戰爭的毀滅性打擊，國民經濟陷入崩潰境地。英國、法國等老牌資本主義強國地位被嚴重削弱，只有美國發了戰爭橫財，黃金儲備從1938年的145.1億美元，增加到1945年的200.8億美元，約占世界黃金儲量的59%，為盟國提供軍火而一躍成為世界第一大國，在當時強權下的美國奪得了國際金融制高點。

1944年7月1日，在美國新罕布什爾州的布雷頓森林的“華盛頓山大旅社”，召開了44個國家參加的“聯合和聯盟國家貨幣金融會議”，通過了以懷特計劃為基礎的兩個協定（統稱為：“布雷頓森林協議”），從而確定了國際貨幣制度“布雷頓森林體系制度”新階段：（1）《國際貨幣基金協定》;（2）《國際復興開發銀行協定》。

這兩個協議從1945年12月27日開始生效。因此確定了以美元為中心的固定匯率體系制度的原則和運行機制。

2.布雷頓森林體系制度是紙幣本位制度，也是以美元為中心的固定匯率制度：（1）確定美元的金平價為：1美元= 0.888671克純金。即：35美元=1盎司黃金（官價）。（2）各國貨幣盯住美元，與美元掛鉤。

3.各國中央銀行持有的美元可以按1盎司=35美元的官價向美國兌換黃金。

1944年“布雷頓森林體系”制度后，前幾年嚴格按照美元代表的黃金數量進行印制鈔票，因此“布雷頓森林體系”制度的初期，美元仍然屬于代幣的范疇（從1945—1969年期間），但是美國開動機器印制鈔票就可以無償地取得他國的產品和資源，這樣的好日子使得美國印制鈔票的速度加塊，因此美元所代表的黃金量也是大打折扣，這個時候其實美元已經沒有代幣的性質了，其他國家陸續地醒悟過來了，發現美元官價的水分太大，也開始紛紛向美國央行擠兌黃金，美國為了維持“布雷頓森林體系”兌付出去了不少的黃金，直到上世紀70年代初，美國黃金儲備吃緊，宣布停止兌換黃金，這就意味著“布雷頓森林體系”制度瓦解，正式宣告美元代幣時代結束，美元進入信用貨幣的范疇，其他國家的貨幣也都相繼進入了國家信用貨幣時代。

（三）牙買加體系制度：1976年至今

1976年1月，在牙買加首都金斯敦舉行的第5次會議上，同意修訂《國際貨幣基金協定》的條款，達成了《牙買加協定》。從此，國際貨幣體系進入了一個新的階段，即：“牙買加體系”時代?！堆蕾I加協定》的主要內容如下：一是承認固定匯率制與浮動匯率制并存;二是取消黃金條款，實現黃金非貨幣化;三是擴大特別提款權的作用[1969年8月，IMF設立特別提款權（Special Drawing Rights，SDR）賬戶，增加國際儲備貨幣，緩解對美元的壓力]。

牙買加體系制度下確定了各個國家信用貨幣時代的正式開啟，仍然以美元作為國際結算貨幣、國際儲備貨幣的國家居多，在美國金融霸權下，繼續印制鈔票向他國輸出美元購入商品，造成了其他國家的輸入性通貨膨脹。可見搶占金融制高點還是非常重要的，我國央行數字貨幣的出臺即將擔負起這個重任。

三、我國央行數字貨幣呼之欲出

我國央行數字貨幣的研究已經進行了多年，隨著2020年全球疫情的爆發和延續，國際政治經濟形勢驟變，推出時間表還需要往后延遲。全球已經推出央行數字貨幣的國家有6個，分別是厄瓜多爾、突尼斯、塞內加爾、馬紹爾群島、烏拉圭、委內瑞拉;暫不考慮推出央行數字貨幣的國家有三個：澳大利亞、新西蘭、日本;中國自2014年至2019年8月4日期間，央行數字貨幣研究所已經申請了涉及數字貨幣的74項專利。

依賴主權信用發放的貨幣也面臨貨幣超發等問題。1970年，布雷頓森林體系解體之前，全球基礎貨幣總量（央行總資產）不到1000億美元;1980年，這一數字大約是3500億美元;1990年，這一數字大約是7000億美元;2000年，這一數字大約是1.5萬億美元;2008年，這一數字變成了4萬億美元;到2017年底，這一數字是21萬億美元。尤其是近10年來，美國為了擺脫金融危機，通過國債投放貨幣來刺激經濟發展，導致政府債務總量從2007年的9萬億美元上升到2019年的22萬億美元，已經超過美國GDP。如果美國債務持續攀升，到期債務和利息消耗了其全部的財政收入，美國沒有信用再發國債了，融資能力將會減弱。所以一國央行發行主權數字貨幣的過程中，除了要提高便捷性、安全性之外，還要制定一種新的規則，使得數字貨幣能夠與主權的信用相掛鉤，與國家GDP、財政收入、黃金儲備建立適當的比例關系，通過某種機制，遏制濫發貨幣的局面。

隨著企業數字貨幣的出現，企業群體本身已經形成龐大的社會生態和經濟帝國，它將突破經濟和商業領域的限制，觸及社會管理層面。政府功能的削弱，預示著政府權力的讓渡。政府讓渡出來的權力該如何再次分配？政府壟斷的鑄幣權將何去何從？是否會催生出新的貨幣金融模式？數字貨幣意味著什么？這是我們今后將要討論的。近年來谷歌、亞馬遜、Facebook以及阿里巴巴和騰訊的發展讓人們不再懷疑企業家社會的來臨。巨頭們的觸角已經延伸到諸多的領域，富可敵國的市值，和廣泛的受益群體，讓人們已經能感受到“企業帝國”的存在。我們將迎來智能優選時代。政府的管理職權在一定程度上讓渡出來，社會管理在一定程度上不再依賴政治權威和強制力，而是通過龐大的智能信用體系來解決。

擁抱數字貨幣是我們這代人注定的命運，也是我們這代人的責任。如：Libra、中國央行、Bakkt。2019數字貨幣影響深遠的三件大事的主角：（1）籌備Libra的Facebook;（2）規劃人民幣數字貨幣的中國央行;（3）上線實物交割比特幣期貨的Bakkt。

Facebook和Bakkt分別代表看好數字貨幣的全球科技和金融巨頭，它們身后還有像沃爾瑪、高盛、納斯達克這樣的全球知名大企業，都蠢蠢欲動將進軍數字貨幣行業。

中國央行是全球央行的領頭羊，在中國央行的帶領下，歐洲、日本、加拿大、新加坡和英國等各國的央行，也都緊鑼密鼓地籌備各自的央行數字貨幣。各國央行、科技企業巨頭、金融巨頭，搶占數字貨幣市場的大戰已經拉開序幕。

四、關于“數字貨幣”的相關虛擬貨幣概念

（一）虛擬貨幣發行、交易與融資的基本概念

1.虛擬貨幣（又稱代幣：DAO）。虛擬貨幣是指在虛擬空間中，特定社群內可以購買商品和服務的貨幣。廣義的虛擬貨幣大致上可以分為以下三類：第一類：與實體貨幣無關的虛擬貨幣，此種貨幣只可以在封閉的虛擬環境中使用，通常是網絡游戲中的貨幣;第二類：單向兌換型虛擬貨幣，此種貨幣通常只可以在虛擬環境中使用，但有時候也可以用來購買實體商品和服務，如：各種超市、網站的積分、點數等;第三類：雙向兌換型虛擬貨幣，此種貨幣有買入價和賣出價，包括由專門發行機構發行的貨幣或去中心化的加密貨幣，例如：比特幣、萊特幣。

2.虛擬貨幣的法律性質。虛擬貨幣的法律性質是存在爭議的，目前各個國家對于虛擬貨幣的性質認定大致分為三類：第一類：國家直接將虛擬貨幣定性為貨幣，認為其具有同法定貨幣、電子貨幣等同的法律屬性，此類國家較少。第二類：較多的國家否定虛擬貨幣等同于法定貨幣的貨幣性，否定其具有法定償付能力，而將其認定為一種商品。以比特幣為代表的虛擬貨幣，無法有效履行貨幣的交易媒介、計價單位和價值儲藏三項基本職能，自身尚未具備成為真正貨幣的條件。第三類：少數國家對虛擬貨幣的法律定義模糊，有的定義為證券。

3.虛擬貨幣的發行模式。（1）挖礦式：比特幣是挖礦式發行虛擬貨幣的典型，其基本特點是去中心化，無集中發行方，虛擬貨幣的取得方式是運算解題，即挖礦。（2）ICO式（Initial coin offering，可譯為：代幣首次發行）：是企業或非企業組織在區塊鏈技術的支持下發行代幣，向投資人募集虛擬貨幣的融資活動。根據標的不同，ICO可以分為以下幾種：第一種，產品或服務為標的的ICO;第二種，收益權為標的的ICO;第三種，權益份額為標的的ICO;第四種，股權為標的的ICO。

（二）各國虛擬貨幣的法律性質定義

1.中國：根據2013年中國人民銀行、工業和信息化部、中國銀監會、中國證監會、中國保監會聯合發布的《關于防范比特幣風險的通知》的規定，從性質上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不具有法償性與強制性等貨幣屬性。

2.美國：美國金融犯罪執法局（Fincen）在2013年《就反洗錢監管發布的管理條例》中規定，“虛擬貨幣是一種在某些情況下扮演貨幣功能的交換媒介，其操作原理在特定情況下如一般貨幣，但是其不具備所有貨幣的職能?！?014年“美國國家稅收局”就比特幣的定義發布了政府規定，即比特幣作為一種工資或服務費進行交付時，接收方需要交納個人所得稅，因此將比特幣等虛擬貨幣視為財產，承認其具有合法的財產屬性，需要繳納聯邦稅。2017年6月25日“美國證券交易委員會”將虛擬貨幣定義為證券。

3.歐盟：2015年歐洲中央銀行對虛擬貨幣進行了定義：“虛擬貨幣是一種價值的數字表現形式，在某些情況下可以作為貨幣的替代物，但目前不是完整意義上的貨幣?！背姓J其具有貨幣屬性，在稅收上等同于其他貨幣。

五、比特幣、以太坊、萊特幣

（一）比特幣（BTC）

1.比特幣（BitCoin， BTC）由中本聰在2008年11月提出。

2.比特幣往往被定義成一種充當等價物的貨幣或商品。

3.比特幣的價值首先源于其稀缺性，2100萬枚幣的上限受數學規律的保證。

市場上的比特幣存在著嚴重的囤幣現象，2100萬枚幣的最終產量，目前只挖出了1700萬枚左右，每天出現在市場上的比特幣最多也就幾十萬枚的交易量。

比特幣2017年12月17日達到19850美元的價格，2018年11月25日跌破4000美元大關的價格，2019年5月12日回暖到7000美元的價格，2019年6月22日站穩10000美元以上的價格，2020年2月9日、11日、12日、13日、14日、18日反復6次站穩10000美元以上的收盤價，2020年5月8日、6月1日、7月27日反復3次站穩10000美元以上的收盤價（數據來源：比特幣交易平臺OKEX，數據截至日期2020年7月28日）。

（二）以太坊（ETH）

以太坊由程序員Vitalik Buterin在2014年間推出。

以太坊是第一個大規模應用的智能合約應用平臺。

以太坊被看作一種智能合約和去中心化應用平臺。

以太幣的價值來源于有用性，數量雖然會有一個上限，即截止到其挖礦由POW改成POS為止，其上限才能最終被確認。在以太坊開發程序，發行數字證券之類的，都需要消耗以太幣。

（三）萊特幣（LTC）

萊特幣（Litecoin， LTC）是受比特幣的啟發而推出的改進版數字貨幣，由一名曾任職于谷歌的程序員設計并編程實現， 2011年11月9日發布運行。萊特幣與比特幣在技術上具有相同的實現原理，萊特幣的創造和轉讓基于一種開源的加密協議，不受到任何中央機構的管理。

六、Facebook的加密貨幣Libra

（一）事件的發生

2019年6月18日，一篇Facebook的加密貨幣Libra白皮書如期上線，吸引了全球的目光。Facebook計劃推出自己的加密貨幣，建立自己的數字支付系統，通過區塊鏈網絡進行全球化的快速轉賬和結算。Libra以美元計價是Facebook發布白皮書之前已經與美聯儲形成的共識。歐盟領導國極力反對Libra的推出，原因是Libra代表了美元利益，對歐元區的貨幣主權必將形成侵蝕。

（二）Facebook數字貨幣：全球穩定幣

美聯儲暗地里支持Libra的根本原因是其代表了美元利益，是美元霸權在數字世界的延伸。FSB（金融穩定理事會Financial Stability Board： FSB），是2008年全球金融危機后由BIS部分職能分拆出來為G20政府“財政部長和央行行長”提供全球金融體系政策建議的國際機構，雖然名義上獨立于BIS但實質上由BIS主持并贊助，現任FSB主席是美聯儲負責監管的副主席。2019年10月18日FSB發布新聞稱“啟動穩定幣的監管工作”。目前Libra是唯一經全球監管共識“認證”的穩定幣項目，合規將成為Libra最大的競爭優勢。

關于Libra，FSB于2020年4月向G20政府提交一份咨詢報告，并在2020年7月提交最終報告。

七、VISA推出區塊鏈支付網絡

2019年6月12日，美國支付巨頭VISA宣布推出基于區塊鏈的跨境支付網絡（B2B Connect）。它支持銀行間直接交易，為國際金融機構進行跨境支付提供了便利。

B2BConnect基于區塊鏈技術，同時整合了超級賬本（Hyper Ledger）。超級賬本是由Linux基金會旗下的小組開發出來的一項開源分布式賬本技術（DLT）。

VISA全球業務解決方案主管凱文·費倫（Kevin Phalen）表示，B2B Connect之所以選擇區塊鏈，是因為它能夠比任何現有支付系統傳輸更多支付數據。

據VISA透露，B2BConnect已經覆蓋了全球30多個貿易渠道，2019年底擴展到了90多個市場。

八、摩根大通推出的JPMCoin

摩根大通2019年2月推出了JPM Coin。摩根大通的方案是通過自有加密貨幣來解決。2019年2月推出JPMCoin后，摩根大通將其定位于三大應用場景：一是針對大型企業客戶的跨境支付;二是證券交易;三是取代摩根大通業務中流通的美元。

摩根大通、VISA、Facebook 都是看中了全球跨境支付的巨大市場。

九、傳銷幣

以俞凌雄傳銷幣為例，2018年6月29日，作者昭然、編輯若揭，刊登了一篇文章，全文如下：從2018年2月開始，平均每月發一個幣的俞凌雄又開始行動了，這次他看中的是汽車領域。2018年6月27日，名為“車鏈（CSL）”的項目在俞凌雄的各個群里瘋轉，同時進入私募環節，預計募資6億元。據稱，這一次，新幣上線平臺仍然是俞凌雄旗下的萬象交易所。此時距離上一個幣種“幸孕鏈”的發布時間還不到一個月。事實上這已經是俞凌雄團隊2018年發行的第5個代幣，割“韭菜”的效率驚人。

在此之前，與俞凌雄有關的萬象幣、黃金鏈、菠菜幣、幸孕鏈均被指控是屬于傳銷幣的范疇。在騰訊官方推出的微小程序“靈鯤金融風險查詢舉報中心”上，這幾個幣種共有千余次舉報，理由均為“疑似傳銷幣”。同時，上述區塊鏈項目都沒有獨立官網，白皮書也未公開發布，而是在俞凌雄的代理商及“徒子徒孫”的微信群中傳播。自稱擁有30萬會員、3萬弟子、代理商600余人的俞凌雄，一面頂著“幣圈蝗蟲”“傳銷之父”的質疑，一面向自己的信徒不停地出手，瘋狂斂金。

十、號稱“幣圈第一資金盤的Plustoken”出現了狀況

2019年7月3日，大量投資者反映Plustoken錢包無法提幣，意味著一年多以來這個吸金價值上百億的加密貨幣（幣圈第一資金盤）徹底崩盤。但在Plustoken錢包的背后，仍然有千千萬萬個Plustoken向投資者們張牙舞爪，試圖再現Plustoken吸金盛況并持續破壞行業生態。

Plustoken就是披著區塊鏈外衣的傳銷盤，其高額利息引誘著上百萬的投資者如同那些P2P投資者一樣前仆后繼地加入，最后也如同那些P2P投資者一樣損失慘重。

十一、所謂波場TRON

孫宇晨。孫宇晨名頭很多，什么馬云的徒弟、“波場”創世等等。根據資料顯示，孫宇晨自身就是一個營銷高手，通過3000多萬元人民幣拍買了巴菲特的一頓午餐，讓全世界的目光都盯在了孫宇晨身上，這個營銷手段非常了不起，通過名人效應，不僅僅把自身推廣出去，順帶也把所謂所謂“波場”數字貨幣帶了出來。

2019年7月23日消息，根據財新報道，波場TRON基金會創始人孫宇晨已被邊控，互金整治辦已經建議公安機關對其立案。根據新浪財經了解，此前孫宇晨并未在監管機構關注名單內，但因與巴菲特扯上關系并持續炒作，遂進入監管機構視野。

十二、“虛擬貨幣GGP共贏積分”項目，借“區塊鏈”吸金超3億

2019年9月25日，由江蘇省連云港市海州區檢察院提起公訴的盧某等人組織、領導傳銷活動案二審宣判：維持一審原判的罪名及主刑。該新型互聯網傳銷騙局以其組織人員落入法網而告終。

“虛擬貨幣GGP共贏積分”項目，通過互聯網發展會員繳納會員費，并采用虛擬積分變現的盈利模式，類似網絡傳銷。分別以5000元、1萬元、5萬元、10萬元作為普卡、銀卡、金卡和鉆石卡的會員標準，并以投資額5∶1的比例釋放相應的GGP積分，例如普卡會員即擁有1000個GGP積分。隨后，以盧某為首的幾名“股東”借助互聯網向全國推廣“GGP共贏積分”項目發展會員，設立全球通用（北京）科技公司開始公司化運營。

十三、我國央行數字貨幣的設計思路概述

一是DCEP（央行數字貨幣）和紙鈔一樣，不需要任何銀行賬戶，只要手機上有DCEP的數字錢包就可以了，和紙鈔相比它具有其獨特的優勢：支付和攜帶更加便捷，用它支付，只需要把兩個手機放在一起碰一碰，就能把自己數字錢包里的DCEP轉給另一個人，它甚至不用聯網，只要保證手機有電就行。

二是DCEP和紙鈔相比還具有另外一個特殊優勢：紙幣是具備一定的匿名性的，個人把紙幣花在什么地方了，別人是不知道的，所以有些黑惡勢力用紙幣來洗錢;而DCEP采用區塊鏈技術，具備一定匿名性，又實現了可追蹤，我們用它支付，每一筆支付都會留下痕跡，如果不犯罪，它可以滿足你想要的匿名需求，但如果用它犯罪，大數據可以追蹤到使用人的真實身份。

三是DCEP與微信、支付寶的區別是：微信和支付寶都需要綁定銀行卡才能使用，而DCEP完全不需要，用戶與用戶之間的轉賬是獨立于銀行賬戶的，這一點類似于比特幣等數字貨幣。

四是DCEP具備法律效力。我們在線下購買商品的時候，會發現有些商家可以用支付寶，但不能支持微信，但對于DCEP，商家只要能使用電子支付，就必須接受DCEP，與紙幣的接受程度相同的。

五是DCEP隨時隨地都可以操作。在斷網情況下，比如在飛機上、地下室、偏遠山區，微信、支付寶都不能完成支付時，央行數字貨幣將不受任何影響，可實現離線支付，只要手機有電就行。

六是DCEP的法律地位更高、安全性更好。微信支付和支付寶都不是由央行貨幣進行結算的，是用商業銀行存款貨幣進行結算的，如果商業銀行出現破產等意外，權益不可能得到充分的保障。而DCEP由央行發行，安全性更高。

七是DCEP價格會很穩定。因為它是由央行這一主體發行的，雖然采用了區塊鏈技術，但采用的是中心化的運行方式，是人民幣的數字貨幣化。而比特幣、以太坊等沒有發行主體，是真正去中心化的，屬于超主權貨幣，它們的價格由市場驅動，因此價格波動巨大，

八是DCEP采用中心化的運營方式，一方面是為了便于監管，另一方面更加能夠滿足日常交易需要。比特幣等完全去中心化的區塊鏈，受限于技術瓶頸，目前交易確認很慢，比特幣每秒大約只能處理7～8筆交易，以太坊每秒也只能處理10～20筆交易，而淘寶2019年“雙十一”的時候交易峰值達到了92771筆/秒。

九是DCEP是我們保護自己的貨幣主權和法幣地位的需要。面對Libra這樣一種致力于建立一套簡單的、無國界的貨幣之沖擊，以及目前紙幣和硬幣的發行和存儲成本很高的現象，流通的中間環節也過于復雜，攜帶也不方便，需要一種新的替代品，而央行數字貨幣恰好能解決這些問題。

央行數字貨幣發行的背后，對內是央行與商業銀行業的角力，對外是人民幣國際化的需要。當前市場上的流通貨幣主要是現金和銀行存款，而存款由商業銀行放貸來創造，相關數據顯示，目前市場上由央行創造的現金只占流通貨幣的5%，商業銀行創造的銀行存款占比高達95%，所以，目前流通貨幣的主要創造者是商業銀行。央行是調控貨幣供給的機構，如果它不是創造流通貨幣的主體，調控工作將變得復雜而低效。

十是DCEP采用的是“雙層運營”機制。根據福布斯此前的報道，初期，央行將會把DCEP兌換給阿里、騰訊、工行、中行、建行、農行、銀聯，再由他們直接向大眾發行，等DCEP真正發行后，也可以通過微信、支付寶、銀行App直接兌換。

同時，央行未來還將與國外銀行達成合作，從而把DCEP推向全世界。

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