托盤貿易業務模式及風險控制研究

林曉蘋

初創型的貿易企業或大宗商品貿易企業往往資金需求旺盛，但由于受銀行貸款額度的限制，這些企業無法獲得足量的資金，需通過其他融資渠道來填充這一缺口，因此，誕生了托盤貿易業務。托盤貿易業務一方面可以給資金需求方提供資金支持，促使他們業務正常開展，另一方面資金支持者也能從中獲得資金收益。但是風險往往和收益相輔相成，資金作為托盤企業獲利工具，安全性尤為重要，任何資金風險帶來的損失都是不可估量的，因此，資金的風險控制是托盤企業管理的重中之重。本文從托盤貿易業務的需求出發，基于資金安全性來探索托盤貿易業務模式和特點，以及潛在風險影響因素和相關的控制措施。

資金是企業的“血液”，保持資金流動性永遠是企業的核心問題。當賒銷成為常態，資金密集型的產業領域或融資能力較弱的企業面臨的資金壓力大，迫使他們為了謀求出路嘗試各種融資方式、探索各種融資渠道。同時，資金雄厚的企業也在尋求獲利機會，托盤業務應運而生。

一、托盤貿易業務的概念

托盤貿易是指托盤方分別與上下游企業簽訂采購合同、銷售合同，利用賬期為下游客戶提供融資的一種貿易模式。簡而言之，就是帶有短期融資性質貿易業務，本質上屬于代理購貨，托盤企業在貿易中扮演的角色既是供貨方也是出資方，被托盤的企業既是采購方也是融資方，但僅從貿易鏈路上看，它屬于正常貿易的范疇。

二、托盤貿易業務的模式和特點

（一）正常貿易業務模式

一般貿易主要由三個主體（供應商、貿易企業、客戶）和兩個“流”（貨物流和資金流）構成。貨物流：貿易商從上游供應商處采購貨物銷售給下游客戶;資金流：貿易商先行支付采購款，賒銷形成的應收款。應收賬款的回收期直接影響著貿易商整體的資金運營，回收期越長，資金壓力越大，這時候企業會考慮引入第三方資金支持者。銀行是企業融資的首選渠道，雖然銀行放款審核較嚴格，融資額度有限，但是融資成本相比其他機構較低。當銀行融資不能滿足企業發展需求時，企業只能選擇其他融資途徑。托盤融資性貿易相對于其他渠道獲得的資金量大，審核較為寬松，靈活性更高，資金密集型的企業更青睞這種方式。

（二）托盤貿易業務模式

托盤貿易業務就是在上述的貿易鏈路中，加入托盤企業。托盤企業分別與上游供應商和貿易企業簽訂購銷合同，按照貿易企業（被托盤企業）要求向特定的供應商采購特定的貨物，并在合同中約定，托盤企業向上游供應商支付貨款，上游供應商將貨物直接發往（或通過托盤企業）貿易企業指定的地方，貨物驗收合格后貿易公司需在規定期限內歸還托盤資金。

簡單的托盤貿易業務主體是四方主體，如果后續又有其他主體加入，整個貿易鏈路將轉為多方主體。每個主體的加入都會提高業務的風險系數，為了確保托盤資金回款的及時性和支付的安全性，可將托盤業務模式進行分析、對比和考量，選擇最佳的業務模式。

1.托盤資金由被托盤企業直接回款

托盤企業的下游客戶是被托盤企業，托盤資金由被托盤企業在一定的賬期內直接回款，結算方式簡單，和正常貿易無異，雙方合作起來較為順暢。但是一旦被托盤企業挪用資金或經營惡化，那么將出現拖欠欠款或無法歸還欠款的情況。為了降低此類風險，托盤企業可要求被托盤企業預付部分貨款或支付一定比例的保證金，也可采用部分發貨定期結算的方式，但仍舊無法完全保證資金的安全性。

2.托盤資金由被托盤企業的下游客戶直接回款

托盤企業的下游客戶仍舊是被托盤企業，但是指定由被托盤企業的客戶進行回款。被托盤企業需和客戶簽訂“委托付款”協議，讓客戶把貨款直接打給托盤企業，托盤企業收到款項，抵銷被托盤企業欠款后，把剩余款項歸還給被托盤企業。這種業務結算模式能確保托盤資金及時回籠，不被占用或挪用，缺點在于托盤企業知曉了被托盤企業的銷售價格，可能拒絕合作，除非雙方簽訂特定的約束條款，如不能利用價格信息進行同業競爭等，或者價格要素對雙方來說并不是很重要。

3.托盤資金由托盤企業直接支付給終端產品供貨商

托盤企業上游供應商并不是最終的供貨商，是其他貿易商，為了避免上下游企業惡意串通套取資金或挪用資金，可采取受托支付的業務結算方式。托盤企業和上游貿易商簽訂“受托支付”協議，把資金直接支付給最終供貨商，差價部分可以另行支付給上游貿易商。同樣這種模式托盤企業知曉上游貿易商的采購價格，可能會遭到上游貿易商拒絕，除非這個價格要素對雙方來說并不是很重要。

4.間接托盤業務，托盤資金必須有條件的支付

被托盤企業出于自身資金的安排，托盤企業下游客戶不是最終的資金需求方，而是一家關聯商，托盤企業可拒絕這種間接托盤的業務模式，也可選擇有條件的進行托盤貿易，如要求資金需求方必須提供擔保、質押或者支付較高比例的保證金。

三、托盤貿易業務模式存在的風險

托盤貿易業務除了上述因業務模式不同而引發的資金收支風險之外，還有其他潛在風險因素。

（一）無實物貿易風險

1.資金隨意支配風險

托盤貿易可分為實物托盤業務和無實物托盤業務，純融資性無實物的托盤業務，資金用途不明確，資金被隨意支配和使用可能性更大。一旦出現還款困難，托盤企業很難通過訴訟或其他方式全額收回資金。

2.法律風險

貿易企業是不具備從事融資貸款業務的資質，無實物的托盤貿易相當于借用貿易形式掩蓋的企業間的融資交易，是違反國家相關金融法規的禁止性規定，屬于以合法形式掩蓋非法目的行為，不受法律保護和支持。

3.虛開發票風險

無實物托盤業務一般只有單據流，沒有實物流，貿易的真實性經不起查，開具的發票失去真實業務的依托，稅務風險較大。

（二）貨物風險

1.貨權風險

托盤貿易的貨物一般由供貨商直接發往客戶指定地方，托盤商對貨物的所有權轉瞬即逝。客戶只支付部分貨款甚至未付款，托盤商卻全額交貨，因此，一旦客戶違約，托盤商將面臨錢財兩失的被動局面。

2.貨物質量風險

托盤企業受被托盤企業的委托到指定的供應商處采購指定的貨物。一般情況下，托盤企業只是完成采購指令，并未對供應商的經營情況、供應商的貨物質量進行監督和檢查，存在供應商貨物質量不合格或不合規風險。如果終端消費者對貨物不買單，容易被融資方倒打一耙，需要承擔貨物質量問題責任。

（三）“關系”風險

1.關聯關系風險

如果托盤企業的上下游企業存在關聯關系或者長期合作關系，一旦雙方利益達成一致，容易串通惡意騙取托盤企業的資金或將資金挪作他用造成資金回款困難。

2.多家托盤商合作風險

托盤貿易鏈路上若存在多家托盤商，那么托盤風險系數也會翻倍的增長。作為其中一家托盤商，應對整個貿易鏈路上的資金拆借的規模以及每個被托盤的企業風險承受能力進行綜合考評，任何一家的企業資金鏈斷裂都會帶來一系列的連鎖反應。

（四）營運風險

1.經營風險

業務穩定發展是資金流動性的根本保證，托盤商對被托盤企業的經營狀況、業務增長趨勢、市場份額和核心競爭力等信息尤為關注，任何信息的變化可能就是潛在風險點。一旦業務陷入困境，企業就失去“造血”功能，資金斷流的風險就大大提高。

2.資金管理風險

資金需求方本身就存在資金周轉壓力，企業必須有較強的資金管理能力，合理規劃資金的收支，任何不當的資金運轉行為都可能引發資金鏈斷裂。

四、托盤貿易業務模式的風險控制策略

風險和收益總是相輔相成，只要企業能正確的應對風險，建立完善的風險管理體系，通過事前的預防，事中控制，事后反饋，持續對風險進行監管，便可從風險中獲取收益。

（一）企業資信管理

企業內部建立資信管理制度，對合作企業的資產負債狀況、擔保情況、關聯企業、實際控制人、產品經濟效益和市場發展趨勢等各方面進項調查和分析。內部設計信用等級標準，按照內部評估的等級分配授信額度。對于信用等級較低或無實物交易的合作方可拒絕合作。后續根據合作方占用資金的規模、回款速度等要求其補充企業資料，如定期的財務報表或審計報告等。對于超期占用資金、經營不善、可能存在風險的合作方，及時降低信用等級甚至取消授信額度。

（二）企業合同管理

對每一筆的托盤貿易的合同必須嚴格審查，確保合同里對資金回款時間、產品的質量、相關的單據以及合同糾紛的處理方式，都以明確的條款約定，并建立專項檔案管理。加強前期的合同審核環節，企業的相關管理部門都要參與合同審核：風險管理部門要審核合同簽署方的企業資信，對合同條款完整性以及潛在風險給與嚴格審查;財務部要審核合同的結算方式以及涉及資金方面的條款;法務部要審核合同條款的合法合規性，以及審查合同內部審核流程完整性。監督后期的合同執行環節，對于合同履行不到位、不遵守合同約定或存在違規操作的企業，及時終止合同，提起訴訟，維護本企業利益。

（三）企業資金管理

托盤企業也可根據企業的自身情況選擇上述探討的托盤業務模式來控制資金風險，同時，也可要求被托盤企業根據業務所需的資金額度，支付一定比例的保證金或者監控被托盤企業回款賬戶，要求對方給與托盤企業賬戶查詢賬號或者提供每月的銀行業務流水明細。企業財務部應建立財務預警機制，一旦發現資金超期情況及時反饋給相關部門，讓其及時調查原因并采取相關措施。

五、結語

企業要發展必須借助外力，如政府、金融機構以及其他社會機構，托盤貿易業務是企業間相互扶持、共同發展的合作方式之一，越來越多的企業會選擇托盤貿易業務來達成“共贏”。但是不同業務合作模式風險系數各不相同，本文通過對業務模式進行分析，挖掘潛在的風險因素，并提出相應的應對措施，讓企業能結合自身的情況，遵循成本效益和風險收益原則，選擇最佳合作模式。

（作者單位：杭州瑞歐科技有限公司）