基金投資會有哪些坑

提要：從許多成功的投資案例來看，基金投資還是要以長線為主，一般沒有必要進行短線進出。

近一段時間以來，基金受到了投資者越來越多的關注。之所以會產生這樣的現象，主要還是與投資者所取得的實際收益不無關聯。這幾年來，許多投資者驚訝地發現，盡管自己在股市中跌打滾爬非常累，然而最終所獲得的投資收益，還不如持有基金所取得的回報。舉個簡單的例子，2015年上證指數的5178點是近幾年來的一個高點，而目前上證指數基本在3500點左右震蕩。在這樣的市場狀況下，如果看一下基金的表現，可以發現許多基金目前的凈值都超過了2015年上證指數5178點時的凈值，凈值翻倍的基金也不在少數。然而反觀一下投資者賬戶中的資金數額，如果是投資股市，真正能超過2015年高點的可能并不多。在這種情況下，越來越多的投資者轉向購買基金，也形成了此前基金市場一度出現的火爆景象。不過，隨著此后市場出現的下行，基金的熱潮有所消退，但仍是目前投資者最關注的品種。

雖然基金是較為穩健的投資品種，但在目前市場態勢下，投資中仍然需要避免進入一些誤區。首先，我們要對市場的總體趨勢有一個明確的把握。從目前來看，2021年我們應該降低基金收益的總體預期，2019和2020年是基金投資大年，總體獲得的收益比較大。不過大家通過分析可以發現，現在很多基金重倉股的價格都到了高位，與此同時市場也出現了調整震蕩的走勢，在這種情況下，今年基金的投資收益率可能總體會降低。其次，基金出現凈值回撤并不可怕。近一段時間，不少基金的凈值出現了明顯的回撤，有些幅度還比較大，對此有些投資者比較焦慮。其實，我們從一些運作了十幾年的基金長期走勢看，在其長時間的投資過程中，出現凈值回撤是正常現象，經過一段時間的調整后，會再次回到上升的通道中來，對此不必過于擔心。最后，大家正好可以趁現在這個階段看一下自己投資的持倉是否合理，各種類型基金的持有比例是否合適，能否匹配自己的風險承受能力，如果其中存在不合理的地方，就可以在適當的時候進行調整。

與此同時，也可能有投資者會認為，既然近期市場出現了波動，是否可以先把基金贖回，然后等合適的時機再買入呢？要回答這個問題，我們還是拿一個基金品種來舉個例子。這個基金是在2005年發行的，當時的凈值是1元，16年后目前市場凈值在0.90元左右，然而如果進行后復權，其在今年1月的凈值最高超過了22元，現在后復權的凈值也在18.50元左右，漲幅顯然是巨大的。而在這一過程中，其凈值也曾發生過多次回撤。這個案例告訴我們，基金投資還是要以長線為主，一般沒有必要進行短線進出。

那么，什么時候可以考慮贖回基金呢？筆者認為主要有3種情況：一是市場出現明顯的過熱，存在較大的系統性風險，比如2015年的證券市場。這種情況下贖回基金主要是為了規避風險的放大，此外這時如果適當贖回一些份額，后續也存在低位買回的可能。二是基金投資收益長期沒有能達到你的預期目標，這非常有可能是你選錯了投資的標的，比如一些所謂行業類的指數基金，這時候你可以考慮調換品種了。三是基金本身出現了一些重大變化，會影響基金未來的進一步發展，不適合再繼續持有了。