新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨

楊德龍

中國證券業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家委員會委員，央視財經(jīng)頻道特約評論員，前海開源基金首席經(jīng)濟學家。

最近，A股市場新能源板塊是整個市場的人氣板塊。因為它是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型最受益的大方向之一。

根據(jù)國家政策和社會發(fā)展來看，新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨。例如，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，在過去兩年業(yè)績和股價都表現(xiàn)得非常突出。從長期來看，無論是整車、鋰電池，還是上游鈷鋰資源等，這些新能源產(chǎn)業(yè)鏈一直都表現(xiàn)得非常突出。

我國現(xiàn)在新能源汽車的滲透率只有5%。根據(jù)工信部的規(guī)劃，到2025年將提升到20%，最終完全替代燃油車，即提升到百分之百，這將帶來幾倍，甚至十幾倍的上升空間，也就是說新能源企業(yè)未來的銷量還會保持一個相對比較高速的增長，這對于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)來說是一個非常好的發(fā)展背景。

只有在朝陽行業(yè)里面才能找到真正長期有所表現(xiàn)的牛股，而我國今年提出的生態(tài)目標即2030年碳達峰、2060年碳中和，既是向世界做出的重大承諾，也是履行巴黎氣候協(xié)議的一個重要職責。

要想實現(xiàn)“雙碳”目標，最好的方式就是大力發(fā)展新能源，因為新能源基本都是零碳排放，例如太陽能、風能、核電、新能源汽車等，這些都屬于新能源。新能源一直是市場看好的投資機會，其中節(jié)能減排和新能源是兩大方向。

事實上，近幾年資本市場也越來越青睞業(yè)績優(yōu)良的朝陽行業(yè)。而何謂朝陽行業(yè)？那就是現(xiàn)在業(yè)績好，未來仍然有比較大的業(yè)績上升空間的行業(yè)。有色金屬、煤炭、鋼鐵、化工、航運、航空等，現(xiàn)在來看基本上都是業(yè)績較好的行業(yè)，但是未來呢？隨著碳中和的推進，這些行業(yè)在未來并沒有太好的業(yè)績增長預期。

這也就是為什么現(xiàn)在市場上新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)兩大板塊，能夠不斷吸引人氣的原因。

我們還可以從另一份數(shù)據(jù)中來驗證這一結(jié)論。

我國5月 PMI公布，為51.0%，比上月微落0.1個百分點，非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為55.2%和54.2%，比上月上升0.3和0.4個百分點。從PMI來看，我國經(jīng)濟總體保持平穩(wěn)擴張。

由于PMI是反映未來的一個指標，也就是經(jīng)濟的提前指標，所以5月PMI的表現(xiàn)也是預示了未來兩三個月經(jīng)濟依然會穩(wěn)步復蘇。

由于今年受到低基數(shù)的影響以及經(jīng)濟復蘇的雙重帶動，經(jīng)濟數(shù)據(jù)同比增長較快，第一季度GDP增速達到18.3%，如果按兩年一起算，過去兩年第一季度GDP大概是百分之五點多，主要原因就是去年第一季度受到疫情的影響，我們采取了停工停產(chǎn)政策來控制疫情。

我國疫情防控卓有成效，雖然目前還有個別零星的疫情發(fā)生，但總體來看，我國疫情防控的措施是卓有成效的，經(jīng)濟也在穩(wěn)步復蘇。

從整體的經(jīng)濟增長來看，我國從過去雙位數(shù)的增長降為現(xiàn)在每年大概6%的正常增長，標志著經(jīng)濟從高速增長進入到中速、高質(zhì)量增長階段。在經(jīng)濟增速出現(xiàn)下降之后，各行各業(yè)也已經(jīng)完成了自由競爭階段，進入寡頭壟斷階段，多數(shù)行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。

由于行業(yè)增長速度變慢，也就是新增的蛋糕在減小，這樣的話，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰會更加明顯。很多行業(yè)都面臨著大洗牌，這會進一步提高朝陽行業(yè)龍頭的價值。

現(xiàn)在我國經(jīng)濟已經(jīng)從原來的高速增長進入中速增長，因此，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰將加速發(fā)生，行業(yè)龍頭的股權(quán)投資價值會越來越高。對于投資者來說，找準賽道才是實現(xiàn)財富增值最好的途徑之一，也是分享我國經(jīng)濟增長成果的最佳途徑之一。

所以，在未來十年，人與人之間的差距就在于你有沒有進入朝陽行業(yè)。