國有企業引入民營資本公司治理問題研究

張維

時代的發展與社會的進步改變了原有的市場格局，各行業之間的競爭程度日益加劇，在這樣的背景下國有企業也需要對原有的管理形式做出調整，混合所有制經濟得到了前所未有的推進。針對這一情況，國有企業與民營資本的合作成為了新一階段國有企業改革的重點方向，將民營資本引入國有企業也成為了國企未來發展的戰略方向之一。本文就相關問題進行了分析，以期通過有效的優化策略推進該項工作的全面開展，助力國有企業實現更大的發展。

我國經濟的快速發展離不開企業的大力支持，而國有企業作為一種具備獨立核算能力的經濟實體，其發展速度與經營管理能力會對我國的社會發展產生深遠的影響，鑒于此，國有企業改革勢在必行。不同國企之間的生產規模、發展基礎各不相同，在進行調整的過程中改革不完善、不徹底的情況較為突出，這也在一定程度上制約了國有企業的優化效果。混合所有制改革作為國有企業改革的重點方向，對國有企業的發展有著積極的促進作用。借助這一舉措，一方面，公有資本與非公資本可以進行有效融合，確保資金的正常使用;另一方面，就企業的形式而言，公有制的基本屬性并未發生變化且合理融入了其它所有制的存在，是社會主義與市場經濟在企業內部的有效結合。

一、國有經濟發展與國有企業改革概述

國有企業作為我國國民經濟的支柱型企業，在我國經濟的發展過程中既可作為堅實的后盾實現產值增長，在多重領域發揮榜樣作用，又可以助力國民經濟快速、健康發展。我國作為社會主義國家，國有企業這一經營形式也體現了生產資料的公有制，國家在調控經濟、實現社會發展的過程中，都需要國有企業的配合才能更好實現。從大的方面來說，我國一直在積極倡導發展民營經濟，在我國政府的大力倡導下民營經濟涉及的范圍也越來越廣，內乎涵蓋了所有競爭性領域，并逐漸成為我國國民經濟的核心要素之一，現階段，中國已經是混合所有制經濟。為了使國有企業實現預期的戰略發展目標，國有企業與民營資本的合作勢在必行。為了確保相關工作的順利行進，管理人員需要在深化改革的過程中進一步明晰產權，確保不同性質的產權能夠發揮出應有的作用，使各個要素都能參與到改革中來，確保企業實現全面發展。與此同時，考慮到國有企業的改革不是一蹴而就的，而且需要一個長期、階段性的改變，因此在調整的力度以及與民營資本合作的過程中，應盡可能地讓市場發揮其本質作用，實現共同發展。在充分遵循市場原則、深化原有改革內容的基礎上，全面開展管理工作。

二、混改企業公司治理問題分析

（一）國企原有治理問題

國有企業無論在管理的形式還是內部組織構成等方面與私有企業存在較大的差別，特別是在企業的治理方面，存在企業產權模糊、經營管理模式陳舊等方面的問題，而國有控股導致的一股獨大也在一定程度上制約了企業的發展。現階段國有企業存在較多的改革障礙，多重不合理因素抑制了國有企業改革的效果。舉例來說，部分國有企業中管理人員濫用職權，往往會對預先設定好的一些經營決策進行干預，以便實現對現有資源的控制。政府作為國有企業的最終控制人，具有決策與控制能力，在這種情況下企業在治理方面就存在很大的問題。政府管理的過程中其監督效能是否得到充分發揮、管理策略能否與企業的現實發展相吻合都會對國有企業的經營效果產生影響。與此同時，在混改的大方向下，國有企業在引入資金的過程中，其資金來源有可能是資本或是來源于國外的非國有資本，資本使用是否得當，是否會加劇國有企業私有化的可能，這些問題都需要進行深入思考。國有企業在改革的過程中實現更大的發展固然重要，然而管理者更需要警惕國有資產的私有化，真正將改革的作用發揮出來為國有企業的公有制提供更好的保障，才能促進我國經濟的穩步增長。現階段，國有企業的股權結構存在缺陷。一旦股權集中于某一股東之手，絕對控股的現象則難以避免，其他股東的利益也會受到損害。

（二）民營資本引入下的國企治理問題

國企引入民營資本存在以下問題，首先，股權結構的合理性不足。一般情況下，國有企業在引入民營資本之后，一股獨大的現象較為突出，而進入其中的民營資本也不甘示弱，往往會極力爭取控制權。鑒于上述情況，混合所有制改革可以使國有控股股東與其他股東之間形成一定的平衡，使內部的管理機制更加合理。以往國有大股東秉持著較大的權力，而民營企業的進入則可形成制衡關系，有利于國有企業管理水平與經營效率的全面提升。其次，控制權的爭奪較為明顯。民營資本進入到國有企業之后，出于對自身利益的考慮往往會通過自身影響以及資本條件等要素，提升決策的有效性與科學性，通過一定階段的努力其董事會席位有了大幅度增加，在提升企業地位的同時，也會對企業內部的治理環境產生良性影響。值得關注的是，民營資本與國有資本之間控制權的爭奪以及所產生的問題，是處于混合所有制改革中的企業在改善治理結構過程中應重點關注的問題。

三、國有企業引入民營資本公司治理的優化建議

（一）實現資本結構的科學化與合理化

企業受到現有規模、管理水平等各種客觀因素的制約，不同類型的混合所有制企業在股權結構方面存在較大的差別，為了更好地避免原有的國有企業管理過程中大股東占據主導地位的情況，需要使內部的股權結構形成一種相互制約的狀態，盡可能地減少股權過于集中出現的決策失誤。與此同時，全面構建雙向合作機制，即形成國有大股東與引入民營資本的通力配合。在具體實施的過程中，首先，合理劃分現有業務，將其分為公共業務與競爭業務兩個部分，對資金進行合理分配，如與公共業務相關的開展相應的投資活動，屬于競爭類別的則積極參與到市場競爭之中;其次，針對一些特殊類別，劃分較為困難的業務，如果屬于企業負責的范疇，則應對民營資本按市場原則進行補償。我國政府之所以鼓勵國有企業優化原有結構，將民營資本引入其中也是希望能夠將市場在資源中的配置作用充分發揮出來，以實現良好的管理效果。

（二）完善原有的內部治理結構

企業內部治理結構的完整度與科學性會對企業的日常管理與戰略格局產生深遠的影響，鑒于此，企業管理人員應進行積極地調整與優化，盡可能地提升獨立董事的影響力。在具體實施的過程中，應確保獨立董事的選聘流程符合規范要求，能夠按照之前制定好的標準選取獨立董事，不被其他客觀因素所影響，確保獨立董事都能夠在符合其任職條件的基礎上發揮出自身的決策作用，實現良好的經營管理效果。相應的，激勵與約束機制在企業內部應同時建立起來，以便更好地促進獨立董事實現其價值。除此之外，監事會制度也應加以完善，使其符合科學標準。管理層可結合不同混合所有制企業的類型設立與之對應的監事會形式。對于關系到民生發展的重大混合所有制企業，我國政府更應進行直接監管，通過設立與國資委平行的監察機構，對該類型的企業進行監管。針對中小型混合所有制企業，相關人員可通過明確監事會成員、設立監事會評價機制等策略構建符合自身實際的監事會制度，確保其獨立性不受損害。

（三）構建完整的法律制度體系

法律制度是指導企業明確工作內容，制衡利益沖突的有效手段。管理人員在構建法律監管制度的過程中，應體現其層次性與多元化，確保在現有原則不受到損害的基礎上具備一定的靈活度。首先，相關政府部門應給予混合所有制企業相應的地位認證，認同企業性質并確保不同產權的主體能夠擁有平等的法律地位;其次，企業內部勢必會設立不同層面的管理關系，如股東、董事會成員、經理層等，在監管方面則會通過監事會開展相應的工作，通過法律監管措施不同層級人員的權利范圍可以得到有效制約，彼此之間也可以起到相互制衡的關系，盡可能地減少由于一方權限過大造成的地位不對等，在完善表決權的同時保護好中小股東應有的利益。再次，考慮到不同地區、不同行業之間企業的經營管理情況存在較大差異，因此規章制度的制定更應體現階段性與策略性，通過一定階段試點工作的開展認真總結相關經驗，將合理的部分納入政府規章或國家法律之中，發揮出應有的效果;最后，與公司治理相關的法律制度也應得到進一步完善，舉例來說，可以將金融監管制度、物權法等相關內容涵蓋在內，使公司治理真正做到有法可依。

（四）體現民營資本的管理決策權

國有企業混合所有制在改革與發展的道路上必然經歷諸多挑戰，若想真正將改革的質量與效率發揮出來，應給予資本更多的主動權，在結合企業實際情況的前提下充分發揮其決策權，保障企業治理機制符合現代化管理要求。現階段，我國的經濟發展已經由原先的單一求速度轉向了高質量發展目標，國有企業作為社會發展的夯實后盾，要想成為新時代的現代化新國企，為經濟發展注入新的動能，就需要高質量實現混合所有制改革。國有企業在完成混合所有制改革之初，一些決策機制固化、管理思維陳舊、股權重點偏離的情況仍然存在，在這種情況下，民營資本很難發揮出應有的作用。因此在董事會席位的占比上，可適當增加民營資本位置，確保其在公司治理中的決策權不受到干預，以實現改善國有企業法人治理的目的。

綜上所述，國有企業混合所有制改革作為國企改革的重中之重，對于企業的發展有著重要的影響。隨著雙方資本的的強強合作與不斷加深，管理人員更應平衡好內部關系，確保公司治理效果得到顯著提升，實現國有企業的健康發展。

（作者單位：北京市華生醫藥生物技術開發有限責任公司）