中國始終是我們推薦的市場之一

李健

“市場在短期內一定是波動的，如果你僅僅著眼于短線，你會希望快速將投資變現，那么這種大幅波動對你而言就是致命的。”美國嘉信理財創始人查爾斯·施瓦布本周接受《紅周刊》采訪時，針對市場波動和投資之間的關系作了如此評價。他還指出，如果放眼長期，就會發現市場仍然是向上的。因此，每一位投資者必須保有耐心，讓財富在時間的長河中慢慢增長。

施瓦布表示，希望每一個中國百姓都能有機會去進行長期投資，這樣就能分享經濟增長帶來的紅利。“我們在美國也鼓勵投資者擴大全球投資的規模，中國始終是我們推薦的市場之一。”

中國涌現了一大批優秀企業家未來很長一段時間都會如此

《紅周刊》：過去50年中，我們經歷了1987年的金融大崩潰、2000年互聯網泡沫和2008年全球經濟衰退。您認為，應對風險的關鍵是什么？這次全球疫情，有沒有帶給您一些新的體會？

施瓦布：很重要的一點是，我們希望投資者認識到，投資是一個長期的、終生的追求，在這個過程中必然會伴隨危機的到來。在我的投資生涯中，我經歷過許多急劇的市場下跌，但它們最終都會反彈。我們有一些簡單的經驗法則可以幫助投資者們把握正確的方向：

首先，分散投資。這樣就可以把其中一個標的出現問題所帶來的風險降到最低。

其次，給自己做一份財務計劃，并且無論市場走勢如何，都堅定地執行這份計劃。這將有助于你朝著既定的財務目標穩步前進，在市場下跌時也不至于驚慌失措。

再者，對未來保持樂觀。相信人類的聰明才智總會創造出美妙的新機會。中國涌現出了一大批充滿活力和創業精神的企業家和一系列令人振奮的商業機遇。并且，我們相信，在未來很長一段時間內都會如此。

《紅周刊》：您如何看待全球和中國的投資機會？

施瓦布：上世紀80年代以來，中國實現了令人驚嘆的轉型與變革。目前，中國是世界上增長最強勁的經濟體。我希望，每一個中國人都能獲得和美國人一樣的機會，通過長期投資分享經濟增長帶來的紅利。

未來是光明的。中國將持續增長，會有一大批企業在經濟增長的過程中脫穎而出，并最終塑造社會的嶄新未來，這樣的企業對人們而言都是很好的投資機會。

與此同時，我們在美國也鼓勵投資者擴大全球投資的規模，中國始終是我們推薦的市場之一。

《紅周刊》：您在《投資》這本書里指出，當時間充裕的時候，時間是你的朋友;當時間緊張的時候，時間是你的敵人。怎么理解這句話？

施瓦布：市場在短期內一定是波動的。美國甚至經歷過短時間內市場大跌超過50%的情況。如果你僅僅著眼于短線，你會希望快速將投資變現，這種大幅波動對你而言就是致命的。但是如果我們放眼長期，會發現市場仍然是向上的。

因此，投資本質上就是找到一家可以不斷創造新的價值的公司作為投資標的，然后成為那個公司的一部分，這個（投資）過程需要時間。其間市場也難免會有漲跌，所以我們必須保持耐心，讓財富在時間的長河中慢慢增長。

《紅周刊》：您是怎么做自己家庭的財富管理的？

施瓦布：我對財富的理解比較寬泛。它就像一粒種子，人們慢慢培育它，讓它隨著時間的推移慢慢“長大”，不斷鞏固我們的財富健康。每個人擁有的財富不等，但財富管理的理念是相同的，那就是如何有效管理當前所擁有的資金，使其隨著時間的推移不斷增長，最終幫助自己實現目標。

對我而言，我自己采取的財富管理方式與我建議別人的方式基本相同。雖然我的財富主要集中在我的公司，但對于其他資產，我希望能做到多樣化。

聰明的投資不一定是復雜的。我會投資指數基金，因為投資較為便捷且低成本，能讓我接觸到全球各地的許多不同公司。雖然我認為自己是一個好的投資者，但我在投資的過程中也會咨詢其他專業人士。

創新金融平臺不斷涌現中國家庭財富管理市場正在爆發

《紅周刊》：全球目前有很多創新的資管案例，例如聚焦年輕投資者的Robinhood（羅賓遜）;還有計劃在納斯達克上市的以色列券商eTORO，它支持比特幣交易，而且零傭金，而它推出了一項新業務——一鍵拷貝，投資者可以拷貝任何賬戶的資產配置。這些創新能否開啟一個新時代又或者只是另類的演出？投資服務行業的下一個里程碑在哪里？

施瓦布：我們對資產管理領域的所有創新都感到振奮。許多探索能夠幫助投資者降低投資成本或使投資更便捷，（上述）這些（案例）都是不錯的嘗試。

我認為，下一波創新將聚焦于投資顧問和資產組合管理上。例如，如何讓人們更便捷地為自己制定財務規劃？如何根據投資者的個人偏好定制資產管理策略？如何能以相對低廉的成本、數字化的技術來實現這些目標？

《紅周刊》：對于創新，您有什么建議？

施瓦布：我認為，要專注于自己的使命。例如我們的使命是讓更多人便捷地獲得投資的機會、成為投資者，從而慢慢積累財富。明確了這樣一個重心后，我們的商業決策就變得更加容易。在嘉信理財發展歷程中的每一個時刻，每當我們需要做出決定時，我們總會問自己：“哪種選擇會使我們的客戶得到更好的服務？”選擇那一個，就會讓我們的業務繼續增長。

《紅周刊》：當嘉信理財遇到中國，會碰撞出怎樣的火花？

施瓦布：我們也在對中國本土投資者的行為和態度進行研究。我們在上海成立了全資子公司嘉信華礴（上海）企業管理咨詢有限公司，這是我們在中國大陸的第一家子公司。2016年以來，我們一直和上海交通大學上海高級金融學院進行合作，對中國的“新富人群”進行研究，并發布關于其財務狀況的年度指數報告。

經過不間斷的長期研究，我們發現隨著中國家庭財富的增長，投資者們正在尋求更全面的投資建議和財富管理建議。我們希望利用自身豐富的專業知識和行業經驗，與行業規劃者及思想領袖們通力合作，為中國的財富管理領域注入新的活力。