上海誼眾(688091) 申購代碼787091 申購日期8.30

發行概覽：公司本次申請公開發行2645萬股人民幣普通股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量），按投資項目的輕重緩急，公司擬投入以下項目：年產500萬支注射用紫杉醇聚合物膠束及配套設施建設、注射用紫杉醇聚合物膠束擴大適應癥臨床研究、營銷網絡建設、補充流動資金及業務發展資金。

基本面介紹：公司致力于抗腫瘤藥物改良型新藥的研發及產業化，擁有高分子材料、藥物制劑、生物學等背景的高科技人才，掌握納米藥物載體和藥用高分子輔料合成的核心關鍵技術，在納米給藥系統領域具有獨特的創新性。自成立以來，公司堅持自主創新，針對已上市的療效確切、適應癥廣、臨床需求大的抗腫瘤藥物，獨創性地研發了改良型新藥紫杉醇膠束。

核心競爭力：公司針對非小細胞肺癌大規模的III期臨床確證性研究顯示，較普通紫杉醇注射液相比，紫杉醇膠束用藥前無需進行任何抗過敏及止吐預處理，并且在劑量大幅提升的情況下，有相對更低的神經毒性，骨髓抑制最低點4級中性粒細胞下降發生率也顯著低于普通紫杉醇注射液。療效上，紫杉醇膠束優于現有已上市的紫杉烷類藥物，具有顯著的臨床優勢，即使與貝伐珠單抗+紫杉醇+卡鉑三藥聯合、免疫療法（PD-1/PD-L1抗體）聯合化療等其他NSCLC一線療法的臨床數據相比，其療效也相當。以上優勢使紫杉醇膠束將成為紫杉烷類藥物中又一重要的化療藥物，成為抗腫瘤化療的新選擇。

肺癌是全球最大的癌種，發病率、死亡率排名第一，肺癌的藥物需求市場空間較大。紫杉醇為腫瘤化療治療的基礎藥物，自普通紫杉醇注射液上市以來的近30年間，因其優良的抗腫瘤療效，以及通過劑型改良不斷提高安全性和療效，紫杉醇制劑已經成為國內腫瘤化療的最大品種，市場銷售穩步上升。在肺癌治療領域，雖然靶向藥物、免疫制劑發展較快，但聯合用藥已是趨勢，作為腫瘤化療的基礎藥物，紫杉醇制劑在肺癌治療領域的臨床用量將不斷提升。

募投項目匹配性：公司未來三年內將圍繞發展戰略規劃，加速產品商業化的進程，實現紫杉醇膠束上市銷售并快速放量增長;完成紫杉醇膠束在其他腫瘤如乳腺癌、胃癌、小細胞肺癌、卵巢癌、胰腺癌的臨床研究，并申報上市;利用先發的納米技術和高分子藥用輔料合成技術優勢，研發多西他賽膠束、卡巴他賽膠束，進行產品的擴充，豐富產品線和研發管線;積極推進紫杉醇膠束與靶向藥物、免疫制劑聯合使用的臨床前推廣研究，促使公司成為更具創新能力的藥品制造商。

風險因素：技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、法律風險、募集資金投資項目實施風險、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的風險、未能達到預計市值上市條件的風險。

（數據截至8月27日）