振華新材(688707) 申購代碼787707 申購日期9.2

發行概覽：公司本次公開發行股票募集資金扣除發行費用的凈額，按輕重緩急順序投資于以下項目：鋰離子電池正極材料生產線建設項目（沙文二期）、鋰離子動力電池三元材料生產線建設（義龍二期）、補充流動資金。

基本面介紹：公司2009年在國內外較早完成鎳鈷錳酸鋰三元正極材料一次顆粒大單晶材料的研發及生產。經多年的研發及培育，目前公司已實現涵蓋中鎳、中高鎳及高鎳全系列大單晶鎳鈷錳酸鋰三元正極材料的產業化生產及銷售，也是鈷酸鋰、復合三元等多品種鋰離子電池正極材料生產商。公司自設立以來專注于鋰離子電池正極材料的研發、生產及銷售，主要提供新能源汽車、消費電子領域產品所用的鋰離子電池正極材料。新能源汽車領域正極材料，涵蓋包括中鎳、中高鎳及高鎳在內的多種型號一次顆粒大單晶鎳鈷錳酸鋰三元正極材料（NCM），是公司的核心競爭產品;消費電子用正極材料，主要包括高電壓鈷酸鋰、復合三元正極材料以及一次顆粒大單晶三元正極材料。

核心競爭力：有別于常規二次顆粒三元正極材料，一次顆粒大單晶三元正極材料的生產與合成需要克服大單晶對容量及功率性能的負面影響。經多年的研發與努力，公司在一次顆粒大單晶三元正極材料合成方面已較好解決上述問題，在保證材料能量密度與二次顆粒相等甚至更高的水平基礎上，使材料具備優異的安全性能及高溫、高電壓循環穩定性，并進一步降低材料在循環過程中的直流內阻增長率，使得一次顆粒大單晶三元正極材料獲得下游客戶的廣泛認可。

經過十余年的生產實踐和技術創新，公司成功發展出一系列具備自主知識產權的核心技術，包括一次顆粒大單晶鎳鈷錳三元材料合成技術、大單晶無鈷層狀結構鎳錳二元材料合成技術、高電壓鈷酸鋰材料合成技術、多晶鎳鈷錳三元正極材料合成技術、尖晶石結構復合改性材料合成技術、正極材料摻雜技術、正極材料表面改性技術等。

募投項目匹配性：本次募集資金用于鋰離子電池正極材料生產線建設項目（沙文二期）、鋰離子動力電池三元材料生產線建設（義龍二期）及補充流動資金。沙文二期和義龍二期項目用于擴充鋰離子電池正極材料，尤其是中高鎳低鈷、高鎳低鈷三元正極材料生產能力，有利于優化產品結構及生產工藝，進一步做大做強公司主營業務。募集資金投資項目主要布局公司下一代中高鎳低鈷、高鎳低鈷產品，契合行業發展對未來正極材料產品的技術及工藝需求，有助于優化公司正極材料產品結構，提升公司核心競爭力，增強持續盈利能力，鞏固公司在三元正極材料行業中的優勢地位。募集資金投資項目圍繞公司主營業務進行，符合公司的發展戰略。

風險因素：技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、其他風險。

（數據截至8月27日）