我愛現金流

陳悅

文前提要：理財的目的是什么？很多人認為擁有的資產量越高越好，但光有資產就能給我們帶來幸福生活嗎？不一定，因為真正能讓我們過上幸福生活的不是資產的多寡，而是現金流。

對于“理財人”來說，如果要用“我愛________”填充造句的話，你會填上什么呢？很多人的答案可能是資產，是財富，是收益，甚至是買房……

填上“收益”？

如果你選擇“收益”這個詞，簡直再正常不過了。理財新人，通常上來就會問“有什么收益高的產品嗎？”而對于理財老手而言，絞盡腦汁，最終也還不是為了那幾個點的收益嗎？自己的收益越高，便覺得是理財能力越強，內心的滿足感也會更大。

雖然理財收益非常重要，不過話又說回來，達到怎樣的收益率才能讓一個人感到滿足呢？這似乎是一個無底洞——當我們剛剛了解理財的時候，往往最大的愿望就是抵御通脹;此后我們便發現當前我國的通脹水平并不高，只需要普通的固收產品就可以跑贏通脹;隨后我們又希望跑贏M2，想要通過買房、炒股、買基金等方式來實現;然而即使某天理財收益率超過了M2的增幅，四周看看也總會找到股票賺得更多的、投資收益超過自己的人，這時，我們便又對自己已經獲得的收益率不滿意了……

可見，當我們把“收益”作為理財的終極目標的時候，未必能給生活真正帶來多少幸福，因為收益最終只能化為一個數字，并不能直接作用到我們的生活上。

填上“買房”？

某種程度上，會說“我愛收益率”的大概已是有一定經驗的投資者了。而許多沒有投資經驗的人，在決策之前，甚至不會去細想那些關于收益率的細節，而僅僅是出于某種對于資產貶值的焦慮感。

而且，這種焦慮經常會化作一種“想要買房”的沖動！

難道不是嗎？近年來，許多被頂上“熱搜”的理財新聞往往都和超負荷買房有關，一些人幾乎將個人理財與買房完全畫上了等號。比如前幾年曝出某大廠員工借首付貸高杠桿買房，導致意外失業后房貸斷供的窘況;也有持有幾套房的父親，在女兒生病時竟拿不出治病的錢，而在網絡上募捐……

為什么中國人如此熱衷于買房呢？也許是平時沒有太多時間研究各種理財產品，對股市和基金的風險望而卻步;也許是近年來銀行理財產品取消剛兌，收益率也在不斷下行;又或者是過去幾十年來的房價漲幅，給了許多人一種錯覺，把買房當作了最佳理財方式。

事情各有不同，但值得我們注意的一點，是這些例子的主人公其實并非是沒有錢的“窮人”，如果以他們的收入、財富、資產來看，甚至足夠稱得上是“中產”人士，但卻為何如此缺“錢”呢？因為他們缺的其實只是“現金流”！

房價上漲，或許會帶來資產的增值，但因為背負沉重的房貸，而不敢隨便跳槽，更害怕失業。此外，每月還完房貸后，可用于消費的資金匱乏，生活水平也得不到提升。在急需用錢的時候，更是因為把所有資金都押注了房產，缺乏保障配置，而拿不出充足的現金應對生活的危機。可見，“買房”并不總能買來幸福。

“現金流”是什么？

現在可以來談談現金流。

在個人理財層面上，“現金流”首先是現金形式的資產，同時也是“流動”起來的——100萬元長期放在銀行活期賬戶里，是現金，但卻不是現金流！而每個月穩定獲得的一筆工薪收入是現金流，每月出租房產獲得的租金收入是現金流，每年股票的穩定分紅是現金流，每年到期的固收產品或利息也是現金流……

此外，現金流也存在于你的應急準備金賬戶，需要用錢的時候馬上就能花出去，而不久又能用新的收入補足這個賬戶，雖然在這個應急賬戶中始終保有著3～6個月的基本支出，但其中的資金是始終在流動著的，就好像一個人的血液，不斷為我們人體輸送新的養料。

現金流，其實就是理財中的“循環系統”，健康的現金流意味著良好的財務狀況。好的現金流規劃，既能讓錢為我們輸送“養料”，滿足各類生活需求，保證生活質量;又不至于讓資產“凝固”，不能產生良好的收益。

我們的生活質量和各類消費支出，并不是直接通過理財的高收益來實現的;我們的財務平穩和生活安全感，也并不是以擁有多少房產來衡量的。只有良好的現金流，才是投資和生活的橋梁。

那么，普通人現金流的來源是什么呢？第一，是我們的主動性收入，也就是職場工作的收入，特點是每月固定時間發放，金額也比較穩定，不會有太大的波動;第二，就是財產性收入，也就是通過理財獲得的收入，但并非所有的財產收益都可以作為一種穩定現金流的來源，比如說自己住的房子即使漲了20%也和現金流沒有關系，但是一套出租房每月獲得的租金收入就是現金流。總的來說，產生現金流的是生息資產。

把握核心三點

投資理財中，規劃好現金流的核心就是1）找到生息資產，2）做好資產配置，以及3）預防風險。

首先來說說生息資產，就是能夠給自己帶來穩定現金流的投資品種，如銀行的存款、債券等大多數固定收益產品，由于投資期限大多在1～3年左右，到期后的本金和收益就構成了滾動的現金流;再比如房產，從現金流的角度來看，直接買房的租金回報率較低，不如投資Reits產品以獲得更高的穩定收益;在股市方面，如果看中現金流的話，可以投資高息股，每年獲得穩定的現金分紅。這些產品具體有什么特點，應該怎么投資呢？在之后的篇章中，我們會針對每一類生息資產作詳細的介紹，以及作投資方法的指導。

其次是資產配置。找到了各種生息資產以后，我們應該怎么投呢？是全部投一種，還是投幾種？這就涉及到資產配置的問題。在實際生活中，我們可以把資金主要分為兩部分，一部分是短期要花的錢，可以購買較穩健的投資品;另一部分是追求長期收益的，可以投資股票、基金等權益類產品。當短期的資金消耗掉一部分，長期投資又獲得了一定的增值，可以將部分股票、基金和投資性房產變現，補充短期資金。

最后是預防風險。因為即使做到了以上兩點，突發的“黑天鵝”事件也可能會傷害到我們的現金流穩定性，比如說生病了，發生事故了，失業了，家庭成員過世了，等等。為了應付突發事件對家庭現金流的沖擊，我們就要通過購買保險的方式來規避風險。如購買健康險、醫療險以應對大額醫療費用的支出;意外險和定期壽險可以防范意外和死亡對家庭收入的影響;車險可以解決與車輛事故相關的人身與財產損失;年金保險也可以在利率不斷走低的背景下，鎖定相對較高的收益率……

以上我們介紹了現金流的概念和重要性，以及做好現金流規劃的主要方法。最后，還應當指出的是，在個人理財中，現金流為什么值得被反復談及呢？要知道，好的現金流并不一定等于很高的收益，但它卻幾乎可以等同于理財方法的科學化。這就好像當一個人在對待各種現實問題的時候，不能總是逞一時之快、看重短期的利益，而是要更多地進行長期的、理智的、全面的思考，我們就可以認為其從少年期走向了成熟期。同樣，當我們“理財人”愿意在本文開頭的橫線上填入“我愛現金流”的時候，或許也正意味著我們在理財方面的思維和理念已經成熟了。