金融科技監管現狀、挑戰和對策

秦孟潔

摘要：近年來，我國在金融科技領域飛速發展，傳統金融機構都紛紛進行數字化轉型升級，目前，中國在移動手機電子支付領域遙遙領先，位于全球首位。然而中國金融科技應用從開始到現在已經積攢了不少經驗和教訓，在信用風險防范和金融監管上更是“摸著石頭過河”，于是本文梳理了金融科技發展帶來的監管挑戰，并從中國國情出發，提出一些對策建議。

關鍵詞：金融科技;監管科技;監管對策

近年來，一些新興技術如大數據、云計算、區塊鏈等快速涌現并普及發展迅猛，滲入金融領域，獲得快速廣泛運用和深入研究。這些新科學技術與金融在支付結算清算、零售金融機構、籌融資等領域進行深層次融合滲入，金融科技于是應運而生。在當今金融科技迅猛發展的同時，也逐步聚集了金融風險，在科技與金融深度融合的大環境背景下，金融風險的傳播速度更快、范圍更廣、影響更大，所以各國都開始探索新的思路、新的方法來對國家進行金融科技監管，但我國相對落后，因此隨著我國金融科技的快速發展，改革金融科技監管的理念和方式變得尤為迫切。本文，在分析金融科技引發的風險基礎上，分析中國的監管的現狀，并根據現狀不足提出相關風險監管的建議，希望有助于中國金融科技健康和可持續發展，有一定程度的指導意義。

一、金融科技引發的監管風險

（一）金融科技概述

在中國人民銀行發布的《金融科技發展規劃（2019-2021）》中，中國對金融科技的定義是技術驅動的金融創新，其目的是利用現代科技成果改造或創新金融產品，商業模式和業務流程等，提高金融質量和效率。從狹義上講，金融科技是一種基于傳統金融產品和服務的技術創新，所以它仍歸列于金融創新的廣義范疇。

（二）金融科技引發的監管風險

1.信息技術及操作性風險

由于新型金融科技企業是利用傳統金融機構沒有的互聯網、大數據、云計算、區塊鏈等新興技術為消費者提供金融服務，這些新興技術會把隱藏的風險分散開來，這樣更加大了系統性風險，并增強了傳染性，監管缺口和監管套利發生的可能性增大，一旦引發造成的連串效應后果更嚴重，會給金融監管帶來嚴峻挑戰。技術漏洞造成的資金風險，信息技術以及操作人員造成的個人信息披露風險，使得網絡金融消費者都無時無刻都陷于技術風險引發的漩渦中。

2.信息不對稱風險加大

金融科技削弱了金融媒介的作用，但信息不對稱沒有消除，信用風險也仍然存在。信息不對稱在各金融消費者之間、金融科技公司與消金融費者二者之間，金融市場監管者與金融科技公司之間都存在，例如在網絡借貸中，借貸雙方交流信息只借助經由網絡平臺，雙方不用直接接觸，因此只能獲得非常有限的信息量，而那些擁有數字分析技術的金融科技公司就能很容易的躲避監管，這體現了信息不對稱。

3.金融創新速度領先于監管制定

一方面金融創新的速度早已經超出人們認知的速度。2013年余額寶誕生，從那開始到現在的時間里，網絡線上借貸、數字電子貨幣等新型金融模式已經快速涌現，區塊鏈技術、大數據、人工智能的發展更推動了金融領域的創新。行業之間界限模糊，監管者不再能通過分業監管建立防火墻，隔離金融領域不同行業的風險傳遞。另一方面，監管規則的制定相對緩慢。金融監管規則的制定，往往依托于過往的監管經歷，基于事后總結，以尋求“最優”選擇。并且制定過程需要經過幾個程序，最后才能公布實施。

二、中國金融科技監管現狀和不足

（一）中國版“監管沙盒”落地，準入要求嚴格

2019年12月率先在北京開展了金融科技創新監管試點，意味著中國版金融科技“監管沙盒”開始實施，但中國版“監管沙盒”準入要求非常嚴格：首先，只有持有“一行兩會”金融牌照的金融機構才能申請。其次，持牌金融機構被允許可獨立申請，也能和金融科技或大型科技企業聯合申請;最后，要遵守風險底線原則，不能突破風險底線;四是入盒項目必須進行嚴格篩選并提前簽訂風險防范協議，檢測機構要進行賠償投資者的損失。

（二）關注新型“大而不能倒”及壟斷風險，第三方支付違規頻發

隨著新型科技技術的快速發展，一些頭部互聯網企業壟斷市場，占據絕對的市場話語權，掌握了龐大的數據信息量，不利于市場的公平競爭。它們的業務涉及各種金融和科技領域，混業經營成為常態。鑒于這些機構風險極為復雜并且極易傳播性，必須及時、準確地破解這些潛在“炸彈”，消除隱藏的系統性風險。此外，第三方支付平臺的違法行為層出不窮，獲得非法所得額度不斷上升。新型通信網絡違法、反洗錢等領域的風險監管和防控仍是不能掉以輕心的重點。

（三）強調金融持牌經營，但有“一刀切”監管隱患

2020年大面積“爆雷潮”的P2P平臺成功全面清零，也讓監管部門再次強調金融業持牌經營的問題，嚴厲打擊非法集資和金融詐騙活動。但從這種監管方式看，我國政府對行政管理中的某一類問題進行集中管理、整治的方式，具有一定的臨時性和強制性。運動式監管這種臨時性、強制性的事后監管缺乏宏觀性，這種倉促性的整治，也會使監管的效能極大地降低。有些地方出現“一刀切”，要求本地區的所有網絡借貸平臺停止運營。網絡借貸出現暴雷并非其本質現象，而是在其形成之初沒有做好引導與規制。

（四）分業監管難以適應混業現狀

2018年4月成立銀保監會，銀行業和保險業并屬于同一機構監督管理，雖然金融監管體系結構發生變化，但實質上監管框架仍以人民銀行、銀保監會、證監會為基礎，隨著金融科技的快速發展，金融科技公司已經成為一種新型的金融服務主體，它們不再只涉及單一的業務，而廣泛涉獵金融的各個領域進行混業經營。銀行、證券和保險業之間的界限變得更加模糊，監管重疊依然不能避免，監管套利也在以不同方式繼續發生。

三、對策

（一）加強金融科技監管模式創新，優化中國版“監管沙盒”

目前我國都是以區域試驗最小化成本來保證整體利益，只有持牌申請機構可以入盒且金融科技企業只能“搭伴入盒”，不能夠獨立申請，這些要求會將一大批非持牌機構的金融科技產品拒于門外，所以中國版“監管沙盒”應當放松對申請者的要求，讓符合一定資質、具備優秀技術產品的非持牌機構能夠被允許單獨申請“入盒”。同時，考慮到我國監管沙盒應用時間尚短，因此有必要加強試驗企業和監管部門之間的聯系，通過建立內部交流方式對測試內容、規則及標準進行準確溝通，盡可能消除機制阻礙。

（二）摒棄“一刀切”簡單模式，從“被動監管”到主動和動態監管

為了避免在金融監管中過于被動，英國首創的監管沙盒模式在測試過程中積極與被測試參與者溝通，對現有的金融風險進行糾正和監管來避免監管被動。與我國以往被動監管相比，取得了很好的監管效果。我國金融科技公司出現的“大而不能倒”和它們的創新多樣性迫使監管機構實行更主動靈活的監管手段，制定更動態的監管規則，要打破“一管就死、一放就亂”的規律，摒棄“一刀切”的模式。

（三）把壟斷監管放在金融科技監管的核心位置

新冠疫情爆發的全球背景下讓金融科技應用發展迅速，目前我國金融科技市場格局已經形成頭部壟斷問題，因此，壟斷監管必須放在金融科技的關鍵核心位置。金融管理部門約談螞蟻集團時表示，未來市場監管的政策走向執行會嚴格依照以下原則：一是堅決打破壟斷，糾正、懲治不正當競爭行為，維護公平競爭市場秩序。二是一切金融活動都要依法監管，經營金融業務要持牌照，對各種違法違規行為絕不姑息。三是堅持“兩個毫不動搖”，依法保護產權，激發市場主體活力和社會創造力，提升中國金融科技企業國際核心競爭力。

（四）完善金融法律制度，動態調整監管手段

金融科技領域的高度易變性和創新性使得事先制定監管規則難以適應新的發展，如何界定金融科技公司的法律地位、與傳統金融機構不同的它們應適用哪些法律，這些都是我們在面對新興金融科技公司的法律適用方面應該深入思考的問題，重新思考如何在監管中對監管措施和手段進行動態調整。因此，仍要以現有金融監管法律法規為基礎，在堅守金融法律底線基礎上進行金融科技監管創新。在金融科技監管法律制定方面，既要考慮金融科技發展特征，也要考慮現有金融法律法規，理清法律邊界和金融監管部門的權力、職責與義務，消除信息壁壘，構造公平、安全與和諧的市場發展環境。

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