私募股權投資的介入對企業的財務影響

張德文

摘要：隨著金融市場的發展，私募股權投資機構數量不斷增加，同時私募私募股權投資機構也在不斷的介入各大企業。但就企業發展而言，私募基金的介入對企業資本方面的運營以及發展有非常重要的作用，同時也對企業內的財務產生了重大影響。本文從私募股權投資機構投資的特點進行分析，探討了私募股權投資的介入對企業財務的影響。

關鍵詞：私募股權;投資介入;企業財務;影響

隨著我國市場經濟的不斷發展，市場環境已經發生了重大的改變。尤其是隨著我國經濟實力不斷的提升，國內外各種私募股權機構已經進入了市場當中，而國內的很多企業在融資方面的需求也有了巨大改變。但私募股權投資介入到企業當中，必然會對企業的發展產生各種影響，尤其是財務方面的影響。

一、私募股權機構投資的特點

（一）私募股權投資的便捷性

一般私募股權機構在投資過程中大多是對企業進行融資，其方式是向企業進行融資過程中，不用企業抵押財產以及提供擔保人，同時還能實現一定時間的免息待遇，這種情況對企業而言，非常有吸引力，尤其是不用承受高額利息的負擔[1]。

（二）私募股權投資的私密性

私募股權在投資企業的過程比較私密，不需要企業和私募投資機構在公開條件下進行協商，而且投資方式也比較私密，可以不公開執行。這就讓企業根據自身的具體情況選擇私募股權機構的投資，不僅避免了企業之間的不良競爭，也可以共同針對企業情況制定發展方向等，有助于企業健康、穩定發展。

（三）私募股權投資風險共擔

私募股權投資介入企業當中，其本質是成為企業的合伙人，對企業而言這樣不會增加自身的負債率，同時這種融資方式的風險也比較小。同時，企業也能夠獲得私募股權機構在人脈信譽等方面的支持，提升公司的軟實力。對私募股權機構而言，是需要和企業共同承擔發展風險[2]。

二、私募股權投資的介入對企業財務的影響

（一）強化企業財務水平

同被投資的企業相比，私募股權投資機構有著比較強的信息優勢，所以私募股權投資介入企業之后，對企業的財務部門要求比較高。所以，私募股權投資機構就會主動強化企業內部的財務部門以及其功能性，從而實現私募股權投資機構對企業財務的監管。另外，企業在接受私募股權投資之后，投資機構為了利用企業實現自身的經濟權益，就會充分發揮管理、決策、經營等方面的優勢，督促企業加強經營管理，并且引導企業進行財務風險的規避，提升企業財務部門的水平，推動企業健康、穩定發展。所以，一般私募股權投資機構會主動規劃、改良企業財務結構，有效提升財務管理效果，如幫助企業構建科學、合理的戰略和制度，并立足企業具體的發展情況而不斷的進行調整;幫助企業進行財務部門改革，并完善企業內部的財務體系，通過在掌握企業具體發展情況，充分利用投資機構的優勢，及時發現企業的各種財務問題，并采取各種方式和方法進行改良，如推動企業進行改良財務監管制度和流程，為企業財務部門增加專業人員，進而實現推動企業穩定、健康發展[3]。

（二）提升財務風險規避能力

在企業管理當中，財務管理是其中重要的組成部分。而現金流管理是財務管理中的關鍵點，若企業現金流管理中有安全隱患，那么就會提升企業財務風險的概率，嚴重的安全問題甚至會造成企業破產等。另外，就企業發展而言，現金流不僅是企業的生命線，也是支撐企業健康、長期發展的重要力量。所以，企業在市場經濟的競爭環境力，要提升自身的競爭力，就需要解決融資等方面的難題，而私募股權投資則為企業提供了更多的選擇。同時私募股權投資機構的投資過程，就是為企業構建與資金之間的渠道，其本質就是資金進入企業成為企業股權，最后再演變成為現金，即利用資金的籌集、管理、運作等，把資金投進有潛力的公司或者項目當中，當企業或者項目進入成熟階段之后，就推出公司或者項目，進而實現資金的增值。私募股權投資機構在投資企業或者項目實現自身收益之外，還能滿足企業在融資方面的需求，推動企業的發展。所以，私募股權投資介入企業，對企業財務而言，能夠起到正面、積極的影響，也能夠為企業財務部分未來的發展奠定基礎。就私募股權投資機構的特點而言，其投資過程能夠提升企業財務能力，引導企業降低財務風險，對私募股權投資機構投資者的角度而言，在投資過程中進行分散投資雖然會降低投資風險，但會明顯提升投資成本，所以私募股權投資機構需要控制投資企業資金的比例，通過集合投資將資金介入到企業不同項目，從而減少企業財務風險。這樣不僅能投讓私募股權投資機構享受到資金分擔的收益，也能有效降低被投資企業的財務風險面對的壓力[4]。

（三）輔助企業發展上市

隨著我國經濟實力的提升，以及市場規模的不斷擴大，各個行業的企業走開始向上市發展，這也說明了更多的企業家看到了企業上市之后的優點。對于已經有私募股權投資機構介入的企業而言，其優勢就是可以充分利用私募投資機構的資金，有效降低企業在融資方面的壓力，強化企業財務部門水平，改善企業財務結構。雖然從融資理論方面進行分析，私募股權投資對企業而言，其成本價值最高，所以企業要考慮相關項目的預期收益。但大部分企業并沒有關注預期收益等，而只是考慮到私募股權投資機構能夠帶來的資金，同時這些使用這些資金還不用支付相應的利息，能夠有效的解決財務方面的壓力。但企業上市之后，能夠有效提升企業自身的品牌，讓企業在市場當中獲得更強的品牌優勢，另外，社會中的相關媒體和部分投資人群也會越來越關注企業的各種動態，進一步提升企業的知名度，能夠有效幫助企業塑造相應的文化形象，幫助企業奠定發展的基礎。企業通過上市也能有效的擴展企業的規模，有效整合企業自身的產業、資金等，進而不斷的完善企業財務方面的制度、體系、管理等，為企業開拓更多的經營方式和路徑，強化企業財務管理方面的效率和效果。一般來說，私募股權投資在企業上市之后，也會逐漸退出企業和項目，這也是私募股權投資推出企業的最好方式，同時也能夠為私募股權投資獲取更多的經濟收益，這種方式能夠有效實現私募股權投資機構和被投資企業的共贏。最后，私募股權投資機構具備豐富的資源，不僅能夠給被投資企業提供非常有價值的市場、政治資源，進而不斷完善企業財務部門的構成，對企業財務管理也具備深遠的意義[5]。

三、結語

綜上所述，隨著我國經濟實力的提升，金融市場在經濟的發展下也逐漸走向成熟，但不能忽視的是市場經濟同樣也變得更加復雜。在這個背景下，私募股權投資機構在市場經濟當中，也逐漸被各種企業所熟悉。而私募股權投資在計入企業發展當中，資金是聯系二者之間關系的重要紐帶，這對企業財務部門產生了巨大的影響。隨之而來的就是金融市場中相關的會計準則也會逐漸提升企業財務部門的業務能力和水平，對企業未來的發展有深遠影響。

參考文獻：

[1]李寧歡.私募股權投資項目的風險評估研究[J].北方經貿，2020（03）：91-93.

[2]栗雪濤.中小企業融資問題及公司治理的探討——基于私募股權角度[J].運城學院學報，2020，38（01）：79-82.

[3]馬炎炎，戴軍.引入私募股權投資對中小科技企業產生的影響——以T公司為例[J].老區建設，2020（02）：49-53.

[4]許東關.淺析私募股權投資的介入對企業財務的影響[J].現代營銷（下旬刊），2019（08）：197-198.

[5]鄧艷華，劉偉平.中小企業引入私募股權投資基金的若干思考[J].福建論壇（人文社會科學版），2015（11）：19-24.