投資黃金可以躺平嗎

今年市場波動不小，不少朋友問我們，要不要買點黃金來避險？

有小伙伴留言說，自己1年前開始定投黃金，總共買了1.5萬元，現在已經虧了1000元了'問我接下去該怎么辦？

還有小伙伴認為，不要在意短期的波動，用3年以上不用的閑錢買黃金就能穩賺了。真的是這樣的嗎？

今天，就來解答一下大家在黃金投資中常常碰到的3個問題：

黃金背后真正的賺錢邏輯是什么？

什么樣的情況適合買點黃金？

普通人投資黃金的正確姿勢是什么？

01

提起買黃金，我們總是會聯想出一句話：黃金能保值。所以，不少朋友會以為黃金是一種低風險、穩健的投資品。

正文開始前，還是提提那句老話：不懂不投。

2013年的“中國大媽買黃金”事件轟動一時。10天的時間里，“中國大媽”花了1000億人民幣，搶購了300噸黃金，一直到2019年，過了6年都沒能回本。

不過，去年疫情剛開始那會兒，如果你過完年后那幾天買黃金ETF，半年后就漲了近30%。所以，有時候黃金又確實漲得不錯。

那么，黃金背后真正的投資邏輯是什么呢？

你可以記住這2個點：避險情緒、通脹預期。1）避險情緒很好理解，就是老人常說的“亂世買黃金”

一旦經濟與政治層面出現波動，人們就會更傾向于買入黃金，來規避風險。

所以，當各國經濟表現越差，甚至連美國的經濟也增長乏力，投資者越擔心投資股票及債券的風險的時，對于黃金這個避險資產來說就比較有利。

同樣，當世界政治層面動蕩時，也會對黃金的價格產生正面影響。

黃金是尾部風險的避風港

20世紀90年代以來的主要危機事件，包括海灣戰爭、911、金融危機、歐債危機等等，黃金在這些時期的回報普遍都不錯，而同期美股標普500指數都是下跌的。

去年由于疫情，大家也陷入過極端的恐慌和悲觀的情緒中，隨后幾個月的黃金價格就有一波上漲。

所以總的來說，當大家都對未來普遍悲觀的時候，黃金的價格就比較容易上漲。

2）通脹預期呢。是指人們預估通貨膨脹要來了。所以打算提前做好準備。避免給自己造成損害

通俗點理解，就是在接下來，錢可能會變得不值錢。一旦錢不值錢了，那么黃金的價格就會上漲（注：這里的通脹主要指的是美國的通脹水平）。

相反，如果預期經濟好轉，可能要開始“擰緊水龍頭”了，黃金就會開始下跌。

比如最近，黃金價格大跳水，也是因為受到了美國7月份新增非農就業數據的影響。

公布的非農就業數據（反映制造業和服務業的就業隋況），無論是就業人數還是失業率，都比預期的數據要好。

就業數據好起來了，美聯儲可能會覺得沒必要印那么多錢托底經濟了，這時候往往美元會走強，而以美元計價的大宗商品、美股美債會走弱。

黃金、白銀和原油等大宗商品價格開始跳水。

02

雖然我們經常聽身邊人說“囤點黃金”，但其實，我們并不建議資產量太小的小伙伴投資黃金。

主要是因為，影響黃金價格的因素還挺復雜的，而且需要一直保持關注。比如國際政治經濟局勢、美國的經濟復蘇、貨幣政策走向等等，對投資者要求不低。

雖然它有避險的功能，但絕對不是能“躺平賺錢”的品種。

在過去的十幾年間，它的波動率比美國標普500指數還要大，如果你認為黃金是保值的安全資產，可能會在黃金下跌的時候很受傷。

如果你想投資的話，建議你配置黃金的比例不要超過5%。

黃金作為一類重要的投資產品，和股票、債券等我們常見的投資品相關性較低。而相關性低的投資品，不妨試著做個組合，因為這樣你投資的產品就不容易同漲同跌，整體來說風險會更小。

所以，如果你在投資中適量配置一點黃金，就像給汽車加上了減震器，整體波動更低。

而這一點，對于資產量越大的人，越有意義。

03

搞懂了投資邏輯后，你可能想問，市場上投資黃金的渠道這么多，銀行紙黃金、金店實物黃金、黃金基金、黃金期貨……到底買哪個呢？

綜合費率、起投點、投資方便程度、流動性來看，黃金ETF聯接基金是比較適合咱們普通投資者的品種。

有股票賬戶的朋友，可以直接登錄賬戶，在交易時間輸入代碼，就可以買到黃金ETF了，整個過程和買賣股票的操作類似。

如果沒有股票賬戶，也可以直接通過基金公司的官網，或者在其他第三方基金代銷平臺購買，輸入對應的黃金ETF聯接基金代碼就可以了。

不少基金公司都有類似的產品，你可以選擇規模大的、跟蹤更準的基金來投資，不過整體差別不大。

總的來說，黃金是一類更適合做階段性配置的投資品，并沒有保值的功能，更不是什么“低風險、穩健”的投資。

如果你身邊有親戚朋友也有這樣的誤區，不妨給他做個科普，以免由于“不懂”而產生虧損。