“世界零錢”：未來數字金融基礎設施

未來全球數字貨幣生態是朝著“加密貨幣+去中心化金融”的方向發展還是朝著“CBDC+實體經濟數字資產化”的方向發展，是目前需要考慮的迫切問題。本文借鑒全球電信漫游服務的經驗，提出“世界零錢”的概念，論述以其作為未來數字金融基礎設施的核心，通過技術標準打通各國法定數字貨幣接口，從而領引全球未來數字金融科技發展的可行方案。

2020年全球經歷了一次歷史巨變，中國在過去10多年全面數字化的基礎上，經歷了新冠疫情及中美脫鉤的雙重挑戰。金融的全面數字化正在加速進行，中國人民銀行數字貨幣研究所歷時6年開發的法定數字人民幣（Digital Currency Electronic Payment，簡稱DCEP）即將正式面市。

由于中國在金融科技和數字技術上的快速超越，以及中國人民銀行數字人民幣的迅速落地，全球許多央行，特別是發達國家的央行等機構，也開始加快數字貨幣的全球標準制定及技術開發。如臉書（Facebook）的全球支付及數字貨幣天秤幣（Libra，現已改名為Diem）、美聯儲與麻省理工學院和斯坦福設立的央行數字貨幣研究院及數字美元（Digital Dollar）項目、金融穩定委員會（Financial Stability Board，簡稱FSB）為二十國集團（G20）制定的全球穩定幣監管規則及技術方案、國際清算銀行成立的以跨境央行數字貨幣為主要對象的創新中心等（目前在中國香港、新加坡及瑞士設有分部），這些項目都在積極規劃與尋找全球數字金融的新大陸——全球數字貨幣支付、交易及結算系統。法定貨幣具有雙重屬性：對于國內經濟活動，它是計價單位和流通介質，但在全國范圍，它作為國際貿易的價值儲存及結算單位，還具有資產屬性。因此，全球數字貨幣支付、交易及結算系統作為未來全球數字經濟的基礎設施，除了地緣政治和意識形態的因素，在它的治理模式、技術平臺以及生態體系的構建上，各國都將面臨重要的選擇：一是尊重國家主權及人類命運共同體治理模式、基于央行數字貨幣支付網絡（世界零錢）的實體數字經濟生態系統;二是遵循叢林法則、以超主權數字貨幣為基礎的全球去中心化金融生態系統。

數字貨幣的危與機

10多年前比特幣的出現是以美國為主的虛擬經濟快速增長，導致了2008年金融危機，從而在西方國家產生的反權威、反體制、反華爾街等利益集團的行動的結果。這個結果是基于普通大眾對國家治理機制被利益集團操控，從而失去它應有的透明及公平特質的反應。類似的反應在歷史上也發生過，但大部分改錯措施在打破舊系統的同時，也摧毀了一些基本規則，導致更加不理想的結果。這個趨勢在過去幾年開始在不同領域發酵：如對傳統媒體的不信任導致社交平臺上虛假新聞的泛濫，個人信息被大數據平臺不當使用，2020年新冠病毒的流行更加激化了社會矛盾，加密貨幣在沉寂了幾年之后，開始爆發式地流行，更催生了基于加密貨幣的分布式金融系統的主流化。最近美國股市的散戶通過社交平臺與華爾街展開零和博弈而導致的金融動蕩，都是這個趨勢的具體體現。它基于區塊鏈去中心化共識機制派生的虛擬數字資產而生，但其結果卻是為中心化的交易所提供更多衍生產品。這對于中國以移動支付、人工智能、大數據、區塊鏈等數字科技推動的實體經濟的數字化戰略帶來一定的挑戰和危機感。未來金融科技的發展將由哪種模式來引領？

危機總是伴隨著機遇。在過去幾年，中國人民銀行穩健推進的法定數字貨幣從誕生就與比特幣等加密貨幣有根本上的區別：法定數字貨幣被定義為數字貨幣電子支付，是在中國先進的移動支付技術與數字經濟生態基礎上開發的，與現鈔等同，作為央行提供的服務全社會的數字支付手段，而不是像加密貨幣一樣只是為部分人服務的投資工具。法定數字貨幣作為未來數字社會基礎設施的重要基石，為全球未來數字經濟的發展，開辟了一條與以虛擬數字資產為核心的去中心化金融截然不同的發展道路。規劃和設計它的未來發展方向及推進戰略，對中國以及其他以實體經濟發展及全球貿易為核心的地區和國家，將具有重要的意義。這也是中國引領全球未來金融科技創新的機會。

“世界零錢”：全球數字經濟基礎設施

自古以來貨幣就是一切經濟活動的核心，更是一種普惠的基礎設施。每個時代的技術發展，特別是通信技術的發展，是這個基礎設施的主要因素。比如在原始社會，人與人之間的交流只能通過面對面的方式，當時的貨幣形態也只能是以物易物。紙張從技術上可以定義為一種通信技術，它與文字的結合讓人們可以在不同時間和不同地點交流。紙張在中國的發明直接導致了北宋“交子”這種新型的貨幣形態及錢莊這種金融基礎設施的出現。之后的電報、計算機、移動通信的發明同樣導致了電匯、環球銀行金融電信協會（SWIFT）及移動支付的誕生。央行數字貨幣的出現，可以認為是這個貨幣形態進化的最新體現。

作為服務于央行數字貨幣這種新的貨幣形態的基礎設施，“世界零錢”是基于央行數字貨幣的未來全球跨境支付網絡，是基于充分利用全球已經在運行的便捷高效的移動支付網絡，與以數字貨幣及區塊鏈為主的全球數字資產結算系統，來設計和建設一種全新的全球數字經濟基礎設施。從某種意義上，它可以被認為是目前中國人民銀行在中國推動的DCEP模式和技術的標準化和全球化。另外，它也代表在銀行賬戶與連接這些賬戶的SWIFT轉賬網絡之外的新的數字貨幣錢包及連接這些數字貨幣錢包的新的支付網絡。

很顯然，中國之所以能夠快速推進央行數字貨幣的落地，與中國高度發達的移動支付生態有較大的關系。然而，世界上并沒有“全球中央銀行”及全球統一的監管及治理模式，因此“世界零錢”將不同于目前中國數字人民幣DCEP的治理模式和技術構架。

“世界零錢”的來源、歷史和技術背景

“世界零錢”的概念源于全球電信漫游服務。早年出國，通常需要在機場換外匯，購買并更換當地的電話卡，充值之后才能用手機。全球電信運營商通過國際電信聯盟制定的標準和協議在全球提供電信漫游服務，極大地方便了全球游客。基于國際電聯制定的標準全球每部手機都有一個獨一無二的身份和號碼，意味著這個標準給每個人都綁定了一個全球統一的數字身份。游客在漫游的國家使用的數據和電話費，便可以通過電信之間的協議來進行統計和結算。從某種意義上看，電信漫游已經具有跨境金融服務的一些特征，只不過它在額度和用途上有一定的限制，結算也是通過電信公司的傳統銀行賬戶實現。然而對于消費者而言，在智能手機終端上，貨幣已經改變了形態。此外，從治理模式上來講，全球移動通信網絡具有尊重各國主權及監管政策、基于合作共贏的經濟模式，更是具有去中心化的特點（單一國家可以退出漫游協議但不能長臂限制其他國家使用網絡）。從某種意義上說，電信漫游服務是最早的沒有使用區塊鏈技術，但卻實現了去中心化的一項創新技術。

實際上，這種類金融服務并不限于手機國際漫游。作為通信改變貨幣形態的另一個案例，21世紀初在移動通信剛剛在發展中國家開始普及的時候，話費很快就在菲律賓、肯尼亞等國家被那些聰明的電話卡商販作為一種轉賬的工具：外出打工的丈夫用工資充值大額電話費，通過短信將話費轉給家鄉的妻子，妻子再通過無處不在的電話卡商販，支付1%到5%不等的手續費，將多余的話費換成現金。由于這些國家80%的人是沒有銀行賬戶的，因此通過手機話費的轉賬成為他們最為普惠的小額轉賬工具。之前收取高額手續費的同鄉現金轉賬網絡和地下錢莊在這些國家也因此而退出歷史舞臺，這些國家的央行也以普惠金融的理由默許這類服務的存在。當話費轉賬的規模隨著移動支付在這些國家的普及及規模的擴大帶來系統風險以后，這些國家的央行開始考慮通過金融科技手段，在維持普惠金融服務的同時，確保金融監管（反洗錢）和系統風險（備付金）的管理。

“世界零錢”的解決方案

電信漫游通過國際電聯等標準組織與各國電信營運商及監管機構的合作，讓游客不需要經過煩瑣的換匯、買卡和充值的過程，而是通過后臺的協議，讓游客可以在提供準確身份和數據包的前提下，先在國外使用合作電信商的資源，然后再清算。在遵守監管的前提下，極大地便利了游客，也給電信運營商帶來巨大好處。但是這些漫游服務局限于電信服務，即語音及數據，其他的商品及服務需要通過貨幣和支付手段才能獲得。

“世界零錢”的設計包含三個層面：第一層即最底層是電信服務，這一層的功能是通過國際電聯漫游協議，可以提供上層跨境小額支付需要的身份認證及反洗錢等信息。第二層是基于區塊鏈的標準接口層，它的功能是把身份信息及第三層的支付及消費形象通過區塊鏈的難以篡改及隱私保護功能，保證監管需要的數據完全可靠。第三層是各國的法定貨幣支付工具，可以是類似美國的Paypal或肯尼亞的nPesa，也可以是中國的DCEP或其他國家的法定數字貨幣支付系統。該構架有五大主要功能：一是世界零錢第二層節點可通過電信漫游身份與數字錢包的綁定，滿足反洗錢等金融監管需求;二是世界零錢區塊鏈節點及共識機制，保證任何國家和服務商不能單獨控制平臺的運行;三是硬件加密設備提供獨立于互聯網的安全加密通道，確保世界零錢不受普通互聯網安全的影響;四是基于區塊鏈及智能合約確保資金來源、可信身份、漫游身份、消費信息的完整、可信;五是通過人工智能等工具，保證金額可限定、消費可追蹤，確保金融風險的可控和反洗錢的實行。

未來制定全球數字金融標準是中國必須考慮的一項戰略任務。目前國際貨幣基金組織、世界銀行、國際標準組織基本是由美國及其朋友圈控制。而這個基于電信漫游身份、區塊鏈平臺、數字錢包、互聯網應用的系統，可以定義為“數字金融基礎設施”。作為基礎設施，通過打通各國法定數字貨幣的接口來制定數字金融技術標準，國際電信聯盟是中國在全球推進去中心化的全球數字貨幣支付網絡標準的最佳選擇之一。

“世界零錢”平臺對中國全球金融戰略的意義

除了上述有關全球治理和金融體系制高點的戰略意義，“世界零錢”對中國在短期內還具有非常重要的實際意義。

對于來中國旅游和經商的外國游客，由于Visa卡相對支付寶、微信支付，對商家收費過高而受到商家抵制，信用卡在大部分消費場景特別是小額支付場景下基本無法使用。掃碼支付大范圍迅速代替現金支付，以至于外國游客不能正常消費。這對北京的冬奧會、杭州的亞運會、廣交會、進博會、互聯網大會等都帶來非常負面的影響，也使外國人在中國的旅游和生活非常不便，不但影響旅游行業的收入，也無法讓外國游客體驗先進的中國數字金融科技。一些企業也在考慮通過DCEP來解決這個問題。

雖然這個問題當前在中國比較突出，但是隨著全球數字化和支付的便捷化，全球18億的游客將面臨同樣的問題。“世界零錢”將首先通過解決外國游客在中國消費的問題，打造一套全球通用、安全、便捷、可監管的全球小額支付系統。

當前多極的世界一定會形成多極的法定貨幣國家或地區，不會有全球規模的央行或法定數字貨幣。這給以加密貨幣為主的超主權貨幣成為主導全球金融體系帶來機會。這樣的未來場景將加劇全球國家間的貧富不均，也給中國提倡的全球命運共同體發展模式帶來挑戰。因此，在全球金融體系未來博弈中，中國應該充分利用區塊鏈及數字貨幣的技術和機制。通過“世界零錢”的全球共同治理的數字金融基礎設施平臺，來模糊強勢主權貨幣的超主權功能;通過去中心化的區塊鏈技術推動中國倡導的命運共同體全球治理模式，消除超主權長臂管轄機制;通過輸出先進金融科技，推動各國實行基于各國主權的法定數字貨幣及全球支付平臺的建設。

“世界零錢”及數字人民幣國際化

中國在改革開放40多年中實現了經濟上的飛躍。目前，中國已經是全球120多個國家的最大貿易伙伴。不論是從澳大利亞進口鐵礦石來生產機械產品，從歐美進口知識產權來生產手機等電子產品，還是從東南亞進口農產品滿足中國人民的消費，雖然中國是最大的買方，但沒有作為最大買方的特權。這些特權包括指定定價和結算貨幣的特權。

在全球化體系中，人民幣雖然不是“三位一體”（儲備、定價及結算）的貨幣，但也是大多數與中國有貿易關系國家的主要結算貨幣之一，并且有成為這些國家考慮使用的定價及結算貨幣的條件。中國的外貿企業、跨境企業及金融機構，應該通過利用先進的金融科技平臺，在提高貿易效率、縮短支付時間、降低貿易成本等方面，積極推動人民幣的國際化。

“世界零錢”平臺利用電信漫游的身份及協議，通過硬件加密設備及區塊鏈技術，把現有小額支付通道（移動支付）和金融服務結合起來，為全球線上線下小額現金支付提供一條全新的全球體系。同時，通過給“一帶一路”沿線國家建設法定數字貨幣系統，提供先進的數字支付技術，通過“世界零錢”把“一帶一路”國家金融體系納入尊重主權、基于共識、共贏合作的新型支付清算體系。

中國在“一帶一路”沿線國家修建了許多先進的港口、公路及鐵路，在全球數字化的時代，為了讓這些國家對接上中國發達的數字科技，中國必須開始布局替這些國家修建金融港口和金融通道。否則，中國的DCEP數字金融高速公路到了“一帶一路”，將碰到接軌現金社會的泥濘小路，不利于中國的人民幣走出去的戰略，更有甚者被類似Libra背后的利益集團占領這個決定未來數字金融發展方向的制高點。

總結

2008年的金融危機在西方催生了比特幣，而在中國，包括大數據、云計算、物聯網、區塊鏈、人工智能、第五代移動通信（5G）等新興技術催生了數字經濟的迅猛發展。全球金融科技的未來發展是以超主權的虛擬數字貨幣為核心的去中心化金融體系為主，還是以央行數字貨幣為核心的實體經濟數字金融體系為主，是中國必須應對的一個挑戰，同時也是一個機會。

（文武為浙江大學國際聯合商學院教授、國際電信聯盟（ITU）法定數字貨幣焦點組前主席。本文編輯/謝松燕）