互聯網背景下Y公司 供應鏈金融模式與風險研究

夏露 劉玲 王瓊 沈貴云

摘? 要：隨著融資模式的創新發展和農業金融機構的不斷加入，推動了互聯網與農業供應鏈及其農業供應鏈金融模式的發展。但是，很多農業企業還是面臨如何創新融資模式？如何在互聯網背景下發展供應鏈？以及如何有效對供應鏈金融風險進行防控等問題。文章采用實地調研的方法對當地Y宣威火腿公司進行調研以獲得相關數據與資料;在此基礎上，通過中國知網、維普等網站收集相關學術研究成果及數據資料，分析整理相關的理論知識;同時，對其農業供應鏈金融信貸風險評估與防控問題進行了分析，最終得出Y宣威火腿公司農業供應鏈金融風險防范的方案。文章研究的意義不僅在于為Y宣威火腿公司自身的發展提供了參考，也為當地特色農產品（宣威火腿）企業的發展提供參照。

關鍵詞：Y宣威火腿公司;農業供應鏈;農業供應鏈金融模式;供應鏈金融風險

中圖分類號：F274? ? 文獻標識碼：A

Abstract： With the innovative development of financing mode and the continous joining of agricultural financial institutions， the development of internet and agricultural supply chain and its agricultural supply chain financial mode has been promoted. However， many agricultural enterprises are still faced with how to innovate the financing model？ How to develop a supply chain in the context of the internet？ And how to effectively prevent and control the supply chain financial risk. In this paper， the method of field research was used to investigate the local Y Xuanwei ham company to obtaion relevant data and information. On this basis， relevant academic research results and data were collected through CNKI， Weipu and other websites， and relevant and prevention and control problems of agricultural supply chain finance were analyzed， and the risk prevention scheme of agricultural supply chain finance of Y Xuanwei ham company was finally obtained. The significance of this study is not only to provthe development of Y Xuanwei ham company， but also to provide reference for the development of local characteristic agricultural products（Xuanwei ham）enterprise.

Key words： Y Xuanwei ham company; agricultural supply chain; agricultural supply chain finance mode; risk of supply chain finance

0? 引? 言

近年來，隨著“三農”體制改革、制度創新和機制重構等政策推進，大量農業新型生產經營主體如雨后春筍般涌現，在很大程度上重新整合了農業產業鏈和價值鏈。在競爭激烈的市場環境下，企業在發展過程中存在融資難，融資風險大等問題成為了普遍現象，本文研究主體—Y宣威火腿公司也不例外，尤其在互聯網普遍運用的背景下，企業如何科學地發展農業供應鏈金融模式及有效地防范風險是值得探討的。在國家政策支持的宏觀環境背景下，特色農產品企業發展農業供應鏈金融模式融資順應了市場經濟的發展。

1? Y宣威火腿公司供應鏈金融模式分析

1.1? Y宣威火腿公司供應鏈模式分析

1.1.1? Y宣威火腿公司產業鏈機理圖

本文討論了Y宣威火腿公司產業鏈上、中、下游各平臺，其機理圖如圖1所示：

1.1.2? Y宣威火腿公司供應鏈簡化模型

Y宣威火腿公司的供應鏈將商流、物流、信息流、資金流有效的合為一體，有效地提高了運作效率，其供應鏈簡化模型如圖2所示：

1.1.3? Y宣威火腿公司供應鏈管理模式

（1）價值流分析（微笑曲線）。“微笑曲線”是附加值曲線的典型形態之一，如圖3所示，處于微笑曲線底部的是“生產環節”，其產品附加值最低，以生產為基點，向上依次為原料采購、產品開發和技術研發及應用，各環節帶來的附加值逐漸變大，向下依次為物流、營銷渠道和口碑運作，產生的利潤空間也在逐步擴展。

（2）創新前—“直鏈式”供應鏈管理模式。供應鏈管理模式可有效提升企業的核心競爭力，并有效防范風險，Y宣威火腿公司最開始采用“直鏈式”供應鏈管理模式，參與方主要包括各級供應商、Y宣威火腿公司、各級分銷商，管理模式較為粗放，其供應鏈管理模式如圖4所示：

“直鏈式”供應鏈管理模式存在的問題：斷落的供應鏈，上下游關系松散，缺乏信息交流，影響供應鏈效率，嚴重影響企業后期發展;供應量及產品質量不穩定，供應量難以預測，產品質量得不到保障;產銷不協調，供應商與分銷商直接缺少信息交流，造成了產銷不協調;需求預測偏高。

（3）創新后—精益化供應鏈管理模式。“精益”追求的是質量與成本的最佳匹配，“減少浪費”，迎合了Y宣威火腿公司的供應管理戰略需求。其精益化供應鏈管理模式如圖5所示。

Y公司供應鏈管理模式的變化：重置了組織架構，強調了企業資源計劃（ERP）的運用;重新布局了產業鏈，使得信息流更加流暢。

2? 互聯網背景下Y宣威火腿公司供應鏈金融模式創新

2.1? Y宣威火腿公司農業供應鏈金融創新的主要模式

2.1.1? A農業供應鏈金融模式分析

Y宣威火腿公司創建的“A供應鏈金融模式”借鑒了“阿里巴巴”遵循電商先行、金融隨后的原則。

（1）運作流程。在農村地區，規模較大的種、養殖戶的生產性需求較大，A供應鏈金融模式主要就是服務這一類融資群體。“融資群體數量較小，資金需求量大，且需求迫切”是A供應鏈金融模式服務的特點。通過借鑒阿里的供應鏈金融模式，Y宣威火腿公司通過供應鏈金融模式創新，A供應鏈金融模式流程可用圖6表示。

（2）模式的基本特征。第一，在A供應鏈金融模式中，農戶不再需要提供任何的抵押物，而只需要提供自身的基本信息，負債狀況以及種養殖等信息即可，這種無抵押貸款的方式的施行在很大程度上解決了農戶融資難的問題。這主要是因為Y宣威火腿公司與保險機構在其中進行了增信。一方面，保險機構為生豬與信用進行了承保;而另一方面，由于Y宣威火腿公司提前與農戶簽訂了未來的收購訂單，這對保險機構而言進行了反擔保。第二，貸款利率低、使用更加便捷。在A供應鏈金融模式中，由Y宣威火腿公司代表上游農戶與銀行進行談判，有利于農戶可以得到更低的貸款利率，因為相較單個農戶去銀行進行貸款而言，由Y宣威火腿公司代表上游農戶與銀行進行談判會獲得較低的貸款利率。除了上述原因以外，一般商業銀行存在貸款審批時間長、貸款流程繁雜和靈活性較差等情況，在多數情況下貸款資金被要求分批使用，存在重復授信現象。

2.1.2? B供應鏈金融模式分析

（1）運作流程。在B供應鏈金融模式的實際操作過程中，通過杜邦先鋒、上游供應商及分銷商數據來獲取農戶的信用數據，通過對這些數據進行分類整理，篩選出符合條件的農戶參與到農業供應鏈金融中;在這種模式中，農戶的擔保人是經銷商，由經銷商來為農民提供融資貸款。B供應鏈金融模式如圖7所示。

（2）模式的基本特征：能夠滿足擴大養殖的資金需求;還款方式靈活;貸款期限一般在1～12個月內，月利率一般在0.54%～1%之間。

2.2? Y宣威火腿公司供應鏈金融創新模式與供應鏈金融傳統模式的對比分析

Y宣威火腿公司的農業供應鏈金融主要采取“龍頭企業+農戶+金融機構”模式，通過借鑒創新后，通過A、B供應鏈金融模式的實施取得不錯的成效。具體優勢表現在以下幾方面：

2.2.1? 金融服務得到增值

在A、B供應鏈金融模式中，Y宣威火腿公司通過使用互聯網、大數據等先進技術來使本企業的金融服務得到優化。Y宣威火腿公司的供應鏈集“商流、物流、資金流、信息流”于一體，使各級參與主體加大了信息交流的機會，更易協調合作，從而提升了金融服務的價值。

2.2.2? 金融模式網絡化

在A、B供應鏈金融模式中，Y宣威火腿公司增加了個人用戶的數量。Y宣威火腿公司借助網絡終端與個人客戶建立直接聯系，減少了中間環節，農戶和消費者可以獲得更高的利潤和優惠。同時，Y宣威火腿公司可以借助網絡終端，直接獲取消費者對Y火腿的需求，從而加大了Y火腿的銷量。

2.3? 推進Y宣威火腿公司A、B供應鏈金融模式發展的對策建議

2.3.1? 加大信息平臺的建立

隨著Y宣威火腿公司農業現代化程度的不斷提高，A、B供應鏈金融模式的網絡化程度提高，信息交流顯得越來越重要。所以，建立信息交流平臺對于推進A、B供應鏈金融模式的運用很重要。

2.3.2? 加強供應鏈主體協調機制的優化

Y宣威火腿公司供應鏈參與主體的收益分配與所處的風險、所提供的生產要素有關，由于農戶以其資源獲得要素收益，使得農戶在Y宣威火腿公司供應鏈金融的收益分配中明顯處于弱勢，Y宣威火腿公司應進一步探索更均衡的收益分配模式。另外，Y宣威火腿公司應加強農業供應鏈金融的風險管理機制。

2.3.3? 注重專業人才的引進

A、 B供應鏈金融模式屬于創新型融資模式，還需要專業人才不斷的實踐和完善，所以，Y宣威火腿公司為了更好的推進A、B供應鏈金融模式，還需要不斷引入金融和農業相關的專業人才。

3? Y宣威火腿公司供應鏈金融風險管理機制

3.1? Y宣威火腿公司供應鏈金融風險分析

3.1.1? Y宣威火腿公司供應鏈金融風險防控方案構建總技術路線圖

3.1.2? Y宣威火腿公司供應鏈金融風險的特點

Y宣威火腿公司的農業供應鏈金融的信貸風險是非系統性的，雖然經濟危機、宏觀政策等系統性因素會影響Y宣威火腿公司的農業供應鏈金融風險，但是非系統性因素（如經營能力、財務狀況、投資方向等）也會影響Y宣威火腿公司的農業供應鏈金融風險。

3.1.3? 基于突變理論的Y宣威火腿公司供應鏈金融風險評估

（1）數學模型的建立

（2）突變理論與農業供應鏈金融風險評估的匹配度。在農業供應鏈的金融系統中，風險出現突變的可能性更大，這是突變理論成立的基礎條件。農業供應鏈包含了原材料的運輸、包裝、裝卸搬運、流通加工、倉儲等物流活動，天氣、自然災害等突變因素對其影響較大。影響農業供應鏈金融風險的因素較多，且此類因素大多都具有突變性。

（3）農業供應鏈金融信貸風險評估步驟

各類數學模型計算過程：

①尖點突變系統：fx=x+ax+bx，由方程fx=4x+2ax+b=0①確定平衡曲面，由方程fx=12x+2a=0②表示突變狀態集合，通過方程①、②，得到：，即：x=，x=，尖拐突變歸一化公式為：x=，x=。

②燕尾突變系統：fx=x+ax+bx+cx，同理得到分歧點集方程為：，燕尾突變歸一化公式為：x=，x=，x=。

③蝴蝶突變系統：fx=x+ax+bx+cx+dx，同理得到分歧點集方程為：，蝴蝶突變歸一化公式為：

x=， x=， x=， x=，最終，根據“總突變級數越大，說明該評估主體的情況越好”的原則，得出評估結論。

3.2? Y宣威火腿公司供應鏈金融風險防控措施

3.2.1? 對Y宣威火腿公司供應鏈金融的風險進行防控

（1）加大政府宏觀調控的力度。政府作為宏觀經濟環境調控的主要動力，應該加大管控力度。加大政策扶持和資金投入，有利于Y宣威火腿公司的農業供應鏈金融的推進，與此同時，要加大風險管控力度以將對應的風險降低;其次，Y宣威火腿公司的農業供應鏈金融發展的基礎Y宣威火腿公司的供應鏈是適應Y宣威火腿公司發展的。所以，完善當地的物流建設也是一個重要舉措，為Y宣威火腿公司的供應鏈建設提供良好的環境推力，減少信貸風險。

（2）大力推進社會信用體系的建立。根據前文分析可知，Y宣威火腿公司與各級參與主體之間存在“信息不對稱”的情況，導致風險加大。因此，建設信用體系顯得更加重要，這有利于降低信息的不對稱，具體措施比如，嚴格監督Y宣威火腿公司會計制度。從法律的角度加大Y宣威火腿公司會計制度的監管，杜絕Y宣威火腿公司做假賬、假報表的違法行為的出現。

3.2.2? M商業銀行完善制度機制

（1）對上游供應商準入機制需嚴格把控。首先，對上游供應商的準入機制進行嚴格把控。就Y宣威火腿公司的上游供應商（部分養殖戶）來說，部分養殖戶的風險程度較高，所以，對上游供應商的準入機制進行嚴格把控很重要。其次，對Y宣威火腿公司的信息準確度進行嚴格把控。在此環節中，對Y宣威火腿公司的信息準確度要求很高，需要更多的技術人員進行甄別。最后，對質押商品的準入機制進行嚴格把控。質押率可以用于評估貸款人的違約風險，降低M商業銀行的虧損風險，可以確保銀行安全收回貸款。

（2）對信用額度進行合理分配。在Y宣威火腿公司進行融資時，M商業銀行應該對Y宣威火腿公司的農業供應鏈整體信用額度進行控制，這樣有利于M商業銀行對虧損風險的把控。

（3）改善Y宣威火腿公司的風險預警機制管理。風險預警對Y宣威火腿公司可以起到警示作用，可以讓Y宣威火腿公司相關人員提前做好預防措施，降低風險。

（4）運用信息技術加強參與主體間的信息交流。M商業銀行和Y宣威火腿公司之間的信息不對稱，M商業銀行與其他參與主體間缺乏信息交流平臺，導致Y宣威火腿公司的農業供應鏈金融風險的增大。良好的信息交流平臺，在Y宣威火腿公司的融資過程中不可或缺。

（5）利用衍生品緩解農業供應鏈金融的信用風險。由于市場需求量較大，各大商業銀行大力發展信用衍生品，期望可以滿足銀行風險的轉移，所以，M商業銀行也可以通過信用衍生品來對沖違約風險。

3.2.3? Y宣威火腿公司加強自身對風險的防控能力

（1）加大Y宣威火腿公司的技術創新。技術是企業發展的動力，不斷進行技術創新有利于Y宣威火腿公司的發展，Y宣威火腿公司想要發展自身的農業供應鏈金融也需要進行技術上的不斷創新，技術的創新需要人才的不斷實踐，所以，Y宣威火腿公司需要不斷引進相關技術人才，對Y宣威火腿公司的農業供應鏈金融相關技術不斷創新。

（2）搭建信息平臺。在Y宣威火腿公司的供應鏈上，各參與主體間缺少信息交流，甚至出現隱瞞、欺騙等不良現象，使得信息準確度不高，信息不夠透明，所以，搭建各級參與主體間的信息平臺有利于降低風險。

（3）向當地政府尋求支持。Y宣威火腿公司作為當地的試驗企業，雖然受到政府的大力支持與重視，但是支持力度仍然有限，所以，Y宣威火腿公司應與當地政府攜手努力，共同抵御融資風險。

4? 結束語

本文以Y宣威火腿公司為研究主體，依據所搜集的理論知識及數據資料，分析整理得出相關的農業供應鏈金融、農業供應鏈金融模式、風險防范等理論，整理出一套可供研究所用的文獻資料，實現了理論間的互補，彌補了理論漏洞。此外結合金融和數學相關知識，構建了Y宣威火腿公司供應鏈金融風險評估模型，運用所搜集到的數據進行了風險評估，使得數據結果更具有說服力。由于對Y宣威火腿公司現存的供應鏈金融風險還需持續和深入的研究，未來將結合實踐完善供應鏈金融風險防控方案存在的缺陷，讓Y宣威火腿公司的供應鏈管理和創新方案有更好的應用價值。

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