投資企業稅務籌劃研究——以子公司利用集團總部資金投資為例

侯敏

與商品的流通不同，投資是一項選擇性較多的資金運行方式。采用的投資方式不同，產生的效果、投資的主體等都是不同的，因此，在不同投資路徑之下稅務的籌劃差異也較大，并且會對總投資收益產生影響。因此，企業為獲取更高的經濟效益，就需要將稅收的成本降低，注重投資工作。基于此，文章以某子公司利用集團總部資金投資為例，對稅務籌劃的整體工作進行了闡述，并為投資過程中的路徑選擇提供建議。

企業投資過程中的稅務籌劃是在多種因素的共同作用下產生的，不斷優化其投資路徑，就需要保證資金的有效運行，還需要與投資主體的投資意愿相符合，同時還需要降低投資的成本。在這一工作之中，涉及到的工作面積較大，確保工作的復雜性。為提高企業的工作效率，減少這一過程中的人力浪費，就需要提前設計好工作思路，并嚴格按照這一思路實行投資，確保稅務籌劃工作能有效的進行。

一、企業投資的分類

納稅籌劃強調整體性，往往從投資伊始就要進行相應的籌劃。投資決策中的納稅籌劃往往是納稅籌劃的第一步。投資決策是一個涉及面非常廣的概念，從企業的設立到企業運營的整個過程都涉及投資決策的問題。投資決策中需要考慮的因素非常廣泛，其中任何一個因素都有可能對投資決策的最終效果產生影響甚至是決定性的影響，因此，投資決策是企業（以及個人）的一項非常慎重的活動。目前，國家通過間接稅優惠政策來鼓勵產業發展，主要包括增值稅優惠、消費稅優惠、關稅優惠和出口退稅優惠措施。

企業或者個人進行投資，首先需要選擇的就是投資的產業。投資產業的選擇需要考慮眾多因素，僅就稅收因素而言，國家對于不同產業的政策并不是一視同仁的，而是有所偏愛的。有些產業是國家重點扶持的，而有些產業則是國家限制發展甚至禁止發展的。國家對產業進行扶持或限制的主要手段之一就是稅收政策。在稅收政策中，最重要的是所得稅政策，因為所得稅是直接稅，一般不能轉嫁，國家減免所得稅，其利益就直接進入了企業或個人的腰包。流轉稅由于是間接稅，稅負可以轉嫁，國家一般不采取間接稅的優惠措施，但由于流轉稅影響產品的成本，減免流轉稅同樣可以刺激相關產業的發展，因此，也有個別間接稅優惠措施。

企業投資的范圍是較為寬廣的，需要從不同的角度看待這一問題。投資根據其在再生產中的作用，能分為初創投資以及后續投資。初創投資指的是在企業剛剛成立的階段實行的投資;后續投資指的是在企業鞏固與發展的過程中進行的投資。按照投資方式的不同，還能將投資分為直接投資以及間接投資兩種。一般情況下，直接投資包括后續投資、設立投資等;間接投資包括股票投資、基金投資等。企業在實行投資工作之前，需要對這一工作進行相應的決策，決策需要根據企業發展的實際情況、企業的組織情況、投資行業等進行分析，以稅收政策為根本出發點，對企業的工作進行稅收籌劃，最后，還需要根據企業的情況制定出完整的投資方案。通常情況下來說，對組織形式進行選擇的時候，既要考慮不同企業之間的選擇，又要考慮子公司以及分公司之間的選擇。工作的科學領域是稅收管理學。在此基礎上，對國際上通行的稅收籌劃方法進行了研究，以期為這類控股公司提供有效的稅收籌劃手段和方法。科學方法被視為內容分析，并充分參考了公司控股稅的基本原則。作者描述了控股公司的法律性質，因為它們存在于奧地利和中國的法律中，將重點放在法人控股公司上。闡述了在中華人民共和國設立控股公司的法律條件，提出了稅務審查的線索。提供了一個稅收合并模型，允許在符合條件的成員之間抵消稅收結果的發現，作者研究了中國稅法中類似的群體救濟制度。然而，研究表明，中國法律并不包含任何形式的公司稅組減免制度。因此，本文繼續深入研究我國稅收立法中的稅收事實和稅收事件，以期從稅收的角度為外國企業投資者提供有效的投資結構。為了尋找可供選擇的稅收籌劃線索，本研究基本上遵循了企業資產負債表的系統分析方法來確定各個資產負債表項目的稅收。最后，本文的工作對即將出臺的新的中國企業稅法提出了一些建議，以期從根本上改變在華外商投資控股公司的稅收和稅收籌劃狀況。

二、案例概述

筆者以某子公司利用集團總部資金投資為例，對投資的具體情形進行了分析。A公司是一家金融投資公司，其下設一家子公司，為B公司。B公司的注冊資金為1000萬元。據調查研究顯示，B公司在發展過程中想要對C企業進行股權投資，但是其在工作過程中的資金存在不足情況。因此。B公司欲向總部申請出資，出資的金額預計為3000萬元。經過B公司與C公司的協商，C公司愿意為B做出保本收益的承諾，也就是將C公司每年10%的經濟收益轉交給B公司。在B公司投資期滿5年之后，需要按照原購買股權的價格進行退出回購，該投資表面上是股權，實際上是債務的形式。同時，為了防止B公司在投資過程中產生的風險，C公司能同意在投資的過程中派駐一名董事對其工作的全過程進行監視，保證B公司擁有對C公司的知情權，對C公司的各項重大決策進行參與，用于保障B公司的合法權益。

該投資路徑中的稅務籌劃的條件均為合法規定，在投資以及風險控制部門的實際了解之后，在C公司以及投資的實際條款等已經確定的基礎上，需要根據投資的性質以及投資的政策要求，明確投資的來源。也就是B公司在進行投資的過程中不能通過向銀行借款的方式進行投資，必須保證企業有獨立出資的能力。對于投資的方式來說，為避免各個環節中出現的風險，就需要采用集團總部直接出資的方式，當投資退出的過程中，要考慮投資退出過程中的合規性風險，排除設立有限合伙企業的投資方式。

三、投資企業的稅務籌劃

（一）投資主體的籌劃

在投資過程中，為保證投資的順利進行，就應該注重投資的主體最優化。在進行主體差異化分析的過程中，應該從主體具有的納稅優惠政策以及其存在的納稅優勢出發，對其納稅過程中使用的條件等入手，按照是否合適的原則，對不同條件之下最優投資的主體以及與之相匹配的利潤分配方式進行選擇。

根據研究表明，能看出集團總部相較于其子公司，具有更多的優勢。A公司，在投資的過程中，以金融方面為主。因此，在其收入方面，大部分為其子公司進行的利潤上繳，是分紅的一種形式。以上形式的收入根據《企業所得稅法》規定，屬于免稅收入。在扣除分紅收入之后，A公司的稅收實際上較小，在扣除成本費用后，其納稅額為負數。因此，只要總公司中應繳納稅收的資金情況不超過其投入的成本，A公司就不需要進行企業所得稅的繳納。但是其旗下的大部分子公司需要進行企業所得稅的繳納。成本貢獻安排（CCAs）作為跨國企業稅收籌劃的工具。共同國家評估是企業之間商定的一個框架，以分擔開發、生產或獲得資產、服務或權利的成本和風險。稅收籌劃是以企業價值最大化為經濟目標，在稅法的法律框架內進行的適應性選擇。為了減輕稅收負擔，許多跨國公司試圖將利潤從高稅收地區轉移到低稅收地區。本文分析了成本貢獻結構如何在實現這一目標中發揮重要作用。本文以經濟合作與發展組織（OECD）的指導方針為重點，通過對一個虛構案例的分析，探討了現行立法的缺陷。結果表明，采用成本貢獻結構代替許可證的主要稅收效應來源于取消預扣稅和市場價格被成本取代。分析進一步說明，由于成本分配在很大程度上取決于假設、選擇和主觀判斷，共同國家評估結構容易被操縱。經合組織的條例要求捐款和預期收益之間保持一致，但這些捐款和預期收益的估值可能會帶來困難。先前存在的無形財產的貢獻和實物貢獻對價值特別有問題。此外，預期收益的估值取決于不確定的估計：例如，已開發資產的經濟壽命、收益的時間和金額。新的參與者進入和現有的安排提出了更多的挑戰。本文表明，成本貢獻安排是一種有效的稅收籌劃工具，因為它是建立在估計的基礎上的，很容易被高估和低估。我的結論是，有必要改進立法框架和審查結構。由于必須孤立地看待每一個案例，控制共同國家評估的過程是一項昂貴和困難的任務。因為本公司在其行政程序內的規劃方面存在缺陷，并且為了將本公司因沒有流動資金或支付能力而可能面臨的財政風險降到最低，在支付稅收合規和租金時，本公司沒有規劃或估計可能發生的支出。本研究以實地研究的形式，在可行項目的方法下，以文獻支持的方式進行描述性研究。所研究的人口是在會計和稅務領域工作的六個人中的一員，這一人口的樣本是在人口普查現實中確定的，其中包括為成功實現本研究預期目標而進行研究的總人數。制度構成了數量龐大的稅收協定（目前約95項），不忘重要的非稅收因素如龐大的雙邊投資協定網絡、穩定靈活的法律制度、高技能勞動力和穩定的政治環境。此外，荷蘭民法典將進行修訂，對有限責任公司進行重新審視。自2012年10月1日起，這些“BV”的使用（最常見于國際稅務計劃）將變得更加靈活。一天內注冊一個BV是可能的，并且在分配股本中的投票權和經濟權利（如無投票權股份、高投票權股份，在使用控股公司時，一個重要的注意點是將資金轉移給（最終）投資者。繼續按15%的稅率征收股息預扣稅。兩種廣泛使用的減輕或避免這種負擔的方法（通常，荷蘭實體的所有者不能（完全）抵免稅款，使其成為實際成本）。