寧德時代擬582億元定增發力六大清潔能源項目

陳姍

2021年8月12日晚間，寧德時代披露向特定對象發行股票預案。本次發行對象為不超過35名特定對象，募集資金總額不超過582億元，扣除發行費用后擬全部用于福鼎時代鋰離子電池生產基地項目、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產項目一期、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發與生產項目（四期）、寧德蕉城時代鋰離子動力電池生產基地項目（車里灣項目）、寧德時代湖西鋰離子電池擴建項目（二期）、寧德時代新能源先進技術研發與應用項目、補充流動資金。

寧德時代表示，本次募投項目包括鋰離子電池相關產能建設項目和新能源先進技術研發與應用項目，實施上述項目是響應國家“雙碳”目標和相關產業政策的具體舉措，有利于促進新能源行業發展、助力全社會向清潔能源轉型。此外，本次發行還可以提升公司凈資產規模，降低資產負債率，改善資本結構，增強財務穩健性。

數據顯示，寧德時代2020年營業收入503.19億元，同比增長9.9%，凈利潤55.83億元，同比增長22.43%。2021年一季度，營業收入和凈利潤分別為191.67億元和19.54億元，增長率分別為112.24%和163.38%。截至2021年8月12日，寧德時代股價報收502元/股，市值1.17萬億。今年以來，該公司股價累計上漲43%。

在全球動力電池產業即將邁入“TWh”時代，儲能市場進入發展快車道的當下，動力電池和儲能電池兩手抓的寧德時代，正在下一盤大棋。

當前，全球新一輪科技革命和產業變革蓬勃發展，汽車與能源、交通、信息通信等領域加速融合，推動汽車產品形態、交通出行模式、能源消費結構和社會運行方式發生深刻變革，新能源汽車產業面臨前所未有的發展機遇。

根據GGII數據，2020年全球新能源汽車銷量為319.8萬輛，2015年到2020年年均復合增長率為34.5%，全球汽車電動化滲透率也由2015年0.8%增長到2020年的4.1%。我國堅持純電驅動戰略方向，新能源汽車產業發展取得了舉世矚目的成就，新能源汽車產銷市場規模多年位居全球第一。根據中汽協數據，2020年我國新能源汽車銷量136.7萬輛，同比增長13.4%；2021年1—6月新能源汽車銷量120.6萬，同比增長207.0%，新能源汽車滲透率達9.36%。新能源汽車產業的增長有效帶動了動力電池產業的迅速發展，根據GGII數據，2020年全球動力電池出貨量為186吉瓦時，同比增長45.3%；2021年1—6月全球動力電池出貨量為145吉瓦時，同比增長163.6%。

寧德時代認為，新能源汽車替代燃油車已是大勢所趨，GGII預計2025年全球新能源汽車滲透率將提升至20%以上，動力電池出貨量將達到1，100吉瓦時，正式邁入“TWh”時代，未來5年年均復合增長率可達42.7%。動力電池行業迅速增長，產業集中度進一步提升，行業內的龍頭企業將更加受益。

此外，寧德時代還認為，隨著傳統能源向清潔能源轉型成為全球共識，以風電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來，而新能源發電不穩定與電網所要求的穩定性的矛盾凸顯，從而催生了儲能快速增長的需求，儲能產品的普及將推動綠色能源的高效利用，市場發展潛力巨大。根據GGII數據，2020年全球儲能鋰離子電池出貨量為27吉瓦時，同比增長58.8%，其中中國儲能鋰離子電池出貨量為16.2吉瓦時，同比增長70.5%。

值得注意的是，2021年7月，國家發改委、國家能源局聯合發布《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，提出到2025年，實現鋰離子電池等新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變，裝機規模達3 000萬千瓦以上。到2030年，實現新型儲能全面市場化發展，新型儲能成為能源領域碳達峰、碳中和的關鍵支撐之一。

未來，隨著國內外對風儲、光儲、UPS儲能等儲能領域政策實施力度的加大，以及全球5G商用化速度進一步提升，能源互聯網的興起將持續拉動儲能市場的需求，儲能市場將迎來快速發展階段。根據GGII預計，2025年全球儲能電池出貨量將達到416吉瓦時，未來5年年復合增長率約為72.8%。

根據SNE Research數據，寧德時代2017—2020年動力電池使用量連續四年排名全球第一。同時，公司在技術、研發、生產等各方面已處于市場領先地位，截至2020年12月31日，公司及其子公司共擁有2 969項境內專利及348項境外專利，正在申請的境內和境外專利合計3 454項，擁有研發技術人員5 592名。寧德時代表示，為滿足快速增長的市場需求，公司需要做好前瞻性布局，本次募投項目將有助于公司穩步擴張產能，穩固行業領先地位。

近年來，寧德時代業務規?？焖侔l展，營業收入由2016年的148.79億元增長到2020年的503.19億元。公司產能規模的增加和研發力度的加強，都需要大量的資本投入以及流動資金的補充。此外，截至2021年3月31日，公司的資產負債率（合并口徑）為58.84%。

寧德時代表示，本次發行可以提升公司凈資產規模，降低資產負債率，改善資本結構，增強財務穩健性。此外，通過本次發行，可以更好地滿足公司快速、健康和可持續的業務發展資金需求，進一步增強公司資本實力，提升公司的盈利能力和抗風險能力，符合全體股東的利益。