拓新藥業(301089) 申購代碼301089 申購日期10.18

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行不超過3150萬股人民幣普通股（A股），占發行后總股本的25%，實際募資總額將視市場情況而確定。本次募集資金扣除發行費用后，將按輕重緩急程度全部投入與公司主營業務緊密相關的以下項目：核苷系列特色原料藥及醫藥中間體建設項目、拓新醫藥研究院建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是集化學合成、生物發酵核苷（酸）類原料藥及醫藥中間體的研發、生產及銷售為一體的高新技術企業，在國內核苷（酸）類原料藥及醫藥中間體產品的研制、生產等方面具有較強實力。公司在國內核苷（酸）類原料藥及醫藥中間體的研發領域具備起步早、規模大、品種全等優勢，并形成了從基礎產品到高端產品階梯性的較為完整產品鏈。

核心競爭力：公司始終專注于核苷（酸）類醫藥中間體及原料藥的研制、生產和銷售，經過近二十年的發展和積累，形成了嘧啶系列、嘌呤系列、核苷酸系列、核苷系列等多個系列核苷（酸）類產品，包括原料藥及醫藥中間體，主要涵蓋抗病毒、抗腫瘤和神經系統用藥領域，相較于同行業公司，公司具有從醫藥中間體到原料藥及產品系列廣泛的產品多樣化優勢。

公司在多年生產經營中，形成了“化工原料投入—醫藥中間體生產—原料藥制備”一體化產業鏈，公司現有原料藥產品及儲備產品大部分具備從醫藥中間體到原料藥的一體化生產能力，例如，公司以化工原料為基礎進行胞嘧啶的生產，以胞嘧啶為原料進行胞苷、胞苷酸、5-氟胞嘧啶和5-氟尿嘧啶的生產;以胞苷為原料進行原料藥鹽酸阿糖胞苷的生產，以胞苷酸為原料進行原料藥胞磷膽堿鈉的生產，以5-氟胞嘧啶和5-氟尿嘧啶為基礎研發原料藥卡培他濱和替加氟。產業鏈的縱向拓展和整合，一方面穩定了公司的原材料供應，降低了原料藥的綜合生產成本，擴大了利潤空間;另一方面，足夠的產業延伸度有利于公司控制產品質量、提升產品品質。

募投項目匹配性：本次“核苷系列特色原料藥及醫藥中間體建設項目”所需募集資金到位后，將加快公司固定資產建設進度，有效實現產能瓶頸的突破，優化產品結構，為現有優勢產品的產能提升和新產品的逐步規模化生產提供充足的資金保障。同時，由于公司主營業務快速發展，營運資金壓力較大，流動資金補充到位后，可有效優化公司的資本結構、提高公司的抗風險能力，從而提升公司的經營效率和經營績效。

風險因素：創新風險、技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、法律風險、募集資金投資項目實施風險、發行失敗的風險、新冠病毒疫情等不可抗力風險、暴雨災害等對發行人生產經營造成重大不利影響的風險。

（數據截至10月15日）