企業股權投資風險與管控措施研究

盧偉鋒

摘要：隨著近年來我國市場經濟的穩定發展，企業也迎來了前所未有的機遇，使得很多企業來到了全新發展階段。在社會全方位發展過程中，企業要想獲取更大的發展空間，實現長遠進步，就要對資金籌集和流向問題進行著重分析，在某種程度而言，這一問題也將對企業最大資金效益的發揮產生直接影響，甚至關系著企業能否正確應對市場經濟發展要求。為此，本文將詳細論述企業股權投資風險問題，并針對現有風險制定科學管控措施，希望為后續企業健康和長遠發展提供科學指導。

關鍵詞：企業;股權投資;風險管控措施

在當前我國市場經濟發展水平全面提升背景下，市場中的企業數量和規模不斷擴大，這也意味著企業競爭水平更為激烈。要想推進企業實現高質量健康發展，就要確保企業在市場發展中占據更大的資源優勢，在企業積極進行自身管理機制優化過程中，推動企業的長效和穩定發展。在企業發展期間，股權投資是十分關鍵的組成環節，這項工作的開展將對企業資金流動和經濟效益產生直接影響。如果在企業發展中因為某些問題，引發企業股權投資風險，很可能直接影響企業的穩定發展，甚至引發企業資金周轉風險問題。因此為全方位提升企業股權投資管控質量，最大程度上降低和控制股權投資風險，本文將進一步探究企業股權投資風險和管控措施，希望對企業長遠發展提供有效幫助。

一、企業股權投資風險概述

在企業創造價值過程中，企業股權投資是最關鍵的組成形式，當前我國企業股權投資主要分為兩種方式，分別為實體經濟投資和金融經濟投資，對于實體經濟投資而言，主要指的就是以子公司形式進行投資;而金融經濟投資主要指的就是借助金融產品、期貨、證券等方式進行投資。任何一種投資形式，都需要企業在工作中，投入固定資金運用到特定產品中，機遇和風險概率同在。企業股權投資風險，主要指的就是企業股權投資中發生的不良問題，如果發生企業股權投資風險，很可能影響企業投資效益，甚至影響企業盈利水平，不利于企業資金補償能力的提升。就某種程度而言，企業股權投資風險將直接影響企業發展的正常戰略部署，不僅會在經濟角度上對企業造成影響，還可能直接影響企業內部管理效果。在企業發展過程中，引發企業股權投資風險的原因很多，同時企業股權投資工作本身風險性較高，容易受到市場未知風險和管理方案的影響。因此怎樣對企業股權投資風險進行管控，提升企業運行經濟效益，也是當前企業股權投資風險管控最需要關注的重點問題。

二、企業投資風險的主要類別

（一）決策風險

企業投資決策通常由投資部門和管理者商議后決定，但是當前部分企業，并沒有認識到這項管理工作的重要性，使得投資決策直接由相關工作人員決定。而工作人員所處崗位不同，對于投資工作必然存在不同理解，基于其獲取數據信息的方式存在差異，因此很難實現對數據準確性的提升，這也將對投資決策準確性產生直接影響。在進行投資決策前，相關部門也要積極進行投資資料和數據集中管理，只有確保數據真實性和準確性得到提升，才能實現決策整體可行性的提升。換言之，工作人員獲取的資料信息越豐富，越能實現對決策方案合理性的提升，這也是對企業股權投資風險進行控制的重要手段。

（二）市場風險

在企業發展期間，市場風險的出現，往往也會對企業發展造成較大影響，所謂市場風險，主要就是在規劃投資決策前，相關部門需要對市場實際情況展開研究，正確分析和了解市場發展中的供需要求。如果不能及時對行業市場進行了解，除了會造成企業投資風險的增加，還會直接干預和影響企業日常經營發展。因此，在企業開展股權投資前，要積極研究和分析市場大環境，全面探索消費者需求、投資前景等問題，在聯系企業自身發展和今后工作方向的背景下，制定科學、全面的決策方案。由于市場風險的存在，所以更需要對市場整體環境進行掌握，在正確認識自身發展情況后，降低市場對股權投資帶來的負面影響。

（三）管理風險

本文提出的管理風險，主要指的就是，由于企業股權投資管理者不專業，所引發的投資風險。研究發現，在投資決策工作前，部分企業的股權投資風險管理人員自身專業性不足，沒能準確分析工作中可能出現的風險情況，企業在實際發展中也沒有構建起專業的風險管理小組，這種情況下，企業風險管理水平很難得到穩定提升。此外，由于工作人員自身綜合素質有限，所以在工作中小組人員也無法借助專業理論進行投資情況的評估，長期如此，企業經營風險必然大大提升，這也將對企業發展造成負面影響。

（四）技術風險

在當前社會發展背景下，國內整體科學水平已經得到了明顯提升，在各領域和行業發展中科學技術都實現了穩定發展和應用。企業在投資決策階段，很多重要信息都具備較強的時效性特點，但是在完成決策工作后，這些信息的時效性也將隨之消失，而這一情況的出現很可能造成企業發展落后問題，甚至投資決策方案難以達成預期效果。此外，很多先進技術在研發后，并沒有經過專業技術檢驗就直接進行生產，如果直接進行經營，很可能給企業發展帶來風險，這也是技術風險的主要表現。

（五）財務風險

企業財務風險主要指的就是企業在股權投資后，投資產生的效益無法滿足預期目標，同時企業資金流動性明顯降低，影響企業正常資金運轉，如果此種情況維持較長時間很可能引發企業財務危機。研究發現，當前我國很多企業的內部資金結構仍然存在不合理問題，企業在發展過程中除了要應對高額債務風險，還要滿足股權融資特點。部分企業在實際發展中并沒有進行預算的嚴格管理，加之企業內部的員工激勵政策缺乏，因此都會形成企業的財務風險。

（六）政策風險

在眾多政策風險中，企業所承受的投資風險主要表現在兩個方面，其一，國內現有投資方面的法律法規不完善，特別是企業股權投資政策，和先進的發達國家相比存在明顯差異，這也意味著企業發生財務風險的概率將明顯提升。其二，企業在開展經營活動期間，很可能受到多方面因素的干預和影響，這也將在一定程度上增加企業的政策風險。

三、當前我國企業股權投資環境表現

當前國內企業股權投資環境問題主要集中在以下幾點：一方面，政府難以對企業進行統一化管理，市場體系也很難進行適應性調整。我國投資市場往往會直接受到行政干預和影響，這也意味著市場發展會給企業造成明顯壓力。這種背景下，投資市場的發展必然受到明顯限制。如果行業市場和相關部門無法進行有效處理，那么企業投資風險管理工作的開展，必然會受到明顯影響。另一方面，當前我國股權投資管理的法律制度較少，一些企業在并購期間并不能嚴格按照法律要求進行細致管理。此外，目前部分企業資訊系統仍然存在明顯落后，很多企業在發展中無法及時、準確的獲取行業發展信息，這也將對后續風險管理工作的開展帶來一定負面影響。

四、企業股權投資風險管理對策

（一）建立科學、完善的股權投資防范機制

健全、完善的企業股權投資風險管控機制，是對企業股權進行風險管控的重要制度保證。在此期間，企業也要加強對以下工作的關注：首先，企業要加強對現有法人治理框架的優化調整。企業股權投資風險管控的最終決策權，應該為企業高層所有，因此要切實發揮職權集中的作用，對企業戰略發展標準進行優化，為企業實現標準化發展提供有效幫助。企業在實際發展中，應該有效結合自身發展情況，對現有法人治理框架進行調整，確保企業運行模式受到一定約束。企業高管在發展中也要承擔起企業發展和決策的重要責任，引導企業整體對股權投資風險的關注，只有這樣才能更好的為股權投資調查工作提供配合。其次，制定標準化的風險管控標準。在工作中應該切實結合股權投資情況，將企業風險控制在更安全的范圍中。針對企業現有管理機制，進行企業內外潛在風險的分析，根據實際情況制定更為健全和合理的工作標準。最后，對財務風險管控權責進行明確。股權投資工作的開展應該以企業財務發展情況作為基礎，在科學的財務管理手段幫助下，對企業投資和回報進行評估分析，此種方式不僅能為企業股權投資提供科學的理論幫助，還能幫助和引導企業采取正確的投資行為，避免出現其他財務風險問題。

（二）強化管理者企業投資風險預防意識

按照政策要求和市場規定，企業在推進投資決策期間，應該由企業管理層人員和財務部門、法務部門工作人員共同商定。這也說明，企業管理者或是管理層人員對企業發展的影響十分深遠。所以，更應該對企業管理人員整體風險防范意識進行提升，在企業日常經營和管理環節中，有效融合股權投資的風險管理意識，只有保證企業風險管理水平得到全面提升，才能有效控制和降低企業股權投資風險。

（三）推行股權投資績效評估考核制度

在完成前期準備工作后，企業需要將股權投資工作中的績效考核制度，有效融合到企業管理當中，通過此種方式實現對投資工作不同階段的考核要求。在考核期間不僅需要對工作人員進行考核，還需要對投資效益進行評估，在完成收益情況考核后，及時進行動態監管，這也是實現風險預防方案整體效果優化的重要基礎。在這種工作模式下，不僅可以切實提升投資工作安全性，一旦發生企業突發事件，預防方案的制定還可以有效適應社會發展形勢，并實現對問題的針對性處理。

五、結束語

綜上所述，近年來我國科學技術水平的提升和經濟效益的發展，使得各行業都實現了穩定發展，這也意味著在企業發展期間，對股權投資風險管控的要求提升，為保證企業經濟效益實現長遠發展，就更需要加強股權投資工作的管理。在當前市場經濟發展過程中，要制定科學管控手段，只有保證企業股權投資風險不斷降低，才能在實際工作中降低風險，形成完善的管控意識和管理制度體系，這也是企業在現代社會發展中實現長遠發展的重要基礎。

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