陳斌：用創(chuàng)投基金助推共同富裕

□ 文 /本刊記者 嚴(yán)晨安

2021年6月，浙江一下子成為全國關(guān)注的焦點。《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見》正式發(fā)布，浙江省將先行先試，為全國其他地方促進共同富裕探索路徑、積累經(jīng)驗、提供示范。

作為一名浙江資深創(chuàng)投人，浙江賽智伯樂股權(quán)投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人兼董事長陳斌一直在思考如何從自己的專業(yè)領(lǐng)域發(fā)力，用創(chuàng)投基金來助推共同富裕的實現(xiàn)。

他說：“創(chuàng)投機制是實現(xiàn)共同富裕的一種市場化機制。”

投資人和創(chuàng)投基金在共同富裕過程中，應(yīng)該承擔(dān)什么樣的社會責(zé)任與角色？關(guān)于這個問題，陳斌從三個角度闡述了自己的思考與探索。

專注硬核科技創(chuàng)新，形成高質(zhì)量發(fā)展的“良性循環(huán)”

在習(xí)近平總書記的重要講話中，兩個表述格外引人注目：共同富裕是“中國式現(xiàn)代化的重要特征”；要“在高質(zhì)量發(fā)展中促進共同富裕”。這兩個表述，凸顯了促進共同富裕的時代特征和必然路徑。

“高質(zhì)量發(fā)展”的意思是，實現(xiàn)共同富裕不但要持續(xù)做大蛋糕，而且要做“優(yōu)”、做“好”蛋糕，讓全體人民在社會全面進步、人民幸福安康的高質(zhì)量發(fā)展中共享發(fā)展成果。

陳斌說：“我創(chuàng)立賽智伯樂多年來，一直緊盯硬核科技、高新科技做創(chuàng)投，持之以恒，幾十年磨一劍，不忘初心，砥礪前行。”

在賽智伯樂，他們跟蹤的每一個初創(chuàng)項目，也都具備“高質(zhì)量”的基本屬性：一是科技創(chuàng)新具備高質(zhì)量成果，二是創(chuàng)業(yè)項目是遵循市場機制高質(zhì)量發(fā)展的優(yōu)秀企業(yè)。

投資人通過創(chuàng)投基金來幫助科技精英，讓他們的高新技術(shù)得以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，培養(yǎng)出一家家細分領(lǐng)域龍頭企業(yè)，帶動社會快速發(fā)展。在這些創(chuàng)新型科技企業(yè)中，一大批掌握核心技術(shù)的科技人才都能實現(xiàn)富裕，也帶動一大批科研人才、管理人才走向富裕道路。未來，他們也能利用財富資本助力下一個科技創(chuàng)業(yè)人才，形成“人才價值循環(huán)”。

一般來說，一家科技創(chuàng)新企業(yè)，在三到五年的周期里成長，接著就會開始分裂出新的創(chuàng)業(yè)項目。例如，阿里巴巴、海康威視、UT斯達康等龍頭企業(yè)，每年都會培養(yǎng)出很多精英人才開展新的創(chuàng)業(yè)，在原來企業(yè)的基礎(chǔ)上做出更具創(chuàng)新性的項目。裂變、聯(lián)動出來的創(chuàng)業(yè)項目往往能夠帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，這是龍頭企業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律，也是“產(chǎn)業(yè)成長循環(huán)”轉(zhuǎn)動起來的基礎(chǔ)。這種“循環(huán)”其實也是科技創(chuàng)新促進共同富裕的的過程。

在這個過程中，創(chuàng)業(yè)投資的力量成為了一股強勁動力，助推“在高質(zhì)量發(fā)展中促進共同富裕”得以實現(xiàn)。

陳斌說：“投資不能簡單地為了掙錢——掙錢應(yīng)該是（投資后）水到渠成的結(jié)果——更重要的是通過‘投什么’來掙錢。我是通過助力發(fā)展高科技企業(yè)來掙錢的，高新科學(xué)技術(shù)才是會對社會和經(jīng)濟帶來巨大推動的有意義的事。”

在創(chuàng)始人長期堅持的理念下，賽智伯樂投了華瀾微、希磁科技、普冉股份、聚光科技、微醫(yī)集團、連連支付、PingPong等創(chuàng)新含金量高、有巨大影響力、改變?nèi)藗兩畹捻椖浚惆槠髽I(yè)經(jīng)歷三年、五年甚至十年的研發(fā)與攻堅克難的過程。

至今，賽智伯樂團隊規(guī)模已經(jīng)發(fā)展到40多人，帶動引進超過500位高科技人才來浙江省落地發(fā)展，投資的企業(yè)超過300家，管理規(guī)模超過130億元，僅在杭州市濱江區(qū)就有近50個投資項目，在美國硅谷也有50多個投資項目，多次獲評“浙江省年度優(yōu)秀股權(quán)投資機構(gòu)”“清科中國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)15強”“福布斯最佳創(chuàng)投30強”等榮譽，在同類基金公司中名列前茅。

為了更好地服務(wù)科技企業(yè)走順創(chuàng)業(yè)之路，陳斌帶領(lǐng)團隊經(jīng)歷了多年的探索和磨合，解決了很多問題和困難。高科技企業(yè)的創(chuàng)始人一般都具備高學(xué)歷、高能力，很多都是清華、北大、斯坦福等名校出身的碩士、博士，如何跟“學(xué)霸型”人才溝通、交流、相互欣賞，這是需要很強的業(yè)務(wù)能力。在賽智伯樂有句名言：要走進科學(xué)家的“精神后花園”。投資人要去了解創(chuàng)業(yè)者的動機和經(jīng)歷，了解他們創(chuàng)業(yè)的技術(shù)和熱情，了解他們在工作中碰到的困難，幫助他們解決團隊溝通、政府溝通、客戶溝通等難題，換位思考，帶給他們創(chuàng)造友好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，推薦優(yōu)秀的經(jīng)營管理人才，讓他們獲得科學(xué)家型企業(yè)家應(yīng)有的尊重。只有在大量細致的工作下，創(chuàng)業(yè)投資才能真正促進創(chuàng)新轉(zhuǎn)變成看得見摸得著的產(chǎn)品、科技轉(zhuǎn)變成能實現(xiàn)價值的產(chǎn)業(yè)。

陳斌很重視創(chuàng)投工作的社會責(zé)任屬性，他認為促進高質(zhì)量發(fā)展是一代創(chuàng)投人的歷史使命。他說：“各個行業(yè)都從自己的角度去理解和研究共同富裕，這樣社會才會發(fā)展。樸素地說，就是要干好自己的活。我是一個創(chuàng)投人，不是單純?yōu)榱藪赍X而投資，而是力圖抓住一系列高科技、卡脖子的硬核項目，十幾年堅持投資這類創(chuàng)業(yè)企業(yè)，堅持我自己一直以來的理念。”

始終不忘社會責(zé)任，踐行“共同富裕”深刻內(nèi)涵

8月17日，習(xí)近平總書記主持召開中央財經(jīng)委員會第十次會議，對促進共同富裕作出更為明確的闡釋和部署。此次會議有一段明晰論述：共同富裕是全體人民的富裕，是人民群眾物質(zhì)生活和精神生活都富裕，不是少數(shù)人的富裕，也不是整齊劃一的平均主義，要分階段促進共同富裕。

兩個“是”、兩個“不是”、一個“要”，彰顯了共同富裕的豐富內(nèi)涵。

改革開放以來，先富起來的一部分人已經(jīng)積累了豐富的閱歷和經(jīng)驗，很多人也會思考，如何讓資本對社會發(fā)揮更大的作用？陳斌認為，應(yīng)該讓更多資本轉(zhuǎn)變成風(fēng)險投資基金、創(chuàng)投基金，賦能未來科技創(chuàng)新。

陳斌在創(chuàng)投行業(yè)中摸爬滾打了二十多年，他對創(chuàng)投工作的理解更為明晰：創(chuàng)投和傳統(tǒng)投融資有巨大差異，創(chuàng)業(yè)投資是先富起來的一部分人把一部分資金集聚到一起，委托專業(yè)的團隊來管理，把資本賦能到國家未來發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)里去。

盡管過程比較漫長，甚至?xí)龅胶芏嗬щy，但是陳斌認為，創(chuàng)投工作與其說是“投資”事業(yè)，不如說是“社會責(zé)任”事業(yè)。“我們通過創(chuàng)投來創(chuàng)造越來越多富裕的科學(xué)家、技術(shù)專家、創(chuàng)新人才——我們的社會責(zé)任應(yīng)該是讓這部分人先富起來——他們又可以帶領(lǐng)一批高管團隊富裕起來，然后他們的企業(yè)在不斷的裂變成長中，又會培育出很多新的創(chuàng)業(yè)者，未來能夠引入更多風(fēng)險投資。”他說。

為了讓一個項目實現(xiàn)更多參與成員的人生價值，避免只有創(chuàng)始人才能享受“少數(shù)人的富裕”的情況，賽智伯樂有一條“多管閑事的規(guī)矩”：投資的中早期項目，都要求創(chuàng)始人留出5-10%比例，與公司的高管團隊或顧問等進行分享。

陳斌說：“我們不希望投資一家公司，做成之后，只有一個人或者幾個人實現(xiàn)富裕。我們應(yīng)該重視高科技企業(yè)的團隊激勵機制，使企業(yè)能涌現(xiàn)出大量‘共同富裕階層’，實現(xiàn)人才的價值回歸。”

這種理念在創(chuàng)業(yè)投資的過程中才能更好地實現(xiàn)。因為一旦創(chuàng)業(yè)成功后，公司估值就會變得很大，創(chuàng)始人想給公司的“功臣”股權(quán)、分紅，涉及的價值會很高、財務(wù)會很嚴(yán)密，團隊擴大后也很難平衡成員之間的心態(tài)，就很難實現(xiàn)團隊利益的分割了。

陳斌說：“我們往往會說服創(chuàng)始人及早為早期創(chuàng)業(yè)團隊提供一個期權(quán)激勵方案或者股權(quán)池，這樣不僅更能留下人才、增強團隊責(zé)任心，也更能為人才營造寬松的創(chuàng)新環(huán)境，讓技術(shù)人員能更有底氣地實踐自身的靈活創(chuàng)意。”

實踐證明，幾乎所有的被投企業(yè)都樂于接受這個理念。

對于2020年杭州市高科技投資有限公司董事長周愷秉提出的實施“同股不同權(quán)”機制探索，陳斌非常認同。他說：“以前，我們主要強調(diào)資本要素的配置問題，‘同股不同權(quán)’的概念將會強化企業(yè)家和勞動者在企業(yè)經(jīng)營管理過程中的重要性，實際上也是對要素資源——如勞動者、資本、管理、土地等要素——之間的權(quán)重的一個科學(xué)、合理的動態(tài)平衡，打破創(chuàng)投行業(yè)重資本、不重勞動者要素的桎梏，避免資本壟斷的產(chǎn)生，非常符合共同富裕的精神本質(zhì)。”

有意思的是，賽智伯樂不僅引領(lǐng)被投資企業(yè)踐行“共同富裕”精神，公司自身也鼓勵團隊共同進步。在這里，每一個團隊成員都可以參與內(nèi)部開放式跟投，公司會拿出一部分比例，讓高管、員工都有機會參與到公司投資的項目里來。員工通過廣泛參與內(nèi)部跟投，提升了業(yè)務(wù)能力和財富水平。這在浙江省內(nèi)同行中是做得比較好的。

一個深具共同富裕價值的實踐——同心·眾創(chuàng)基金

2015年4月，由杭州市高新區(qū)（濱江）區(qū)委統(tǒng)戰(zhàn)部推動，區(qū)工商聯(lián)、知聯(lián)會和新生代聯(lián)合發(fā)起成立了同心·眾創(chuàng)基金，首期募資3億元，委托賽智伯樂負責(zé)運營，成為全區(qū)第一支政府引導(dǎo)基金。

2017年，鑒于首期同心·眾創(chuàng)基金所取得的良好綜合效益，在杭州市委統(tǒng)戰(zhàn)部、市工商聯(lián)、市發(fā)改委、市財政局和市高投公司等單位的大力支持下，該基金升級為杭州市同心·眾創(chuàng)基金，募資5億元，由市區(qū)兩級政府共同出資30%予以引導(dǎo)。

同心·眾創(chuàng)基金的主要投資方向是數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)和濱江區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。被投企業(yè)主要在A輪以后，投資額度一般在3000-5000萬元左右。

據(jù)介紹，該基金投資的企業(yè)，無論是正處于初創(chuàng)階段還是成長階段，都能100%進入到下一輪融資。賽智伯樂秉承了一直以來的“硬核科技”篩選標(biāo)準(zhǔn)，被投項目覆蓋了軍工行業(yè)、動物疫苗行業(yè)、5G芯片、機器人流程自動化等行業(yè)，都是國內(nèi)少有的能夠沖擊“卡脖子”難題的科技企業(yè)。有一家企業(yè)僅用1年多時間，就從3億多元估值發(fā)展到超過15億元估值，成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

截至目前，同心·眾創(chuàng)基金已斬獲擬上市企業(yè)6家，都是作為重要股東注資的。如在連連支付，該基金是第二大股東；在PingPong，該基金是第三大機構(gòu)股東。另外，同心·眾創(chuàng)基金還投資了許多優(yōu)秀項目，有的是獨角獸項目，也有的是行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。如：永信至誠是網(wǎng)絡(luò)安全方面的行業(yè)細分領(lǐng)域排名第一位的企業(yè)，已經(jīng)申報科創(chuàng)板；威努特是工業(yè)控制安全方面的行業(yè)細分領(lǐng)域排名第一位的企業(yè)，2021年進入了上市籌備階段；美創(chuàng)科技是網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全方面國內(nèi)50強企業(yè)，是一家獨角獸企業(yè)；上海愛數(shù)是智能數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)備份方面的優(yōu)秀企業(yè)。

自2018年7月二期基金正式啟動項目投審以來，三年多的時間，同心·眾創(chuàng)基金能斬獲6個擬上市企業(yè)，可以說成績斐然。

該基金的成立、運營過程中，有兩個方面體現(xiàn)出對共同富裕價值的實踐意義。

一是協(xié)作意義。基金運營創(chuàng)新性地突破了傳統(tǒng)的“閉門創(chuàng)投”模式，采用“開放式創(chuàng)投”，讓所有的出資人（LP）共同參與到項目的篩選、討論、決策、服務(wù)過程中。

之所以這樣做，是因為陳斌最初的觸動——幾年前，在一次市政協(xié)會議中，許多參會的傳統(tǒng)民營企業(yè)家提出，在互聯(lián)網(wǎng)的時代，他們從事的產(chǎn)業(yè)不再新興，淪為亟待轉(zhuǎn)型升級的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。他們也十分想要參與活力四射的高科技發(fā)展領(lǐng)域，為社會發(fā)展再次貢獻力量，但苦于沒有路徑。時任杭州市委常委、統(tǒng)戰(zhàn)部部長的佟桂莉聽后，十分重視這個問題。

陳斌構(gòu)思，是否能搭建一個有效的渠道，讓傳統(tǒng)企業(yè)家和年輕的科技企業(yè)家對接？一方面，高新科技創(chuàng)業(yè)項目能夠通過財富的嫁接走上快速發(fā)展的通道，也讓新一代科技創(chuàng)業(yè)者能受到老企業(yè)家們的幫助、提點、分享經(jīng)驗；另一方面，傳統(tǒng)民營企業(yè)家、資本家通過學(xué)習(xí)、交流，能和新時代的科技企業(yè)家碰撞出新的思想火花。

陳斌提出同心·眾創(chuàng)基金組建思路后，得到了杭州市工商聯(lián)、杭州市統(tǒng)戰(zhàn)部的大力支持，佟桂莉親自牽頭，為此開了數(shù)次專題會，終于促成了基金的成立。

在實際運營過程中，開放、包容的運營方式讓LP們不僅僅獲得了財富的富裕，更獲得了精神的富裕。投資人全程參與基金的整個決策過程，不但能學(xué)習(xí)實踐基金的內(nèi)部管理方法，還能讓他們與高科技人才面對面，形成一個“眾創(chuàng)朋友圈”，讓他們的投資決策更加專業(yè)。

二是反哺意義。在基金二期超過同期杭州市域范圍內(nèi)引導(dǎo)基金平均收益水平時，自愿提取5%利潤，設(shè)立統(tǒng)一戰(zhàn)線專項社會公益服務(wù)資金，交由專業(yè)慈善機構(gòu)管理使用，用于助學(xué)、助貧或醫(yī)療救助等領(lǐng)域。公益捐資充分體現(xiàn)了基金參與各方人士致富思源、回饋社會的良好精神，持續(xù)激發(fā)并引領(lǐng)投資人提升自我、奉獻社會的意識和行動。

2018年，同心·眾創(chuàng)基金服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的事跡得到了中共中央統(tǒng)戰(zhàn)部的通報表揚。