金融工程在供應鏈風險管理中的應用

秦璇 曹祖瑾 柴維杰

摘要：進入新時代以來，我國的高速發展，使經濟水平呈現顯著增長的態勢。在這樣的社會背景下，各大企業有著更加廣闊的發展前景和發展空間。與此同時，在市場經濟中企業的供應鏈也呈現出擴大趨勢，針對當前企業管理形勢分析，供應鏈是一種具備現代化、專業化的管理理念和形式，有著系統化、集成化以及敏捷化的優勢。但是不可否認，供應鏈的發展規模以及結構也將會變得更加抽象。因此，在當前社會快速發展中要注重采取有效手段加強對供應鏈的風險管理，確保其有著更加廣闊的發展空間。本文將圍繞金融工程在供應鏈風險管理中的應用為主題來展開分析，通過詳細了解當前供應鏈當中風險管理存在的各種問題，提出在金融工程中應用供應鏈風險管理的可行性對策。

關鍵詞：金融工程;供應鏈風險管理;應用

引言

在社會和市場的發展當中，進行科學合理化的管理和運作是每個企業都不斷追求的目標。就目前經濟發展的形勢和企業的管理方式來看，供應鏈是目前較為科學和具有現代化管理特征的管理模式。在如今科學技術迅速發展的時代當中，不論是在企業的管理還是資金運轉當中，如何有效避免潛在風險的發生也已經成為了許多企業需要解決的問題之一。況且就金融工程本身而言，它是需要對多種多樣的工程技術方法進行綜合性和全面化的推進，通過對于一些較為新型的金融產品的設計和開發，并將較為先進的金融方法使用到其中是能夠有效處理財務當中存在的問題恩。況且就目前金融工程和供應鏈的管理來看，許多企業已經從這種方式當中獲得了益處。因而在本文當中，我便會對相關問題進行具體的分析，僅希望能夠起到一些借鑒的作用。

1供應鏈風險的主要特征

供應鏈中每一家企業在面對社會中所出現的不確定性因素時，都會用不同的方式去嘗試規避風險。而在供應鏈中企業所面對的風險特征，主要包含三部分，分別為：互動博弈和合作、傳遞性和“牛鞭效應”。其中，互動博弈和合作性是指在供應鏈內的各部分企業為了自己的利益最大化而進行的相互之間的博弈和合作。傳遞性則是指由于一個產品在開發、生產、銷售等各個方面都需要所有企業的整體運營，所以風險也就沿著這條生產線在各個企業之間相互的傳遞。而至于“牛鞭效應”則是指在整條供應鏈中，由于信息的不透明性和信息封閉性，使得在供應鏈上企業對于需求信息的不正確傳遞，從而導致的上游得到的反饋信息被無限放大。

2針對當前供應鏈當中風險管理存在各種問題的探究

供應鏈風險的含義是在各種生產以及管理中，因為供應鏈企業中存在不能實現預料系統內外管理的不確定性，所以企業的實際收益和原本的預估存在著一定差異性，在這一背景下很有可能會出現供應鏈企業發生風險。

根據相關數據顯示，供應鏈企業所需要面對的風險類型是具有多樣化的，主要包括以下兩種，第一是外生風險，是由于自然環境風險所形成的風險，第二是內生風險，即由于市場風險以及道德風險所形成的風險。并且對于各企業實際發展現狀來說，由于選擇的合作伙伴存在不確定性，有可能選擇的合作伙伴共同承擔責任和風險，但是也存在不能承擔各項責任和風險的可能性，或者在合作企業內部管理中存在各種薄弱環節，這將會在很大程度上導致供應鏈不能正常運轉。

除此之外，在社會快速發展的背景下當前社會環境發生變化，企業在供應商和合作伙伴的產品質量和價格選擇上也會存在各種問題，促使供應鏈具有各種風險。

3針對于落實在金融工程中應用供應鏈風險管理可行性對策的探究

3.1金融衍生工具在供應鏈風險管理中的運用

期貨市場作為金融產品的衍生工具，在供應鏈上出現風險時，可以嘗試進行風險的對沖。例如，企業可以在期貨市場進行必要的保值處理，從而提前鎖定成本。而在供應鏈的各個環節，產品不管是從生產商、經銷商，還是批發商都可以利用現貨市場和期貨市場進行相反方向的交易，以此來對沖掉一個市場的盈利和另一個市場的虧損，以便于達成對于成本的鎖控和利潤的鎖定，這樣將會有效的降低由于市場價格的波動而帶來的價格沖擊。眾所周知，期權的交易是指在交付了一定的權利金之后，能夠擁有在未來一段時間內可以按照事前規定的價格進行交易的一種權利。而當期權超出規定的時間期限之后，該期權合同當然也就自動失效了，而損失的也就只有權利金而已，在某種程度上期權就等同于一個變相的保險。

3.2組建期權及期貨方面合約來規避風險

所謂的期權實際上就是一種事前進行購買和約定的方式，通過支付一定的權利金，購買者就能夠在今后的一段時間當中按照事前已經規定和商量的價格來完成交易。但是在這個過程當中，雖然購買者可以按照已經約定的價格進行購買或者是銷售，但是其本身并不是必須要對約定方的產品進行買入或者是賣出。因而在這個過程當中，在劇烈的市場變動當中，投資者就有了更多的選擇權利。在超出了一定的時間和期限之后，這種期權合約也就失去了限制和效用，也就不再能夠對雙方有所限制。與此同時通過對于預期價格相反的期權的購買，也能夠在一定程度上減少供應鏈企業當中存在的風險。

結語

本文是基于我對于金融工程以及供應鏈企業風險相關知識的了解展開的。在文章當中我首先介紹了金融工程的內涵和金融工程在風險管理中的作用。之后則又從供應鏈風險產生的機理和供應鏈風險的特征這兩個角度說明了供應鏈中的風險管理問題。最后則從金融衍生工具的作用和金融衍生工具的具體應用這兩個方面分析了金融工程融入到風險管理中的措施。然而宥于個人知識水平的限制，在文章當中我并未能夠就相關問題進行全面詳盡的闡釋，僅希望能夠起到一些拋磚引玉的作用。

參考文獻：

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