緊跟改革步伐 釋放政策紅利

文/張劍 編輯/王亞亞

2013年，我所就職的大唐電信財務有限公司（下稱“財務公司”）剛剛成立兩年，各項人民幣業務穩步推進。隨著成員單位日益加快“走出去”的步伐，作為金融產品和服務的提供方，我們越來越意識到，利用好境內外兩個市場、兩類資源開展外匯業務日益重要且緊迫。在當時財務公司常務副總經理的引領下，我對我國的外匯管理政策進行了一次全面梳理，并就企業的相關外匯業務在集團公司財務會議上進行了專題匯報。在當時的環境下，財務公司如何開展外匯業務（國際業務）是一個比較前沿的課題，也是業內非常關注的一個話題。

2012年外匯局在北京、上海兩地推出“跨國公司外匯資金集中運營管理試點”，其中有中化集團、中糧集團和五礦集團三家企業所屬財務公司作為試點業務主辦企業參與其中。我看到這一試點政策對外公布的信息之后，非常興奮，立即向公司領導匯報和解讀了這項試點政策可給公司帶來的潛在價值。不久，我所在公司的合作銀行也提出協助我集團爭取第二批試點企業資格。此后，我們與合作銀行、成員單位，以及幾家同業頻繁交流，精心準備相關試點審批材料，并于2013年4月將百余頁的申報材料提交給外匯局北京外匯管理部，并于當年9月成為“跨國公司外匯資金集中運營管理試點”北京地區第二批七家試點企業之一。

我記得那是2013年9月初，我們取得了兩份外匯局北京外匯管理部的批復。一份是給集團的批復，主要內容是具體的試點業務內容、主辦企業；另一份是給主辦企業的批復，主要內容是參與試點具體成員單位名單、跨境資金調劑額度。由于當時短期外債額度的計算和申請須按投注差（投資總額與注冊資本金之差）方式計算，只有外商投資企業才有投注差，而當時財務公司尚未發現集團成員單位有外商投資企業，故無法舉借外債。所以，此次參與跨國公司外匯資金集中運營管理試點審批的是集團對外放款額度，按境內成員單位所有者權益的30%進行計算。

財務公司在獲得外匯局批復并完成中國銀行業監督管理委員會備案后，著手搭建了集團境內外外匯資金池，并借助國際主賬戶，為境內外成員單位提供外匯存貸款業務、集中收付匯業務以及對外放款業務。當時境內外資金存在一定的利差，當時的財務公司領導是一位有多年商業銀行國際業務經驗的從業者。他對境內、境外兩個市場的認識較深，一方面督促我們想辦法找到集團內的外商投資企業，寄望借助當時的外債政策將外商投資企業投注差納入外匯資金池進行集中調配，以期打開從境外融入低成本資金的通道；另一方面，也鼓勵我們向外匯局反映中資企業短期外債額度短缺的政策訴求。功夫不負有心人，我們終于找到了集團內一家新成立的外商投資企業，在跨國公司外匯資金集中運營管理試點的政策框架內申請了少量外債額度，而通過融入境外資金支持境內企業發展的通道，也在我們的堅持下終于被打通。

整體來看，在參與跨國公司外匯資金集中運營管理試點的過程中，集團通過國際主賬戶實現了境內外外匯資金的余缺調劑：借助外債通道，集團從境外融入了低成本資金,幫助解決了境內企業日常經營的資金需求，降低了企業融資成本；而集團外匯資金集中運營管理，則有利于集團對全球資金進行統一管理，避免了外匯資金存貸雙高現象，對集團防控境外資金風險也起到了積極作用，有力支持了集團的國際化經營。而財務公司作為主辦企業，成功地將業務幣種從人民幣拓展到美元、歐元等外幣業務。以試點業務為契機，財務公司開始探索將國內金融服務向跨境國際金融服務延伸，推動國際業務起步、發展、壯大，財務公司跨境金融服務能力也隨之得以提高。

2015年，當時境內外存在較為明顯的資金息差，如何利用好境內、境外兩個市場的資金成為我們當時主要思考的問題。作為企業集團內部的金融機構，財務公司希望能從境外機構融入低成本資金，支持實業發展的。恰恰在這個時期，外匯局北京外匯管理部于2015年3月10日正式印發了《中關村國家自主創新示范區核心區外債宏觀審慎管理外匯改革試點實施細則》（京匯 〔2015〕43號，下稱“43號文”），對試點企業借用外債實行借用比例自律管理。根據43號文的規定，參與試點的中外資企業借入的本外幣外債余額不得超過上年末經審計（或本年度專項審計）的企業凈資產的2倍，中資企業同時需滿足全部負債（含正在申請登記的本次外債簽約額）不得超過其總資產的75%的要求；43號文還進一步簡化了業務辦理手續。尊重企業的市場自主權，允許企業自行確定借入外債的期限、方式和幣種。試點企業除外債簽約（含變更和注銷）等個別環節需到外匯局中關村中心支局辦理登記外，外債賬戶的開立、入賬、結匯、還本付息等業務直接到銀行辦理。43號文的出臺，讓我們眼前一亮。我們迅速對該政策進行研讀，梳理符合條件的集團在中關村地區的高新技術企業，第一時間向符合條件的集團成員單位進行政策宣講。2015年11月，我們成功協助一成員單位在外匯局中關村中心支局辦理了外債登記，從境外融入三年期的5億元人民幣。該筆國際商業貸款的綜合成本是4.73%，較境內中長期貸款利率5.25%，有52個點差的優惠，為成員單位節省了近800萬元的財務費用。

作為一名有著十年財務公司國際業務經驗的從業者，我見證了外匯管理部門推進外匯管理改革與時俱進、服務實體經濟的辛勤耕耘。伴隨外匯管理改革的浪潮，財務公司國際業務從業人員也緊隨外匯政策的更迭，邊學邊實踐，業務能力不斷提升。為了更好地掌握政策，我們及時從外匯局官方網站下載和學習新發布的外匯政策，報名參加外匯局外匯政策培訓班，時時關注外匯政策的最新變化；每次跨境資金池政策文件出臺，我們都會一條條研讀，并與合作銀行、同業進行交流。在過往的十余年中，我與其他財務公司國際業務從業者一道，也在以一種開拓進取的姿態不斷書寫行業發展的新篇章。