供應鏈融資中動產質押的法律風險及規避路徑研究

趙新辰 王曉敏

（1．山東德衡律師事務所，山東 青島 266071；2．青島港財務有限責任公司，山東 青島 266000）

供應鏈融資業務不同于傳統銀行融資產品，依托于大型優質企業穩定供應鏈，圍繞供應鏈上下游企業進行產品設計，且對核心企業有著較高要求，其中，良好信用水平和經營能力是對核心企業基本要求，同時要求保證經營規范、銷售渠道穩定，且將大型核心企業作為中心，打破了商業銀行傳統評級授信要求，并通過抵押質押擔保，為解決中小企業融資難問題提供了支持。

一、供應鏈融資中動產質押特征

在供應鏈融資動產質押中，與以往不動產質押存在區別，動產質押主要由以下幾方面特征：

一是，動產質權是一種擔保物權。以他人動產為質押物，而出質人包含原本債務人以及債務人以外的第三人，在出質人為第三人時，第三人為質押物保證人，在供應鏈融資動產質押環節中，出質人通常是指中小企業。其中，動產為特定物，且可產生財產價值，通常指的是企業生產資料、庫存，質押后由出質人將生產資料和存貨，送至銀行指定或認可倉庫，并由第三方物流企業進行監管[1]。

二是，動產質權有優先受償效力。若當債務人債務到期或發生違約事件，不履行其償還債務義務，債權人有權將相關質物折價或拍賣，并獲得質物優先受償權。

三是，融資對象特定化。供應鏈融資對象主要為供應鏈中材料供應商、產品加工商、生產商和經銷商等，供應對象一般是指供應鏈上核心企業中的上下游企業，但并非所有供應鏈核心企業均屬于供應鏈融資對象，主要是指與供應鏈中核心企業建立長期穩定合作或業務關系企業，可在資金、信息和物流等領域與核心企業建立共享關系，可滿足供應鏈要求。

四是，法律關系復雜化。一般而言，供應鏈融資中受多方面因素影響，會存在多種法律關系，常見法律關系包含商業銀行與中小企業間抵押權與質押權關系、商業銀行與中小企業融資貸款法律關系、商業銀行與第三方物流企業間委托監管法律關系等，并且涉及到《商業銀行法》等相關法律條例。

二、供應鏈融資動產質押存在的法律風險

（一）質權有效性風險

法律風險原因主要包含以下幾點。

一是，商業銀行在進行供應鏈融資業務中動產質押時，本身無倉儲保管業務的條件或儲存動產質物的場所，且缺乏對物流管理方面業務能力。而為保證供應鏈融資動產質押活動順利進行，商業銀行、中小企業和物流企業三方會簽訂質押監管協議，并由商業銀行委托第三方物流企業保管抵押擔保物品，而該物品會存儲于物流企業倉庫，在商業銀行允許前提下，出資人可自行保管。我國很多法律條例均對擔保中涉及的相關問題進行了說明，動產質權由出質人交出后，即可生效，出質動產應由債權人占有。在相關法律條例中，質物存放于出質人自己倉庫，債權人委托第三方監管行為導致質權未能生效，會出現商業風險。

二是，供應鏈融資動產質押后出質人面臨權利持續有效性風險。《民法典》確立抵押物品所有權保留制度，但所有權保留內容方面并無明文規定，這就導致動產所有權保留審查較為困難。

三是，供應鏈融資動產質押業務中物品流動性較高、安全性較低，若發生毀損，會失去相應質權，若質押物品未交付保險，銀行需要第三方物流公司賠償損失，若物流公司無力支付高額賠款，銀行會面臨巨大損失。

（二）動產質權優先受償性受阻風險

部分企業在進行供應鏈融資動產質押期間，動產方面受擔保物權，導致債權人面臨優先受償性受阻風險，具體包含質權與留置權競合與質權與抵押權競合兩種。在動產質權與抵押權競合風險方面，我國《民法典》對動產留置權優先受償效力進行了明確規定，但并未規定出現動產抵押權和質權產生競合問題時的處理方式。而《擔保法解釋》對該問題進行了補充解釋，明確了登記抵押權優先于質權，但也導致供應鏈融資動產質押期間質權存在優先性受阻問題。關于動產質權與留置權競合，我國《民法典》第四百五十六條規定：“同一動產上已經設立抵押權或者質權，該動產又被留置的，留置權人優先受償”。在供應鏈融資動產質押中，若債務人未能向物流監管企業交付倉儲保管費用，物流監管企業有權留置物品，進而引發留置權與質權競合情形，進而對債權人質權產生影響[2]。

（三）質權實現風險

動產質押業務中，若供應鏈核心企業不與商業銀行簽訂《回購協議》，會導致商業銀行行使質押權面臨多方面問題，使得在實現質押權方面，債權人與出質人難以達成協議，會對質權實現產生不利影響。

（四）債權人和物流企業法律關系、責任不確定性風險

在法律方面尚未對監管概念進行明確規定，導致商業銀行開展供應鏈融資動產質押業務，影響了債權人和物流企業、出質人關系確定和責任認定。一旦發生糾紛，難以根據相應法律條例解決問題，會給債權人帶來不確定性風險。

三、防范我國供應鏈融資中動產質押法律風險的對策

（一）明確防范供應鏈融資中動產質押法律風險作用

為保證中小企業動產質押安全性，必須做好相應風險防范措施。通過相應風險防范，可在供應鏈融資動產質押中減少法律方面風險問題，對企業穩定發展具有重要作用，而主要作用表現在以下幾方面：一是，通過法律風險防范，利于防止債權人遭受嚴重經濟損失，并影響供應鏈融資動產質押業務發展，可起到止損作用。二是，通過嚴格控制各種法律方面風險問題，利于改善我國融資擔保結構，從而促進企業經濟實現協調發展，利于提升銀行競爭力，并為銀行創造業務新增產點。三是，利于穩定市場經濟秩序。規避供應鏈融資動產質押中常見風險，利于減少對正常質押活動影響，利于債權人降低對中小企業發展負面影響。可提升供應鏈融資動產質押中存在的法律風險，盤活中小企業的資產，增強供應鏈績效，促進市場經濟秩序穩定性[3]。

（二）完善供應鏈融資中動產質押法律制度

完善供應鏈融資中動產質押規范及制度，可為開展相關工作提供依據，并提升工作開展規范性，因此，應結合市場發展需求，并從商業銀行、物流企業和出質人等方面進行考慮，加快完善動產質押法律制度。一方面，應對登記公示系統進行統一。通過公示提供統一、公開法定信息，提升公眾對物權變動認知熟悉程度，明確各方利益。另一方面，快速建立便捷低成本動產質權實現程序。確定動產質權、債權請求權、價值清償債權等，根據不同情況確定實現質權程序。

（三）確定處理動產質權與抵押權競合原則

我國《擔保法解釋》中相關規定表明，質權效力低于法定抵押權，但我國《民法典》有關規定與之相矛盾，為防止產生不同后果，在處理動產質權與抵押權競合相關問題時，應確定相應規則并合理利用，如引入舉證責任倒置規則。

（四）完善質物轉移占有手續

動產質押業務中，會存在動產未能實現轉移占有，質權會面臨未能設立風險。因此，必須加快對質物轉移占有手續進行完善，而在完善中需要從兩方面進行考慮：一是，由銀行委托物流企業占有和監管質物時，應由物流企業向銀行發送質物清單和倉單簽，以簽發日為債權人落實對質物轉移日。二是，若企業生產經營需要，質物存放于自有倉庫中，商業銀行委托物流企業對倉庫進行監管，這種情況下會增加物流企業監管難度和復雜性，物流企業應根據銀行要求，監督出質人于專用區域存放質物，并對倉庫進行標準化監督管理，落實相關工作后，向銀行簽發質物清單、倉單，此時視為質權生效[4]。

四、結論

隨著經濟快速發展，部分企業為獲得足夠穩定發展資金，開始通過多種可靠渠道獲取資金，這種情況下供應鏈融資動產質押業務取得快速發展，這種金融服務模式區別于傳統銀行服務，依靠大型穩定發展企業，并靈活運用企業現有各種動產資源作為融資擔保，使得企業融資渠道得到拓寬，不僅為企業獲得了更多支撐發展資金，而且有效緩解了融資困難問題。但在實際進行資產資源抵押中，不可避免地會出現一些風險性問題，進而影響企業穩定發展。為此，必須提升對動產質押風險了解，并采用有效措施進行解決。