揭秘金融史上的騙局

燕海

書名：《金融陷阱：金融史上的騙局解密》

作者：（法）馬里烏斯-克里斯蒂安·弗朗扎

出版：中國人民大學出版社

時間：2021年10月

提到金融領域的投資詐騙，多數人的腦海中會跳出來“龐氏騙局”這四個字。在中國，龐氏騙局又被稱為“拆東墻補西墻”或“空手套白狼”。簡而言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象，進而騙取更多的投資。很多非法的傳銷集團就是用這一招聚斂錢財的。

這種騙術是一個名叫查爾斯·龐茲的投機商人“發明”的。查爾斯·龐茲（Charles Ponzi）是一個生活在19、20世紀的意大利裔投機商，1903年移民到美國。1919年他開始策劃一個陰謀，騙子們向一個事實上子虛烏有的企業投資，許諾投資者將在3個月內得到40%的利潤回報，然后，狡猾的龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當。由于前期投資的人回報豐厚，龐茲成功地在7個月內吸引了3萬名投資者。這場陰謀持續了一年之久，才讓被利益沖昏頭腦的人們清醒過來，后人稱之為“龐氏騙局”。

諸如此類，當下互聯網理財、眾籌、P2P風險事件，各類打著加密數字貨幣幌子的虛擬幣騙局，獐子島的扇貝6年里4次“逃跑”丑聞，種種金融騙局與陷阱，你方唱罷我登場，重大風險事件甚至直接影響金融市場的穩定。金融犯罪手法層出不窮，讓普通居民防不勝防，以致有人調侃：總有一款騙局適合你。

這些騙局之所以能夠成立，至少有兩方當事人，一方是那些自詡為絕頂聰明、將資本游戲玩弄于掌心的“造局者”;另一方是在利益面前喪失最基本理性判斷的投資者，也就是“入局者”。本書通過對“造局者”細致入微的剖析，解密了像龐氏騙局這類金融詐騙之所以發生的本質，對那些“入局者”或是有可能“入局”的人以警醒。

本書作者是研究金融欺詐和犯罪問題的全球著名專家。全書歷史跨度長，跨地域、跨文化，涵蓋證券、大宗商品、電力和碳排放權等市場，涉及各類隱蔽復雜的犯罪手法，尤其表現在涉及全球犯罪團伙、衍生工具和對沖基金等內容的章節。

書中以訪談實錄開篇，圍繞金融犯罪活動這一主線回顧并展望金融市場發展，從道德風險、機制設計和犯罪組織等視角，深挖華爾街金融犯罪的形成根源。全書聚焦內幕交易、龐氏騙局、上市欺詐、洗錢等傳統金融犯罪類型，最后重點探討對沖基金犯罪、新興市場犯罪與恐怖融資等新型金融犯罪活動。

作者深諳金融機構和金融市場運行機理，通過分析金融大案解密金融陷阱，直指人性弱點和機制設計缺陷，深入揭示其危害本質，于實務研究中不失理論概括與模型總結。作者具有寬廣的全球視野，對于金融犯罪組織與犯罪類型能夠信手拈來，案例、模型與訪談皆備，能夠做到定性與定量分析結合，數理建模學術功力深厚;書中案例選擇經典務實，對金融騙局的解析條理清晰，情節引人入勝，趣味性與可讀性極強。

本書深入淺出，通俗易懂，既能作為金融監管部門、業務和風控主管及高校師生的學習參考資料，又能作為金融投資者的案頭必備讀物。

（編輯 周靜 charm1121@sina.com）