金融體制改革對企業投融資行為的影響

文/趙郁（對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院）

在當前經濟快速發展的時代背景下，國內各各行業發展水平正在逐步提升。為了加強經濟建設，就必須要加強金融體系的建設。國家金融監管部門為了規范金融產業，對金融體制加以改革，提出了諸多管理法律法規和建議條例對金融行業加以約束，企業為了適應當前金融環境的變化，取得更為良好的發展空間，就需要調整自身戰略發展方向，在投融資方面進行工作細化。目前市場環境競爭日益激烈，企業想要長期健康發展，就必須擁有穩定的外部環境加以支持。當前市場經濟中企業的發展自由度正在不斷提高企業投融資項目涉及范圍，相關措施正在不斷被拓展。為促使企業發展，加強企業現金流和資金鏈的健康程度，企業就必須要在體制改革之下加強企業投融資管理行為，促使企業在經濟快速發展變化的環境中擁有良好的市場競爭力。

一、金融體制改革主要內容

（一）金融體制改革基本概述

目前我國社會經濟正在快速發展，市場行業變化正在隨著時間的推移而快速變革。在目前快速變革的經濟環境中，企業想要獲取良好的發展背景，就必須要順應經濟環境的發展，改變企業的管理措施和發展方向。金融是影響國家發展和市場行業發展的重要組成元素，金融行業的發展是否科學合理將會直接影響到整個經濟市場的發展健康度。也就是說，調整金融市場就可以有效調控經濟市場的發展，以此來達到國家宏觀調控的目標[1]。而金融與企業發展有著緊密的聯系，企業在發展過程中想要獲得大量且充足的發展資金，就必須要進行企業投融資活動。所以，通過金融體制的改革，也可以對企業的發展和市場投融資行為加以控制和約束，為企業提供更加科學穩定的市場環境，促進企業可持續發展。

（二）金融體制改革基本內容

1.金融體制改革的必要性

在當前經濟社會快速發展中，企業在市場中的主要發展目標是為了獲取經濟利益最大化。所以部分企業為了提高企業收益，往往會在市場中進行以錢生錢的投資游戲，金融行業無法再服務于實體行業將會導致市場經濟發展滯后，而國家科學技術發展停滯將會對市場的總體發展造成一系列不利影響，所以，金融體制的改革對于市場發展來說是極為必要的。目前，我國國內金融機構主要包括商業銀行、證券、基金以及其他金融機構等。這些金融機構都可以成為企業投融資業務的重要中間渠道，而在進行市場金融體制改革過程中，定然會對金融機構的經營管理造成一定的影響，使得企業涉及的投融資項目發生一定變革。當前企業的發展需要大量貸款，這些貸款主要來自銀行[2]。企業長期負債經營會對銀行業貸款產生一定的依賴性，而一旦銀行貸款業務制度發生變革，將會快速提升企業在市場中獲取資金的難度。在傳統商業銀行體系下，商業銀行為了獲取利益最大化，往往會降低企業的貸款門檻，給予企業貸款的機會大大增加，但是這就對整個金融行業造成了巨大的風險。所以必須要對金融行業加以改革，促使行業整體科學穩定發展。

與此同時，在當前經濟環境快速發展的背景下，金融體制改革往往能夠明確指明金融市場的發展方向。金融市場在金融體制改革之下，會產生適應性的市場調節變化。目前經濟全球化趨勢不斷加深，國內經濟市場與國際經濟市場的交流正在不斷增加，國家為了促進金融行業健康穩定發展，就必須要引入全新的金融控制和技術手段，借鑒發達國家金融改革經驗，結合國內金融市場提出適應性變革建議。例如為了減少市場投機行為，國家會大大提高企業證券投資業務的監管力度，提高企業上市融資的難度，對市場投資行為設立多種約束門檻，從而促使證券市場自由度降低。在當前社會發展中，為了激發企業的發展活力，也為了刺激企業的發展，就會對經濟市場提出科學的變革措施，使得中央銀行能夠根據市場自我變化來進行貸款額度的執行，也在一定程度上提高了金融市場的自由度。所以通過張弛有度的金融管理政策，推動了企業資金管理工作的發展與進步，保證企業市場的發展擁有良好且健康的環境。

2.金融體制改革的現實意義

為了促進金融行業的發展，使得相關金融機構具備促進市場發展的積極作用，就必須要對金融體制進行不斷完善與改革，強化金融體制對金融行業的市場約束力。當前在金融市場中，企業投融資行為主要以商業銀行為主要融資機構，所以商業銀行在市場中發揮了調節市場資金的作用，為企業的發展提供了資金融資服務。隨著金融體制改革工作的不斷深入，大量企業在金融行業中可以借助上市融資，所以這就為企業的市場融資提供了更加多元化的渠道，也為企業投融資業務開拓了一個巨大的市場，刺激了企業進一步開展投融資活動的積極性。為了防范企業在市場投資行為中出現過度投資的風險，則需要加強市場管理，因此強化金融體制改革就成為最有效的管理措施[3]。

3.金融體制改革

當前的金融體制改革中，主要的改革內容包括組織改革、經營改革、結算制度改革、利率計算改革、信用制度改革以及外匯管理改革等6個方面。在改革完成后我國金融行業以中央銀行為核心、多種金融機構并存的金融體系已基本建設完成。并且在金融體制改革下，也將農村地區的金融發展落到實處，將農村信用社作為金融機構的運轉機制中。我國金融機構在業務拓展與發展方面存在一定的交叉和聯系，為了促進金融機構之間的和諧共存又存在一定的差異。而中央銀行作為金融機構的總體管理者，對金融機構具有一定的管控和領導能力，從而促使金融行業穩定有序發展，隨著我國經濟發展途徑的不斷拓展，金融機構的表現形式也正在逐步多元化，金融產品和金融業務的設計范圍正在不斷規模化。因此，金融體制的改革還需要對金融生態環境加以控制和影響，從多方面限制金融行業的發展，為金融體制改革建立良好的外部控制力量。

二、金融體制改革對企業投融資行為的影響

在金融體制改革過程中，對經濟市場環境造成了一定影響，因此企業的投融資行為也定然受到一定影響，為了保證企業投融資項目科學性時融資活動的影響進行分析，并且逐步對改革優勢和風險進行管理控制，從而保證未來金融體制改革有利于企業的發展。

（一）金融體制改革為企業建立了完整的融資渠道

企業資金鏈條是否安全、健康，對于企業的發展有著至關重要的影響，而企業資金鏈的管理工作與企業融資行為有著直接的聯系，因此，企業融資工作的建設也對企業的整體發展產生至關重要的影響，可以推動企業在新的環境中加速發展。從常規企業融資發展來看，企業可以借助直接或間接融資手段獲取更多的發展資金，促使企業項目可以擁有資金支持，但是部分企業因為規模不足以達到行業的頭部領域，直接融資條件過于苛刻，很多融資行為無法通過發行債券或者證券市場進行融資。所以，企業想要獲得資金就會使用金融產品，利用商業銀行和金融機構來進行借貸業務，從而獲取企業發展資金。傳統企業商業銀行借貸業務并不符合當前企業的實際發展需求，企業所獲得的投資資金成本較高會大大降低企業的核心競爭力。為了促使企業快速健康發展，為企業提供更加多元化的融資渠道獲取投資資金，國家就需要對金融體制加以改革，改變企業過于依賴銀行借貸業務的現狀，幫助中小型企業以及規模盈利能力不足的企業獲取直接融資的機會，例如目前在證券市場中，我國已經放寬了創業板塊的上市門檻，為中小企業提供更為優質的直接投資渠道，方便企業獲取投資資金。

（二）對經濟市場利率市場化造成風險

目前，國內金融體制改革的大環境造成了企業金融制度方面的明顯不足，特別是對經濟利率市場化的建設產生了更強的負面影響。企業發展成本受到一定程度的限制，發展目標不夠靈活。利率市場化在發展進程中的主要影響因素是企業資金和資金的使用成本，會導致企業出現一定資金融資不合理、成本過高的情況，這就對企業的投融資行為造成了一定的負面影響。為了更好地推動企業投融資行為和相關業務的拓展，就需要從利率市場化角度對金融體制加以改革，從而拓展企業的資金來源，保證企業的投融資業務穩定開展。由此，調動社會閑散資金，帶動市場和企業的全方面發展，讓市場中有限的資金得到最優化配置，提升投資者的投資收益。

（三）金融體制改革對金融市場健康發展的影響

我國國內金融行業隨著快速的發展，各項業務的開展已經擁有了較為完善的管理策略，但是由于金融機構設立時間的不同，所以在業務管理方面存在一定的不足。金融機構在金融產品設置以及業務的拓展方面都存在一定的風險，例如工作形式不規范，收費混亂的情況加劇了金融市場風險，對金融市場造成了不利影響。所以必須要推動金融體制的改革，加強利率和企業資金使用成本的規范化，保證金融機構和企業投融資行為可以在有效的監管體系下展開。此外，對金融體制進行改革升級，可以加強行業內部競爭的監管，讓金融機構之間擁有明確的競爭底線，降低金融機構的服務費用，從而促使金融市場健康良性循環，降低企業資金使用成本，以此來建設可持續發展的經濟市場，為企業提供良好的政策發展環境。

（四）金融體制改革對企業商業信用的影響

針對目前經濟市場的發展，國家經濟體制改革正在逐步加強對企業商業信用的監管，企業的商業信用就是企業的投融資資格，這就導致企業在市場發展中必須要注重商業信用的管理。而商業信用在企業發展和穩定市場發展中有著重要的作用，首先，企業的商業信用在金融行業中可以幫助企業獲取更多的投資資金和融資渠道，幫助企業開拓投融資活動，與此同時，隨著國家體制改革，企業的發展前景和抗風險能力都將獲得有效改善。市場投資者將會通過企業的商業信用情況來判斷企業是否值得被投資，從而提高企業在市場中的資金占有率。其次，部分中小企業在市場投融資行為中會遇到不公平待遇，其主要原因是金融機構對中小型企業缺乏認識，中小型企業缺少商業信用，為此，金融體制的改革能夠將商業信用的作用進行有效拓展，借助各種政策的幫助，將商業信用與各類活動建設進行有效聯系，幫助中小型企業認識到商業信用的價值，在中小型企業發展中將會以商業信用為基礎，誠信經營也可以對市場經濟的發展提供一定的積極促進作用。

三、結語

總而言之，在當前金融體制改革的大環境中，對企業在市場中的投融資行為造成了諸多影響，隨著金融體制的不斷完善，將會為企業投融資行為提供更為多元化的渠道和良好的經濟環境，保障國內市場經濟能夠接受來自國際化發展的諸多風險和挑戰，提高我國經濟建設有效性，促進經濟市場和諧發展。