企業老板的移民規劃

王瑞

家庭基本情況

蔡達，今年48歲，系某企業老總，打算63歲退休。妻子吳嬌，今年45歲，擔任培訓公司的講師，預計60歲退休。夫妻倆家庭年收入約65萬元，理財收入（包括房租收入和金融投資收益）15萬元。上有70歲父母需要贍養，下有17歲的子女需要撫養。家庭年度支出合計469606元，其中房貸支出25.9萬元，每年贍養父母5萬元，家庭保費支出3.8萬元，生活支出122606元。

家庭資產方面，有10萬元現金資產，債券52.904萬元，股票60萬元，基金30萬元，理財產品40萬元。有1套投資房產，市值600萬元，一套自住房產，市值1000萬元，貸款200萬元，私家車價值100萬元。個人養老金賬戶20萬元，壽險現金價值12萬元。

企業資產方面：企業稅前利潤300萬元，稅后利潤300×（1-25%）=225萬元。以10倍市盈率和2倍市凈率加權各50%計算估值=（225×10+1500×2）/2=2625萬元，目前估值扣除轉讓所得稅（2625-300） ×20%=465萬元，實業投資估值價值=2625-465=2160萬元。

理財目標

1.移民規劃：為了讓兒子以后接受更優質的教育，也為了開展新的業務，蔡達決定盡快辦理創業投資移民，到移民國家創設新的公司，希望在一年后可辦理全家移民。

2.移民置業規劃：不管移民哪個國家，都要購置相當于人民幣1500萬元（含初期費用）的當地房產，出售目前國債和自住房產和國內實業投資。投資房產則保留給留在中國終老的蔡達父母居住。

3.二次創業規劃：移民后在當地以合人民幣2000萬元創立一家新公司，從移民的次年起開始獲利，ROE以10%計算，分紅比率固定在50%，打算退休后交給兒子繼續經營。

4.優化保障和資產配置方案。

理財目標實現

（1）移民規劃

總結：對比下來，由于英國相對其他國家，申請移民費用低廉，周期短，所以可以考慮移民英國。

（2）移民置業和二次創業規劃

一年后變現自住房產：目前市場價值為1000萬元，成本為300萬元，過去一年還款本金為15.90萬元，還款利息為10萬元，一年后貸款余額為184.10萬元。

（1000-300）/1.05×5%=33.3萬元，33.3×12%=3.996萬元

變現后所得為：1000-33.3-3.996-184.10=778.604萬元

目前實業投資：企業當前稅后市場價值為2160萬元

實業投資凈利潤為300×（1-25%）=225萬元

利潤增值率g=b×ROE=1×225/1500=15%

企業一年后利潤為225×（1+15%）=258.75萬元

企業一年后凈值為1500+225=1725萬元

企業一年后稅前市場價值：（2×1725+10×258.75）/2=3018.75萬元

稅后市場價值為：

3018.75-（3018.75-300）×20=2475萬元

債券+自住房產+實業投資=52.904+778.604+2475=3306.508萬元

移民換房和二次創業總共資金需求為1500+2000=3500萬元

資金缺口為3500-3306.508=193.492萬元

綜上所述，可考慮銀行貸款193.49萬元。

（3）可行性分析

在移民購房貸款70%與創業目標符合預期的前提下，做目標的可行性分析：

內部報酬率法：

結論理財目標：可行。

IRR=-10.10%，RF=2.78%，計算的每一期理財準備均為正，說明只需利用無風險報酬率就可以實現所有理財目標。

凈現值法：

結論理財目標：可行。

NPV=13576713，NPV≥0，且期末理財準備均為正數，說明利用ROI（6.56%）可以實現所有理財目標。

（4）敏感度分析

當蔡達夫妻的工作收入增長率由5%降至0%，同時各項費用增長率都由3%提高至6%時，對目標是否仍然可行進行敏感度分析。

內部報酬率法：

結論理財目標：可行。

IRR=-0.75%，RF=2.78%，計算的每一期理財準備均為正，說明只需利用無風險報酬率就可以實現所有理財目標。

凈現值法：

結論理財目標：可行。

NPV=14781018，NPV≥0，且期末理財準備均為正數，說明利用ROI（6.56%）可以實現所有理財目標。

（5）保障優化

1.家庭存在的風險：資金斷裂風險、養老風險、疾病風險。

2.原有保障計劃

蔡達原有保障只有意外和壽險，吳嬌原有保障只有重疾和意外，建議優化一下他們的保險方案，新增醫療、養老等保障，讓保障更全面。

（6）投資規劃優化

1.當前資產組合

現金：10萬元 債券：52.904萬元

股票：60萬元 ? 基金：30萬元 理財產品：40萬元

總計：1929040元

緊急備用金：3個月總支出=年度支出/4=117401.45元

可配置資產：1811638.35元

2.建議方案