中天科技應收賬款管理研究

文/劉容榮（上海理工大學管理學院）

一、中天科技概況

江蘇中天科技股份有限公司起步于1992 年，現在已經形成信息通信、智能電網、新能源、海洋系統、新材料等多元產業格局，于2002 年在上海證券交易所上市。7 月21 日晚間，中天科技發布公告稱，公司及下屬經營高端通信業務的控股子公司存在部分高端通信業務相關的合同執行異常。中天科技控股子公司江東電科與客戶“航天神禾”簽訂系列多網融合應急通信基站用設備購銷合同。近期，“航天神禾”在收到高端通信產品后，未按照合同約定付款期限付款至公司賬戶。截至報告期末，關于高端通信業務逾期應收賬款合計5.12 億元，存在壞賬風險。

二、中天科技應收賬款質量分析

隨著通信市場規模的不斷擴大，中天科技基于占有更大市場份額的需要，在運營過程中采取賒銷模式。本節在中天科技2017-2021 年財務報表基礎上，對資產負債表中期末應收賬款、期末流動資產、期末總資產以及利潤表中營業收入這四個數據進行提取，根據表1 數據計算出應收賬款和營業收入的增長率并進行比較。

表1 中天科技財務數據（單位：萬元）

根據中天科技2017-2021 年主要財務數據我們可以發現，在2021年1 月至6 月，應收賬款的結余數額已經有明顯性的上升，由表2 增長率變動可得到圖1，結合圖1 增長率變化折線圖可以發現，在2021年應收賬款的增長率超過了營業收入的增長率，從側面反映了業務增長偏重于依賴賒銷模式。

圖1 增長率變化折線圖

表2 增長率變動

由表3 中天科技近年來應收賬款占流動資產比重變化表可以看出，中天科技在2017-2021 年期間，隨著企業業務量的增長，應收賬款總金額也呈持續上漲趨勢，從2017 年的699741 萬元增長至2021年的1040090 萬元。與此同時，企業流動資產也逐年遞增，從2017 年的1837972 萬元增長至2021 年的3314750 萬元，從占比情況來看，2017-2020 年大體呈下降狀態，但是在2021 年突然出現上升，這說明公司在2021 年積壓的應收賬款不能及時變現。由表4 中天科技近年來應收賬款占營業收入比重變化表可以看出，該比值同樣在2021 年突然上升，這就說明中天科技為實現銷售收入沒有及時、更好地控制應收賬款的質量，賒銷的結果就是應收賬款也隨之增加，對企業回籠資金、長遠穩健發展造成不利影響。從表5 中天科技應收賬款周轉率及周轉天數可以看出，在2020-2021 年間，中天科技應收賬款周轉率從 2.76 次降至2.46 次，該比值的降低也對應了應收賬款周轉天數增長的趨勢，從2020 年的 132.25 天增長至2021年的148.37 天，兩個數值的變化說明了中天科技資金變現能力變弱。

表3 應收賬款占流動資產比重

表4 應收賬款占營業收入比重

表5 應收賬款周轉率及周轉天數

三、中天科技應收賬款存在的問題

（一）過度依賴賒銷，提高管理成本

中天科技于2019 年開展專網通信業務，但僅在一年內，高端通信業務就出現爆炸式增長，在光通信業務營收占比從不到1%一路躥升至2020 年的將近30%，不含稅營業收入高達24 億元。在這種急速發展的情況背后，是銷售采購付款極不對稱且充滿變數的高風險商業運作。中天科技以10 個月期限的銀行承兌匯票先行預付 100%的采購款，客戶向其子公司江東電科支付合同金額10%的預付款，客戶在江東電科產品經第三方檢測合格、客戶驗收合格后 7 個工作日內支付90%的尾款，這就意味著，中天科技在上游采購原料需要付全款，而下游的客戶只需付10%的訂金。中天科技為了搶占市場，不斷進行賒銷，應收賬款隨之增加，這會增加資產管理的資金投入量，從而導致財務管理成本也不斷增加：包括日常管理、催賬管理及喪失的機會成本等。

（二）信用政策不健全，應收賬款缺乏內控管理

據中天科技公開披露，其90%以上的高端通信業務收入由“航天神禾”貢獻，可是“航天神禾”在收到高端通信產品后，未按照合同約定付款期限付款至公司賬戶。這直接說明中天科技對目標客戶信息了解不全面,為了保證銷售額和業績的持續增長,對目標客戶的企業信用調查不充分,資信信用調查過于形式化,調查途徑較少，并且調查掌握的客戶信息質量較低。另外，沒有專門對客戶進行調查的職能部門，沒有建立相應的客戶信用管理檔案。這就導致業務人員簽約客戶時，沒有第二人審核監督，逾期賬款發生時，沒有專門的信用管理崗位就沒有特定負責人來進行維護和挽回。同時，中天科技缺乏風險意識，沒有成立專門的應收賬款調查管理小組，事前不評估，賒賬后不進行監控。由于沒有對客戶進行監控，不能及時發現客戶的經營風險問題，導致應收賬款無法收回。

（三）催賬手段被動，貨款回款滯后

中天科技稱，經多次催告，“航天神禾”仍遲遲未按合同要求按時履行合同約定的提貨義務，與此同時，在中天科技與浙江鑫網的貿易往來過程中，浙江鑫網多次延遲交貨。這說明中天科技沒有建立積極的催賬措施，只是不斷地詢問收款時間以及要求趕快回款，對及時收款的作用不大。此外,部門高級管理者在開始獲取更多逾期銀行客戶存款信息時往往存在一定滯后性,待一些企業部門管理層開始采取其他相應措施時已經完全錯過了逾期追款的一個最佳時機，所以經常出現賒銷企業推遲付款，應收賬款回收被動、滯后。

四、中天科技應收賬款產生問題的原因

（一）管理層缺乏風險意識，業務人員缺乏系統培訓

管理層對應收賬款的風險意識淡薄，只關注企業營業收入的增加，并不重視應收賬款的信用管理，業務人員沒有經過系統的組織培訓，只為單純獲取訂單、完成業績指標，信用管理相關知識掌握不充分，沒有深入認識和重視信用信息的科學評估記錄工作對企業的重要性，從根源上降低了應收賬款前期控制效果，并且事后催收過程中沒有采取行之有效的方法。

（二）市場信用環境不理想，行業競爭日益激烈

應收賬款管理發展的同時，相關法律法規的設立并不完善，對企業這種逾期欠款的失信行為也沒有明確的懲罰措施，只能靠雙方持續溝通和主動訴訟，導致許多企業養成拖欠款項的不良習慣，部分企業得不到法律保護，擾亂和影響相關的市場信用環境。另外，企業在信用管理過程中常常會有獲取信息途徑有限、信息不全面等問題。通信行業間市場競爭激烈,企業在通信市場大環境競爭中的生存要求使其發展也更加困難,企業的日常經營發展壓力也更加大。基于外部競爭環境和有限的市場份額影響，企業搶占市場的方式就是賒銷，利用信用銷售爭取市場份額，應收賬款由此產生，同時也帶來了企業管理問題和風險。

五、中天科技應收賬款管理的完善對策

（一）成立專門職能部門，健全完善信用政策

第一，建立嚴格的賒銷信用授權審批制度，根據賒銷收款額度情況確定相關人員的授權范圍、額度，賒銷貨款經相關領導審批后方可延緩收款，會計上確認應收賬款后，銷售人員還應當關注回款進度。第二，實行專人負責應收賬款管理。財務部門設置專人負責應收賬款核算和監督。根據應收賬款的賬齡分析，每月將應收賬款回收進度匯報相關領導，便于領導掌握情況，根據情況作出相關對策。第三，明確企業相關財務部門的主體責任。主要內容是明確企業銷售管理部門和企業財務部門的主體責任,銷售部門對應收賬款的及時回收負責，應收賬款的審批人和銷售人員是債權的直接負責人。財務部門對應收賬款的核算監督負責。為企業管理者提供應收賬款的全面信息，為管理者制定相關催繳政策提供依據。

（二）完善企業業績激勵制度

建立全面完善的績效考核機制，并根據職責給予相關權利及成果獎勵，可以有效發揮企業內應收賬款相關管理部門以及員工的主觀能動性。將應收賬款的回收情況和銷售業績掛鉤，對于應形成的應收賬款而無法收回資金，形成的壞賬相關人員承擔一定的懲罰。對于良好的資金回籠給予相應的獎勵。另外，基于考核體系對執行過程的評定結果，可以形成工作優化的方向以及對應收賬款進一步管理的指導。

（三）建立積極的收賬政策

第一，加強應收賬款的事后監督。企業每年發生應收賬款的時間有長有短。一般來說，應收賬款發生的時間越長收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大。企業應實施嚴格的應收賬款監督，及時掌握回收情況，隨時應對。第二，制定合理的催收程序、方法。應收賬款的催收程序一般包括信函、電話、傳真、面談等。合理的催賬方法為接受抵賬、重組等。企業應根據自身實際情況，制定合理的催賬程序、方法。確定一個合理的利率，同意客戶分期償還欠款。對于陷入危機的客戶，及時走訴訟程序，為企業爭取最大的利益。