我國糧食金融創新演變路徑及趨勢研究

廣州工商學院會計學院 高愷迪

一、引言

糧食本來是用于果腹的，但是在特定的歷史條件下，與特定因素結合，其功能就會發生異化，當糧食與金融資本結合，便成為投機獲利的介質。糧食是國計民生的重要保障，這是糧食最基本客觀的價值取向。所以，我國政府始終堅持將“米袋子工程”抓牢。

糧食關系到人類最基本的生存保障，關系到國家的長治久安。自然就有了糧食安全的命題出現。金融在糧食生產中發揮的作用將愈加重要,通過金融手段拓寬融資渠道,加大糧食基礎性投入,使糧食生產達到工廠化、規模化、高技術化,才能保證糧食有效供給。這就需要從國家戰略高度提高對糧食金融創新的認識,鼓勵金融機構為確保糧食安全加大金融創新力度,要求糧食生產加工流通企業從糧食安全角度加強經營管理。

二、相關研究文獻梳理

目前學術界的相關研究文獻主要集中于糧食安全,糧食金融化,在不同的歷史條件下,不同的國家持有不同的糧食價值觀,所以需要從發展的視角去分析和認識糧食。

學界對于糧食安全的研究集中于糧食的獲得性方面,即糧食供給側方面,在要素投入,科技創新,生產流通,信息管理等方面進行了探討。高國偉[1](2014)從全球變暖的視角,研究了氣候變暖對中國糧食安全的影響,要求中國建立穩定可靠的進口糧源保障體系。

楊培垌[2](2013)對糧食金融化背景下面臨的糧食安全問題進行了研究,認為隨著全球金融市場的迅猛發展,逐步形成了糧食金融化趨勢,金融全球化下中國必須應對糧食金融化,以確保中國糧食安全。"在美元超發條件下,造成糧食的金融屬性與傳統意義的產銷供求等價格生成條件的剝離,誘發全球糧食危機。"溫鐵軍[3](2015)全球糧食金融化現象日盛,糧食的金融化利于通過多空投機消納過剩金融資本。糧食價格脫離供求基本面,價格波動與供求無關,造成糧食價格大幅劇烈波動的是金融資本。

相關研究文獻進行梳理表明,人們的研究主要集中于糧食安全和糧食金融化方面,并且對糧食安全與糧食金融化之間的關系進行了相關的研究探討,但是對于糧食安全和糧食金融化的內涵還需要尚待厘清,而且關于糧食金融內涵以及與糧食金融化之間的關系,認識模糊,尚待探討,尤其是糧食金融與糧食安全之間的關系尚被忽視。

三、中國糧食金融創新演變路徑及趨勢

隨著中國糧食生產流通管理體制由計劃經濟向市場經濟的轉變,糧食供給側支撐系也由財政為主,轉向財政金融協同支持。財政支持糧食生產的重要手段是財政補貼、財政獎勵,財政專項資金等,如,糧食風險基金、糧種補貼,糧食生產資料補貼等。金融支持糧食生產、加工、流通各個環節中,每一環節的支持對象不同,融資模式及融資工具創新也不同。

(一)財政金融協同模式和創新融資模式

財政金融協同是通過安排財政補貼、財政獎勵和財政專項資金,激勵金融機構將資源配置的功能向糧食供給側傾斜。如,糧食風險基金是有中央和地方政府安排財政專項資金,以保護種糧農民利益,穩定糧食市場。

根據投融資理論演變發展,傳統融資理論認為,融資模式創新以既有資產信用狀況作為信譽保證安排融資活動,以既有資產作為風險抵押擔保物,如債權融資和股權融資。新型融資模式是以未來現金流作為信用保證,即以項目或者資產未來的收益作為風險抵押擔保"物",將未來現金流資本化,如,土地或者糧食資產證券化,又如,"直補資金擔保貸款"和"土地收益保證貸款"等。

(二)政府主導與市場結合的糧食金融支撐體系

中國糧食資金支撐體系,是建立在看得見手和看不見手的基礎上的,即政府的財政支持糧食供給與金融支持糧食供給兩個方面,政府財政資金發揮杠桿引導作用,激勵金融配置資源的功能向糧食供給側傾斜。

1.政府主導型糧食生產投入支撐體系

為了保障糧食的安全,政府在糧食生產加工儲備貿易等各方面投入大量的財政資金,如,糧食風險基金、各種與糧食直接生產活動的補貼,起到了重要的基礎性支撐作用。與此同時,政府還建立了政策性金融支撐體系,如農業發展銀行,在農業基礎設施投入,糧食收購儲備等方面發揮了重要的資金支持作用。

2.商業性金融參與的市場主導型糧食金融創新

改革開放后，農村土地制度發生了巨大變化,糧食生產、加工、流通體制也隨之發生變化。因此,糧食金融創新發生了根本性轉變,由政府主導型融資轉向市場主導型融資。股權融資與債權融資模式在糧食安全方面發揮的作用日益明顯。債權融資主要圍繞著糧食生產過程中資金需求展開的融資工具創新。如,支持大型糧食生產企業的各種信貸產品創新,針對新型農村經濟體(農戶)開展的各種抵(質)押擔保貸款,如,"直補資金擔保貸款"和"土地收益保證貸款"。

同時,在資本市場上,我國已經有大批的糧食研發,生產加工,國際貿易企業通過發行股票(IPO)和發行債券籌集資金,拓寬了國內外融資渠道,有力支撐著我國的糧食供給側。

綜上,我國已經基本上形成了比較完備的財政金融協同的糧食供給支撐體系,財政發揮看得見手的作用,財政資金具有杠桿性和分擔風險功能,加上保險的保障功能,促進了商業性金融協同有力地支持了糧食生產加工儲存,同時發揮金融加速器的作用,間接融資向直接融資轉變,發揮資本市場的作用,形成了具有中國特色的糧食供給的投融資支撐體系。

隨著新型農村經濟體的發展,中國糧食金融創新出現了新的變化趨勢,以新型農村經濟體為基礎發展起來的"糧食銀行"成為中國糧食金融創新的重要形式之一。糧食銀行是借鑒了商業銀行運作原理,將糧食作為"銀行"的經營媒介,糧食在糧食銀行體系中流通轉讓,屬于資產盤活類的資產流動性增強創新。

四、我國糧食金融不足之處

（一）糧食金融支撐體系不健全糧食金融缺位

目前,盡管我國已經形成了中央銀行、政策性銀行,國有骨干銀行、股份制商業性銀行、合作行(金融)等龐大的金融體系,但并沒有專門的專業化的糧食金融支撐體系,沒有形成完善的糧食金融服務體系,表現在各層次的涉農金融機構之間縱橫關系脫節,不能形成合力支持糧食的研發生產貿易,對糧食供給側支持力度還遠遠不夠。

（二）金融支持糧食重購銷輕研發生產

目前,我國的糧食研發生產投入嚴重不足,種子研發,糧食生產技術開發對外依賴性過大,這會從根本上威脅我國的糧食安全,亟待需要金融的大力支持。從目前我國涉農金融服務體系來看,主要涉農金融機構與其承擔的支農任務和責任有偏差,政策性、商業性銀行對糧食生產的信貸投放力度還不夠,政策性涉農金融機構對農村糧食生產基礎設施投入不足,商業性涉農金融機構服務糧食企業意愿不強,支持糧食安全力度較弱;農村合作性金融支農能力有限,遠遠不能滿足以糧食生產為主的新型農村經濟體的資金需求。

（三）糧食金融創新風險分擔不合理

農業是弱勢產業,糧食金融創新需要合理的風險分擔機制,由于風險分擔機制不合理,導致金融服務糧食安全功能弱化,涉糧融資難現象仍然存在,糧食金融創新中貸款期限、貸款結構、貸款金額等方面設計與農村糧食生產資金需求特點還不完全適應。浮動貸款利率制度使糧食生產者承受風險能力下降;糧食金融創新廣度和深度不夠;糧食金融供給還存在盲區;糧食金融服務和信貸產品創新與糧食供給側結構不協調。

五、我國糧食金融發展對策建議

有鑒于國外經驗和我國國情,中國糧食金融體系的構建基本思路應是財政與金融協同,政策性金融、商業性金融、合作性金融等共同參與,建立多層次的、功能完備的、風險可控的糧食財政金融支撐體系。

首先,要健全完善我國的糧食政策體系,從財政政策,金融政策,以及匯率政策等各個方面,完善我國的糧食補貼政策,糧食激勵政策以及糧食進口的匯率政策,加大對糧食研發生產,加工流通,貿易各個環節的支持力度。采取財政和金融協同扶持政策,鼓勵投資政策向糧食生產、加工、貿易企業傾斜,在現有的涉農貸款獎勵政策和新型農村金融機構定向補貼政策的基礎上,通過差別準備金率(定向降準)、加大利息補貼力度的手段,保障糧食安全。

其次,政府在糧食金融體系構建中發揮主導作用,在頂層設計方面借鑒國外有關經驗,著力打造政策性糧食金融、商業性糧食金融、合作性糧食金融三位一體的金融支持糧食安全的保障體系,其著眼點是完善現有的涉農金融服務體系,明確金融機構支持糧食安全的目標,強化金融服務糧食安全的功能。

最后,在借鑒經驗基礎上,大力發展土地金融。糧食生產的關鍵在于土地,土地流轉集中,土壤修復耕地保護,是保障糧食生產的基本條件。在"三權分置"的基礎上,探索建立中國土地金融制度,加快土地信托和土地銀行的創新步伐,財政注資,銀行入股,建立中國特色的土地金融支撐體系,支持土地的流轉集中,在土地信貸,土地證券化等創新方面,拓寬融資渠道,為農業現代化,糧食生產集約、高技術化奠定基礎。