互聯網金融模式下中小企業融資問題論述

侯文麟

(對外經濟貿易大學金融學院 北京 100029)

1 傳統金融背景下中小企業融資難成因分析

1.1 中小企業自身因素

中小企業自身存在諸多因素，導致融資難、難融資的問題。首先，中小企業沒有高價值的不動產作抵押。相較中大型企業而言，中小企業的辦公樓、生產設備等都是租賃而來。一般情況下，中小企業將自有存貨作為抵押物，但存貨抵押面臨著變現難的風險，無形中增加了中小企業的貸款難度。其次，缺少有效的擔保。中小企業自身具有規模小、產品單一化、創新能力不強的特點，而在擔保貸款中，為中小企業做擔保將面臨很大的壓力。一旦中小企業無法償還貸款，就由擔保人償還到期無法償還的貸款，所以如果中小企業的經營業績差及償還能力不足，就無法獲得有效的擔保。最后，財務管理制度不完善。中小企業在經營發展中，較為重視經濟效益，而忽視了內部管理，財務管理制度不健全，財務風險發生的概率較高，無形中增大了銀行信用貸款的資金風險，從而加大了中小企業融資難的程度。

1.2 金融機構及資本市場因素

金融機構和資本市場因素導致中小企業融資難的問題，具體體現在三個方面：第一，銀行利率普遍高于市場水平。由于中小企業擔保貸款和抵押貸款中存在諸多不確定因素，為了確保資金安全，銀行貸款利率一般高于市場平均水平，無形中增加了中小企業的融資成本，影響著企業的效益。第二，銀行績效考評機制存在片面性。由于中小企業存在貸款數額不高、不良貸款水平較高的特性，而商業銀行對其貸款申請獲批率不高，更愿意將貸款發放給貸款記錄優良的大中型企業。另外，在銀行信用貸款審批過程中，重點會對企業的抵押物、資產流動性、資產規模等進行考核，而中小企業由于缺乏抵押物、規模小等，最終無法獲得審批。第三，資本市場的準入門檻較高。對于大中型企業而言，當其在滿足上市條件時，便可以進入資本市場開展融資活動。對于中小企業而言，進入資本市場非常不易，一方面，由于中小企業自身的特點，如規模小、業務形式單一、缺乏創新力等。另一方面，中小企業的財務指標無法達到上市要求，所以中小企業較難進入資本市場，從客觀上縮小了中小企業的融資渠道。

2 互聯網金融在破解中小企業融資難問題中面臨的風險

2.1 網絡安全風險問題尤其突出

面對中小企業融資難的問題，互聯網金融在破解過程中，相伴而來的有網絡的安全風險問題。互聯網金融模式下，中小企業融資是在互聯網上開展的，而此過程中，網絡安全問題是需要重點關注的。網絡技術作為互聯網金融發展的主要技術，通過先進的技術手段整合資金交易方的相關信息，如果網絡出現問題，風險就隨之而來，導致信息泄露和修改的風險不斷增大，給資金交易雙方帶來威脅和嚴重的損失。在近些年的互聯網金融交易中，用戶信息泄露、詐騙等事件不斷發生，根源就在于網絡存在的風險。鑒于此，在互聯網金融環境下，必須加強安全風險問題，對安全風險進行有效防范，為互聯網金融提供安全的環境。

2.2 風險防范能力薄弱

在新型融資模式下，融資平臺可以借助相關技術，如智能技術、大數據技術、云計算等，對貸款人的日常經營活動、財務情況等進行相應分析及風險防范，但是對于資金的信用風險問題無法做到徹底規避。究其原因，資金交易雙方的借貸相關信息及審批都在網絡平臺上進行，操作流程較為簡便，甚至有的融資平臺對貸款人信息進行審核的過程中，走形式、走過場，旨在提高自身的交易量，企業規模、信用情況、財務情況等的真實性有待考證。所以，在新型融資模式下，中小企業會更加容易獲得貸款。另外，在融資平臺中，共享信用信息系統不夠完善，導致嚴重的信息不對稱問題。即便是信用差的貸款人，仍然能夠在融資平臺獲得貸款，信息不對稱、信息溝通不暢，無形中提高了融資平臺的風險。

2.3 缺乏完善的法律法規制度

在我國中小企業融資過程中，相關的融資政策及優惠政策力度不足，在近些年的發展中，雖然也出臺了互聯網金融的有關政策，對借貸雙方的權利、義務有了進一步的規范，但是對于一些細節內容等仍然缺乏相關制度予以規范，如企業借款上限、網貸產品的信息披露等，相應的法律法規有待進一步完善，同時風險防控體系有待加強。與此同時，由于互聯網金融行業的準入門檻不高，為中小企業的融資提供了諸多便利，但在此過程中，安全風險也一直居高不下，更需要政策的引導和約束，對融資平臺與借貸雙方之間的交易行為進行嚴格規范，一旦發現違紀行為，必將嚴懲從而最大限度地保障借貸雙方的資金安全，同時為互聯網金融提供良好和健康的發展環境。

2.4 企業信用水平不高

企業能夠獲得的貸款額度，是由企業信用水平決定的。對于大型企業而言，由于良好的信用記錄，更容易獲得貸款，但一些中小企業，由于信用觀念薄弱，沒有按時還款的習慣，信用水平始終不高，更有甚者存在騙取貸款的行為，無法還貸、申請破產、重新注冊，一系列操作為中小企業虛構事實從而騙取銀行貸款。存在騙貸現象主要有兩個方面的原因：其一，騙貸存在主觀惡意性。其二，融資平臺對中小企業的審查較為隨意。融資平臺在審核中走形式，即使信用低的企業也能得到貸款，在一定程度上助長了騙貸行為的發生。誠信行為缺失的企業，不利于互聯網金融行業的發展，同時對信貸市場產生了非常不利的影響。

3 互聯網金融模式下中小企業融資對策

3.1 防范網絡安全問題、提高風險防控能力

互聯網金融模式下，如何防范網絡安全問題，可以從以下三個方面著手：第一，不斷提升網絡安全意識，提高網絡安全技術水平。由于互聯網金融模式下資金交易雙方的虛擬性，網絡安全很難保障，由此危及交易雙方的資金安全。對于中小企業而言，要不斷提高自身的網絡安全意識，降低安全風險。第二，建立并完善風險防控體系，利用大數據、云計算等相關技術進行風險管理，構建企業信用共享系統，從根本上解決信息不對稱問題，提高風險防控能力，將風險扼殺在搖籃里。第三，融資平臺要加強對貸款人信息的審核力度，具體為：對中小企業的經營情況和財務狀況進行全面分析和監督，全程跟蹤貸款的利用情況；結合企業類型制定貸款的最高額度；制定風險預警措施，一旦發現潛在風險，就采取有針對性的對策，最大化確保資金安全。

3.2 促進互聯網融資平臺的多元化

在互聯網金融發展過程中，融資平臺雖然能為中小企業解決融資問題，但隨著中小企業數量的不斷增加，融資需求也會不斷增加，中小企業難融資問題未得到徹底解決。所以，有必要建設多元化的互聯網融資平臺，以實現融資種類的多樣化和多元化發展。另外，對中小企業不同發展階段的需求進行了解和分析，從而更好地引導、監督中小企業開展融資活動，更好地服務中小企業，為其發展提供不同的融資需求。

3.3 健全法規制度、強化政府監管

在互聯網金融模式下，中小企業的發展迎來了轉型機遇，創新活力被激發。互聯網金融為中小企業發展助力的同時，要確保自身處在良性的發展環境中，以促進中小企業的創新發展。在互聯網金融發展過程中，更需要借助政府的力量，對互聯網金融進行科學引導和監管，同時要輔以相應的法規政策，為互聯網金融的發展提供保障，使其能夠更好地為中小企業融資提供服務。與此同時，在互聯網金融發展中，要強化政府監管，提高準入門檻和完善退出機制，使互聯網金融業的發展更加規范化。根據互聯網金融平臺為社會的貢獻力度，采取對應的制度，對社會有大貢獻的給予政策傾斜，而對于違規的平臺要給予懲罰。因此，不斷健全法律法規制度，強化政府監管，能夠從根本上推動互聯網金融行業的穩定、可持續、良性發展，為中小企業融資營造良好的環境。

3.4 全面構建中小企業征信系統

要全面構建企業征信系統，無論是大中型企業，還是中小企業，都要包含其中。以往的企業征信系統大多以大企業為主，而在互聯網金融模式下，全面構建中小企業征信系統尤為重要，對企業的信用狀況進行及時記錄，對信用差的企業要給予警告或懲罰處理。融資平臺可以根據征信系統中企業的信用記錄來考慮貸款額度，對于征信差的企業，要在提高貸款利率的同時，降低相應的貸款額度；對于征信良好的企業，要在降低貸款利率的同時，盡量滿足其貸款需求。與此同時，政府或金融監管結構要不斷強化企業的信用教育，提高企業的信用度，對一些信用差、信用觀念薄弱的企業，則要加強教育。總之，全面構建中小企業征信系統，對提高中小企業信用意識，提升其信用水平起著積極的作用。

4 結語

綜上所述，互聯網金融模式下，處在經濟轉型期的中小企業，經營中面臨著種種難題，而互聯網金融將資金引向中小企業，在一定程度上緩解了中小企業的融資難題，但是由于中小企業自身的特點，在互聯網金融發展的同時，也要防范和化解風險，采取有效的措施解決中小企業的融資困境，促進中小企業持續發展。