科技成果轉化中的資金支持問題及路徑探究

（新疆財經大學金融學院，新疆烏魯木齊市，830012） 左天佑

科學技術的發展在增強一國綜合國力和核心競爭力方面發揮著重要作用。近年來，科技成果轉化問題成為愈來愈被各行業重視，科技成果轉化是強化產業核心競爭力的重要推動力之一，科技成果轉化亦是提高產業創新能力的一個重要因素?？萍汲晒D化是多方面基本資源的融匯與整合過程。亦是配置科技資源優勢以滿足社會經濟前行的必然選擇。只有將其轉化為現實生產力，實現其為實踐服務的本質。這也才能實現科技成果的價值和人們對其的利用價值。同時這也才能在經濟社會發展的技術創新中發揮主導作用?？萍汲晒D化過程非常復雜。過程中不僅需要資團隊優秀的研究水平和市場知識，還需要資金支持。許多研究人員雖然具有較強的研發能力，但缺乏市場意識，難以找到技術應用的正確方向。在這個過程中不僅需加強自身科研實力，亦需要加強與運營和投資專業人員的合作。因此，金融支持的作用亦凸顯出來。在科技成果轉化過程中，金融支持亦是重要推動。同時，科技成果轉化是科技前行和創新建設支持經濟發展的重要途徑。因此科技成果轉化的成果亦能促進經濟發展。

在現代社會，經濟競爭越來越多地表現在技術競爭上。技術轉移是科技擁抱經濟的最佳形式。高新科技企業科技成果轉化的成敗關系到高新科技企業的生存和前進。然而，許多高技術公司由于資金支持不足，缺乏發展機會，甚至有的公司在研發方面取得了良好的業績，也因此無法及時銷售新產品，導致生存不下去。雖然各級政府和相關單位繼續改進金融創新，以促進高技術企業的發展及其科技成果轉化。但這些企業仍然面對資金困難的問題，特別是許多高技術企業往往由于缺乏擔保而面臨資金困難或者資金周轉問題。金融是經濟和技術之間的聯系中介，也是為科技成果轉化帶來資金支持的重要手段?？茖W技術和金融相結合，有助于加快技術進步，促進工業的結構轉型和改進，這對經濟進入高質量發展是必不可少的。因此，在科技成果轉化的過程中，要重視金融手段的運用。

1 相關理論基礎

首先應該思考，如何界定科技成果呢？廣泛的科學技術成果包括學術工作和設備改進，如文件、報告和應用技術，如研究和開發等。此外，管理創新和改進供應鏈等概念上的進展也可視為科學技術成果。嚴格意義上的科學技術成果只涉及技術應用，包括創新的產品和技術等。一方面，科學技術成果必須有科學依據，并應該是研究人員反復研究后得出的結果。另一方面，即創造力?？茖W技術成果的形成是具有先進思維和創新內涵的研究成果。最后，即價值意義?？萍汲晒漠a生必須具有一定的實際意義，例如學術或實踐價值?？茖W技術成果的價值必須通過一些鑒定技術或通過市場轉讓來確定。

科技成果轉化，也就是技術轉移方面，亦有其獨特的內涵。科學技術成果轉化的目的是將這些成果轉化為真正的生產力，并滿足確保社會所需生產力的基本條件，以便科學和技術成果的轉化能夠促進社會經濟增長。科學不能直接轉化為真正的生產力，但它需要一定的過程和轉變期才能形成。此外，科學技術成果的轉變受到若干因素的影響，包括宏觀經濟政策和外部監管環境，以及市場發展的穩健性和資金支持。

對于科技成果轉化的資金支持是指通過直接或間接供資、保險擔保等，在財政或金融服務提供有效和全面的支助。以有效刺激特定部門的發展。其廣度不僅包括商業創新，而且包括資金支持、金融服務、機制建設等。在科技成果轉化過程中，金融機構亦扮演著重要的角色。隨著經濟發展和社會前進，金融市場方面逐步改善。在實施技術轉移過程中，金融部門必須提供具體的資金支持，幫助解決融資問題，例如融資通道等問題。同時科研機構加大科研力度，改進科學、技術和創新?？萍汲晒D化實施的成功與否有一定層面決決于金融部門的資金籌措和金融服務的支持。同時，金融機構對于科技成果轉化的支持，也非常有利于金融服務實體經濟，實現產業升級和先進制造業等方面的發展。

2 科技成果轉化中資金支持方面存在的問題

2.1 引入資金投資不足

科學技術成果的轉化需要大量的資金投資。但是科技成果轉化本身面臨巨大的風險和不確定性，短期內無法保證經濟效益的增加。這也是部分投資方所顧慮或者在意的問題，有可能導致投資方拒絕投資或者削弱投資。與簡單的模仿和低風險技術的生產相比，科學技術成果的轉化具有很大的不確定性。目前，大多數意向或者正在進行科技成果轉化的企業是中小企業。資金儲備不足、融資渠道狹窄、金融服務與支持不足等問題，導致缺乏推動科技成果轉化的動力。在產業化資金方面，目前面臨著一個比較缺乏或者引入力度比較小的問題。關于產業化基金，研發投資繼續增加。然而，基礎研究和應用研究在研發資金中所占的份額往往在下降。如果科學技術成果轉化從一開始就注定持續很長一段時間，這方面工作的不確定性就更大，因此，旨在增加資金流動的商業融資不足以實現嚴格的風險控制和高回報率，這也會導致在研發階段就出現資金困難問題，并且難以獲得持續性投資?？萍汲晒a業化以研發為基礎，但研發投資強度低限制了研發。因此，產業化資金或者產業基金的引導具有重要的作用，尤其是對于研發階段，這是不可或缺的一部分。

2.2 融資模式落實問題

目前，盡管科技企業和金融機構多次試圖為科技成果轉化提供新的融資渠道或者融資模式。但金融支持方面為科技成果轉化融資的方式和工具還是相對較少。而且部分資金方因為限制因素難以為科技成果轉化提供持續融資。從現有融資機制的角度來看，專利質押融資機制已成為主要工具。然而，由于專利限制和融資限制等因素制約。專利擔保融資模式并不適合于為所有類型的科技成果轉換提供融資。這就對技術轉移融資具有重大影響。

目前還存在融資成本比較高的問題。融資手段匱乏造成選擇面較小的同時，也存在著融資成本較高的問題。很多科技型中小企業都是以輕資產為特征，缺少優質資產尤其是固定資產等作為抵押物。中小型科技企業通常缺乏土地和房地產等傳統抵押物，難以獲得銀行融資。這就造成了融資難度進一步攀升，融資成本進一步加大。企業技術轉移的主要目標是以最高效實現生產力。如果技術轉移的融資成本太高，產品測試成本必然會很高。這樣的話，一旦產品投入市場，就會對競爭力產生不利影響。因此，融資成本是科技成果轉化融資方面的一個挑戰。只有切實降低科技成果轉化的融資成本，科技型中小企業融資才能產生正面效應。

2.3 轉化機制不夠順暢問題

科技成果轉化的跨行業和跨領域協調化合作類型尚未形成。技術供求雙方、金融機構和科技成果轉化中介等中介機構組成部分的鏈條還不完善，限制了科技成果的轉化。缺乏資金支持是影響技術轉移的一個重要因素。在試驗推廣方面，資金投資不足，主要的資金投資模式、參與機制和科技成果轉化無法有效匹配。加強機制創新，優化技術和融資條件就顯得尤為重要。

對于金融機構從風險管理的角度來說，目前也存在一定問題。技術轉移的風險分布很廣，但金融體系仍然以銀行等傳統金融機構為主。一個覆蓋面廣、有區別的多層次金融體系尚未建立。因此金融供求之間存在一定差距。鑒于科技成果轉化的風險很高，傳統金融機構為了防范這些風險，很少注意新的科技成果轉化項目，而是傾向于在傳統部門投資。

2.4 投貸聯動機制問題

銀行企業之間信息不對稱的問題非常嚴重。目前，銀行仍然是主要的資金來源。但因為大多數中小型科技企業規模較小，知名度較低，受到銀行的關注較少?？墒?0%以上的企業只能依靠間接融資。一方面，由于缺乏資金支持，許多科學技術成果無法轉化；另一方面，許多銀行機構經常抱怨缺乏良好的技術轉移項目。與此同時，科技成果評估中介機構的質量參差不齊。競爭不公平和缺乏一個共同的技術評估和風險評估信息平臺，導致了缺乏統一標準，嚴重阻礙了銀行機構發放貸款的信心。此外，銀行提供的金融服務種類更為傳統，技術轉移的風險程度也各不相同，造成金融機構與技術轉移之間的結構性供求不平衡。

2.5 資本市場關注度與支持力度問題

資本市場上對于擴大金融服務技術轉移的覆蓋面有所欠缺。金融服務部門尚未充分調動各類金融機構的積極性，針對技術轉移的金融服務覆蓋面較低，以及支持這一進程的多種渠道之間的協同作用較差。券商、投資機構或者擔保機構亦通常因為信心缺乏或者急于追求超額收益而缺乏對部分科技成果轉化項目的關注。并且在投資階段，大多數投資機構的投資難以滿足新興企業需求的長期融資。還存在著部分中小科技型企業融資觀念落后，缺乏對資本市場的認識，甚至主觀上排斥多渠道融資，尤其是去資本市場上獲取資金支持的問題。

3 科技成果轉化中金融支持方面的路徑與對策

3.1 加強技術經濟管理，暢通成果轉化機制

通過管理政策等方式，推動科技成果轉化機制進一步暢通，提升科技成果轉化效率。并且更加注重對研發和生產等環節的關注，不斷推動技術進步。聚焦于涵蓋技術研發、技術創新和企業整個生命周期的政策支持系統，著眼于管理科學與工程方面的提升與先進理念的學習。將科學技術和金融政策納入相關部門并建立信用框架。深化和擴大跨部門合作，促進科學技術協同作用和金融創新。擁有平臺化思維，建立科技成果轉化資金支持平臺，匯集科技成果轉化供求方、金融機構等利益相關關方。建立技術成果數據庫、成果需求數據庫、金融信貸數據庫等，向參與探索和分享信息的利益關系方提供綜合服務，充分利用平臺的規模經濟并積極探索向重大科技項目和重點領域提供財政支持的有效途徑，努力實現科學技術和金融雙贏的目標。

3.2 完善資金投入和引導機制，為科技成果轉化提供資金支持

資金是科研工作中和推動科研進程的極為重要的基礎。要引導各級機構和部門為科技成果轉化提供各種類型的投資和融資服務。解決信息不對稱問題，為企業科技成果轉化提供資金、利用政策和公共服務接口打破資金障礙、實現順暢的溝通。并且完善企業技術轉移數據庫，及時發布創新融資產品，加強各部門信息資源共享和集中管理。探討建立統一完善的咨詢平臺與信用擔保評價機構，完善社會中介服務體系。解決科技企業無形資產定價等問題，為科技成果提供多方面綜合服務體系。從各個方面進行規范和引導，讓資金提供方更加放心地加大資金投入，推動技術轉移，提升生產力發展。

3.3 豐富資本市場層次與信用擔保體系，助力科技成果轉化

在實踐中，不同規模的需要進行技術成果轉化的企業獲得發展所需資金的途徑不同。大型科技企業多依賴上市進行直接融資，而科技型中小企業則主要通過風險投資等直接融資方式獲得相應的融資。因此需要不斷提高資本市場提供服務、技術和創新的能力。提高資本市場體系的廣度與深度，并適當減少準入條件，優化服務級別。建立切實有效的科技金融服務體系，最大限度地吸收和利用社會資本。建立了一個以市場為導向的技術創新體系，并將其與產學研緊密結合起來，通過資本投資、科技信貸風險補償和貸款利息等各種手段，為科技企業的績效轉化提供直接的財政支持。

3.4 加強關注，完善投貸聯動助力技術轉移

建立投貸聯動業務相關平臺。提供一個高效、暢通的訊息平臺助力科技成果轉化。改善商業銀行與企業之間的長期合作機制。商業銀行和科技企業可通過與各自部門互動，繼續促進積極互動機制。建立這種互動機制需要雙方共同努力。雙方根據各自的需要和資源建立穩定和長期的合作關系。商業銀行向企業提供資金等金融服務，企業向商業銀行提供相關的業務和技術支持，以形成長期機制。加大對相關領域的關注，完善技術轉移中的資金問題。

3.5 完善投資機制，豐富科技成果轉化融資渠道

科學技術成果融資的多樣化為推銷成果融資提供了許多機會。大力發展天使投資者和資本機構，為科技企業和技術轉移項目融資。與此同時，通過互聯網融資，該平臺是被用來擴大獲得科技成果轉化融資的機會。對于一些精品的科技創新型企業，可以發行債券，用債券融資抵押資產。資金來源的多樣化有助于滿足科技成果轉化的資金需求，有助于提高科技成果轉化的效率。將科技鏈與金融鏈相結合，并更好地促進實際生產力的發展?？傊?，通過完善投資機制去推動科技成果轉化發展是可行有效的，并且更加利于閑余資金進入實體經濟，推動先進制造業等行業的發展，造福于社會。

4 結論與展望

技術轉移需要大量的資金支持。沒有良好的融資工具，很難將科學技術成果轉化為真正的企業生產力。為了有效地解決為科技成果轉化提供資金的問題，不僅需要對提供資金進程給予應有的重視，而且還需要根據實際供資需求積極探索新的融資模式。有效地降低供資成本和風險，并提高業務的可持續性，同時要優化創新資本配置，深化科技金融合作，促進我國科技資源與金融資本的有效銜接。建立一個資金支持系統，以轉變服務技術轉移，同時需要綜合力量，利用新技術實現跨界發展的新機會，不斷加強科學和技術創新能力，并在多個層面整合資本市場，為科技成果轉化而服務。相信在不久的將來，科技成果轉化的資金支持將更加豐富，融資方式將更加先進，科技成果轉化將更加高效。