中資銀行對絲路建設的金融支持及效果評估

摘要：資金融通在“一帶一路”建設中發(fā)揮著關鍵作用，而中資銀行是資金融通的支撐性來源。本文主要通過對中資銀行對“一帶一路”國家進行金融支持的現狀進行分析，并從中資銀行在絲路建設的金融支持方面的工作成果以及面臨的挑戰(zhàn)進行了評估，最后提出建議。

關鍵詞：中資銀行;“一帶一路”;金融支持

中圖分類號：F74文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2022.04.007

0引言

當前，“一帶一路”建設已取得初步成效。截至2020年底，我國已與137個國家（地區(qū)）、30多個國際組織共簽署了約200份合作文件;2013-2020年雙邊貨物貿易額累計超過9萬億美元，我國對絲路沿線國家直接投資累計超過1000億美元，均高于同期我國對外貿易和投資增速。這些成就的取得都離不開“資金融通”，而中資銀行及中國發(fā)揮引領性作用的亞投行（AIIB）、絲路基金（SRF）、金磚銀行（NDB）成為絲路建設的主導性金融支持力量，除四大行以外，招商銀行、交通銀行等中小型中資銀行也積極擴大與絲路沿線國家金融合作深度和廣度。

1文獻綜述及論點提煉

一是闡述金融支持對絲路建設的重要性。呂越（2019）指出中資銀行在海外打造銀行網絡，有助于促進東道國企業(yè)開展進出口業(yè)務和對外直接投資。張漢林（2018）從多個方面闡釋了金融支持在絲路建設中的地位和作用。張海波（2018）提出中資商業(yè)銀行在絲路國家開設分支機構時注重客戶跟隨，發(fā)揮國有四大行的領頭作用。

二是探析中資銀行在絲路建設中的風險。李姝瀾（2019）認為中資商業(yè)銀行跨國經營還需考慮環(huán)保、政治、成本的等潛在的投資風險。郭德香（2018）認為中資銀行風險防控能力應該與日益復雜的跨境風險相匹配。宋爽（2018）認為“一帶一路”倡議下我國獨自承擔大量壓力和風險，應以金融合作、資本合作為重點。

2中資銀行金融支持的現狀分析

一是中資銀行在絲路沿線國家廣泛布局。圖1顯示，中資銀行在亞洲、歐洲、非洲、大洋洲、北美洲和南美洲等都設有分支機構、代表處和子公司（以下統稱為分支機構）。從圖1來看，中資銀行在六大洲的布局是以亞洲為中心向外延伸，在亞洲，除中國以外的47個國家中就有21個國家設有中資銀行的分支機構，覆蓋率達到44.68%，其中東南亞的11個國家就有10個國家設有中資銀行分支機構，覆蓋率高達90.91%;而歐洲44個國家有12個國家設有中資銀行分支機構，覆蓋率為27.27%，北歐地區(qū)仍是中資機構覆蓋盲區(qū);非洲59個國家中有8個國家設有中資銀行分支機構，覆蓋率為13.56%;而大洋洲、南美洲和北美洲，數量較少，合計也僅有5家。

二是中資銀行機構在多個絲路沿線國家布局。一方面是中資銀行分支機構在絲路沿線國家布局的數量充足;另一方面是重點國家和地區(qū)的中資銀行分支機構重點布局，中資銀行根據距離遠近，國家經濟發(fā)展狀況設立分支機構。如圖2顯示，不同的中資銀行分支機構所覆蓋“一帶一路”沿線國家也存在明顯差異，作為政策性銀行的國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行在“一帶一路”建設中具有引領作用，通常以代表處為中心，分支機構少而均勻。國有四大行在政策性銀行的引領下，發(fā)揮著沖鋒的作用，其中中國銀行是分支機構覆蓋“一帶一路”沿線國家數量最多的中資銀行，截至2019年底，中國銀行在41個絲路國家布局分支機構48個，工商銀行在27個國家布局，建設銀行緊隨其后，已在14個國家布局分支機構，農業(yè)銀行分支機構的設立雖然較少，但仍多于其他的中資銀行，與國家開發(fā)銀行一起并列第四。

中資銀行分支機構分布較多的國家多在亞洲、歐洲和非洲。從統計來看，中資銀行有11家扎堆盧森堡，究其緣由在于盧森堡是歐洲的金融中心，銀行林立，金融業(yè)發(fā)達，同時還有著與國際金融中心相匹配的國際化語言環(huán)境和服務能力，這些條件都為促進“一帶一路”累積下充實的金融力量;其次是新加坡、韓國、越南、阿聯酋、哈薩克等五個亞洲國家，韓國與新加坡是亞洲四個發(fā)達國家中的兩個，越南與我國貿易關系緊密，阿聯酋、哈薩克臨近我國，有著天然的地理位置優(yōu)勢，這都是中資銀行在這些國家扎根的重要因素，有利于促進絲路金融合作。

三是中資銀行穩(wěn)步提升絲路建設金融支持力度。表2比較了8家中資銀行在2016-2019年的“一帶一路”沿線布局比重變化趨勢，四大行仍然保持著絲路布局的領先地位，中國銀行在絲路國家布局的分支機構數量占比一直居于40%以上;工商銀行占比雖有跌幅，但分支機構數目從19家增長為31家，增長了12家;建設銀行和農業(yè)銀行占比有漲有跌，建設銀行絲路國家分支機構從11家變成18家，漲幅達63.64%，農業(yè)銀行從5家變?yōu)?0家，分支機構數量直接翻了一倍;其他中小中資銀行也積極投身于“一帶一路”建設，穩(wěn)步增強絲路建設的金融支持力量。3中資銀行金融支持的效果評估

3.1中資銀行提升我國金融的國際滲透力，為絲路國家?guī)斫ㄔO資本

一是中資銀行在絲路沿線區(qū)域分布日益廣泛，有利于加深我國對絲路國家進行金融支持的力度，提高市場占有率。隨著絲路建設的推進，中資銀行的銀行網絡逐漸編織成型。如圖3顯示，2016-2019年中資銀行機構數量增長7571%，沿線國家覆蓋率增長5172%，從增長速度來看，2017-2019年中資銀行在“一帶一路”國家建立分支機構的數量的增長率為1571%、321%和1495%，隨著時間的推移，中資銀行雖然仍在堅持在絲路國家開設分支機構，并以每年開設分支機構不少于已有數量的10%的速度推進。

二是中資銀行對絲路建設的貸款發(fā)放速度加快，發(fā)放數量增加，為我國與絲路國家開展金融合作提供了有力保障。2018年我國與“一帶一路”沿線國家簽訂了2412億美元的對外承包合同，這些合同的實施都離不開中資銀行的資金支持。各中資銀行積極響應“一帶一路”倡議，為“一帶一路”項目提供了大量的資金支持。國家開發(fā)銀行重視貸款的發(fā)放數量，中國進出口銀行、中國銀行和工商銀行主要通過項目合作的方式發(fā)放貸款，建設銀行和農業(yè)銀行主要從企業(yè)的角度入手，進行貸款支持，而中信銀行和浦發(fā)銀行則另辟蹊徑，從綠色信貸、債券發(fā)放等方向開展工作，無論是何種方式對絲路國家進行金融支持，這些資金為我國開展“一帶一路”建設提供了堅實的保障。

三是中外資銀行不斷拓展和深化在絲路建設中的金融合作。隨著“一帶一路”建設的推進，中資銀行與外資銀行攜手推進“一帶一路”建設成為一種新潮流。渣打銀行和花旗銀行作為先行者，充分發(fā)揮海外優(yōu)勢，渣打銀行的分支機構開設地點與絲路國家的分布線路有七層重合，花旗銀行業(yè)務范圍分布廣，與58個“一帶一路”國家的企業(yè)有合作，為兩者助力“一帶一路”沿線國家的發(fā)展奠定了基礎。外資銀行以其成熟的銀行網絡提供發(fā)展平臺，而中資銀行借地利優(yōu)勢，提供中國優(yōu)質企業(yè)的需求信息，雙方互通有無，加強合作。

3.2中資銀行金融支持的可持續(xù)性和協同性仍有待于提高

一是中資銀行的絲路建設的金融支持力度有減弱傾向。從雙邊政府來看，“一帶一路”倡議是國家合作，對我國與絲路國家的經濟金融發(fā)展都具有深遠的影響;但是從短期來看，中資銀行作為企業(yè)，在積極投身于“一帶一路”建設的同時，還遵循經濟市場規(guī)則，關注金融支持的盈利性與可持續(xù)性等問題，而在收益與風險的博弈中，企業(yè)往往會偏向于收益高風險低的項目，排斥收益低風險高的項目。故在中資銀行投入“一帶一路”建設的前期大部分盈利狀況并不良好，從而會減弱中資銀行投資的積極性，削弱了對絲路建設的支持力度。從上文分析中可以看出，中資銀行對絲路建設的支持雖然在逐年增加，但其增長速度卻在下降，四大行雖保持領先地位，其海外分支機構布局速度卻在下降，中資銀行海外布局的增長速度已經下降到14.95%，低于2017年32.1%。

二是中資銀行難以形成統一協同，合理配置金融資源，助力“一帶一路”國家。“一帶一路”倡議由國家推行，眾多企業(yè)積極響應國家號召，也存在協同性難度增大，造成局部區(qū)域資源分布過多，發(fā)展不均衡。從區(qū)域分布來看，與中國距離較近的阿聯酋、韓國、越南、俄羅斯和哈薩克等國家的中資銀行分布較為均衡，而距離較遠的絲路沿線國家的中資銀行分支機構分布失衡，只有小部分國家能享受中資銀行金融支持的好處，分布不均削弱了“一帶一路”倡議的影響力;從數量分布來看，中國銀行和工商銀行在海外布局中一直都是佼佼者，而其他中資銀行布局狀況出現一種“扎堆”現象，新加坡、盧森堡等國家或地區(qū)由于經濟發(fā)達，中資銀行扎推出現，而南美洲北美洲中僅有4家的中資銀行的身影。

三是由于“一帶一路”沿線國家眾多，存在國別風險、區(qū)域風險和戰(zhàn)爭風險，為中資銀行打開絲路市場帶來巨大障礙。絲路沿線國家局勢緊張，或有恐怖活動存在巨大的安全隱患;此外國家政府管控力不足，地方治理能力差，中資銀行外派人員存在人身安全隱患，在與當地的企業(yè)合作過程中容易遭受財產損失與人身傷害，極大的影響力中資銀行的金融支持意愿。

4對策措施

一是建立銀行聯盟，合理布局絲路國家。中資銀行在絲路國家分布不均衡，原因在于中資銀行各自為戰(zhàn)，造成資源浪費。以中國政策性銀行或者四大行牽頭，建立中資銀行聯盟，共同打開絲路市場，可以協調中資銀行分布不均的問題，對于國家小且分布密集的區(qū)域，成立中資銀行代表處，一方面可以達到均衡布局絲路國家的目的，另一方面可以節(jié)約資金成本，實現成本收益均衡。此外與外資銀行合作，或者與入駐國的本地銀行合作，形成中外銀行合作聯合體，不僅加快中資銀行海外布局的速度，還可以提升中資銀行助力絲路國家發(fā)展的深度和廣度。

二是建立風險保障基金，為中資銀行絲路投資減少風險。“一帶一路”倡議是追求的是國家長遠的利益，而中資銀行還需考慮收益與風險問題，為提高中資銀行的風險意識，減少中資銀行在開展絲路項目的投資風險，可根據中國出口信用保險公司對“一帶一路”國家的風險評級情況，針對不同風險等級的國家及項目設置不同的風險保全手段。E類的高風險國家，國家設立風險保障基金，為中資銀行的投資損失兜底;C類與D類風險國家，建立風險保障基金并提倡通過保險的方式轉移投資、貸款風險;B類與A類風險國家，通過投保轉移風險、提高貸款備用金的方式來減少風險的沖擊程度。

三是在重點考察的基礎上進行戰(zhàn)略投資。中資銀行進行分子機構布局或是進行項目投時，應該在可行性的基礎上，選擇一定區(qū)域范圍進行分支機構入駐前期考察，首先，考慮該國的局勢與國家政策對中資銀行入駐是否有限制;其次，考察該國的風俗民情狀況，是否對中資銀行工作人員的入駐具有排他性等問題;最后，綜合考慮是否對該國進行投資。

參考文獻

[1]呂越，鄧利靜.金融如何更好地服務實體企業(yè)對外直接投資——基于中資銀行“走出去”的影響與機制分析[J].國際金融研究，2019：53-63.

[2]張漢林，張鵬舉.“一帶一路”倡議基礎設施建設國際金融合作體系研究[J].理論探討，2018：91-98.

[3]張海波，李伏安，鐘偉，等.商業(yè)銀行在 “一帶一路” 沿線國家機構布局策略——基于 18 家中資商業(yè)銀行面板數據的分析[J].亞太經濟，2018：22-29.

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[5]郭德香，李璐瑋.“一帶一路”倡議下中資銀行“走出去”風險防范問題研究[J].鄭州大學學報（哲學社會科學版），2018：35-39.

[6]宋爽，王永中.中國對“一帶一路”建設金融支持的特征、挑戰(zhàn)與對策[J].國際經濟評論，2018：108-123.

作者簡介：楊嬌蘭（1994-），女，漢族，貴州貴陽人，研究生，研究方向：國際金融。