建立社保基金投資管理體系的戰略選擇

秦華

【摘要】當下我國步入經濟社會發展新時期，傳統計劃經濟向市場經濟轉型發展，全國人民為實現中華民族偉大復興的戰略目標不懈奮斗，我國先后出臺了一系列的惠民政策，致力于造福民眾，提供社會基礎保障。社保基金作為典型的政策之一，吸納了大量的社會資金，是居民生活保障的首選。特別是近年來居民生活水平日益提高，對社保基金的需求逐年上升，已經上升到了戰略高度，傳統單一的小資金管理模式已經不能適應當今社會需求，要加強戰略設計，整合資源，打造分類管理新體系，實現對社保基金投資的規范化和系統化管理。

【關鍵詞】社保基金;投資管理體系;戰略選擇

統賬結合是我國基本養老保險制度，要圍繞此制度進行社保基金投資管理體系設計，結合我國社會保障制度的戰略目標，逐步完善投資管理體系建設，緩解投資管理混亂問題，規范地方社保繳費余額統賬管理、提高個人賬戶基金投資回報率、降低基金投資的金融風險，建立儲蓄基金、個人賬戶基金、社會統籌基金三大類基金監督和管理體系，實行分類管理，以完善投資管理體系，減輕國家財政負擔和維護社會穩定。

1.社保基金投資管理體系現狀問題

1.1缺乏健全的社保基金投資管理體系

近年來國家不斷加大對社保基金投資管理力度，監督和管理水平有效提高，但是仍缺乏將社保基金投資管理體系納入戰略體系中的實施力度，缺乏科學性戰略選擇的融合，影響管理體系的統籌安排和實施，部分社保基金的保值和增值仍處于專業機構單獨管理的狀態。社保基金的主要來源途徑是國家財政撥款、其他途徑的部分收益，缺乏與個人繳費的參保群體、社保繳費基數等方面的融合，投資管理模式缺乏科學性建設，導致無法實現規范化和系統化管理。導致社保基金投資管理仍處于風險投資基金范疇，在國內資本市場等領域的投資處于空白狀態，加大了管理體系不健全的負面影響，甚至出現了投資者和監管者矛盾沖突問題，影響戰略選擇的落實，不利于投資管理體系的健康可持續發展。

1.2地方繳費余額統賬管理不規范

地方政府繳費余額統賬管理不規范，主要與投資機制不科學有關，結余繳費收入余額大，社保基金投資缺乏精細化管理，導致統賬混亂，無法及時掌握社保基金的變化、投資變動等實際情況，單一的投資途徑與管理模式一定程度上限制了社保基金的整體增值，戰略選擇上缺乏科學性，影響社保基金保值和增值戰略目標的達成。各地區對社保基金投資管理體系的戰略選擇缺乏敏感性，在資源整合、統籌兼顧等方面的管理力度不足，導致了大量的社保繳費余額長期閑置，出現了資源浪費的現象，難以發揮出戰略選擇應有的作用，影響社保基金實際效益的提高。

1.3缺乏健全的個人賬戶基金投資管理體系

社保基金分為統籌賬戶和個人賬戶兩種，統籌賬戶管理體系方面相對規范，個人賬戶管理體系方面探索力度不足，相關的投資管理缺乏健全的工作機制，缺乏對市場形勢變化的綜合考慮，導致市場化投資管理體系尚不健全，戰略選擇缺乏全面性、超越性、先進性。社保基金管理體系的戰略選擇必須統籌考慮市場物價變動、人口老齡化發展趨勢、人口數量、人均壽命的延長、法定退休年齡的延期等方面情況，圍繞此類影響因素，進行個人賬戶基金戰略投資管理，不斷探索新管理體系，以確保個人賬戶的保值和增值，相關社保管理部門仍需在此問題上進行科學探索。

2.建立健全的社保基金投資管理體系的戰略選擇

2.1加強社保基金投資管理體系戰略設計

2.1.1戰略設計的措施

受投資途徑單一、管理模式滯后、地域性差異等方面影響，現階段社保基金投資管理以小資金管理模式為主，以實現保守和穩妥的保值和增值為目標。但是這種投資管理方式資金安全系數低、風險大、易受地域影響，缺乏統籌管理效果。因此國家不斷健全社會保障機制，提供社保基金安全保障，同時又加強了戰略設計與管理，使戰略選擇更加科學，既能夠實現國家對社保基金投資管理體系的宏觀調控，提高統籌管理效果，又能夠緩解投資者和監管者矛盾沖突，進一步提高管理效益。通過科學的統籌管理的戰略選擇，使社保基金投資管理體系從戰略角度出發不斷優化和重新構建，多維度加強對個人賬戶和統籌賬戶的多層次管理。

2.1.2戰略設計的作用

一方面，保證了社保基金投資管理體系的專業性、科學性、可持續性，既體現出了社保基金的保障功能這一基本原則，又實現了安全系數更高和風險更低的穩定收益，可滿足更多群體的多元化需求。另一方面，通過戰略設計可以及時掌握市場形勢變化等方面影響因素，靈活調整社保基金投資管理體系，不只注重管理效果，同時強化對管理過程的監督和管控，以提高投資管理體系的透明度，本著公平、公開、公正的管理原則，減少挪用公款、亂用資金等投資風險，使投資管理體系構建的最優化，發揮出社保基金服務保障功能的最大社會價值，推進和諧社會的健康發展，進而贏得公眾的信任和維護公眾合法權益，提高公眾的參保積極性和熱情，擴大不同群體間的參保覆蓋率和影響力，打造良性循環的社保基金投資管理體系。

2.2整合資源，健全社保基金投資分類管理體系

2.2.1健全社保基金投資分類管理體系的措施

單一的社保基金投資集權管理體系，已經不能適應當下市場形勢需求，無法滿足不同群體的參保要求，特別是一些城鄉偏遠地區，由于經濟限制，社保基金投資力度小，經濟發展地域大，資金的社保基金投資多，導致了社保基金投資失衡的狀態，就管理現狀而言，有必要健全社保基金分類管理體系，整合資源，逐步實現社保基金投資的最大化保值和增值。在健全管理體系的過程中，應積極摸索國內外相關經驗，結合實際國情，探索出一套最適合的管理體系的戰略選擇，圍繞統一性、規范性、戰略性角度，進行戰略選擇的科學構建和實施，進而打造可持續發展的社保基金分類管理體系。

2.2.2健全社保基金投資分類管理體系的作用

一方面，可體現出社保基金的儲備功能，以夯實社保基金的保障功能基礎，通過加強適度儲備的管理，將完全風險投資的管理方式，逐漸從國內資本市場轉到國際市場，實現風險轉移，吸引國際市場投資，降低國內市場的不良影響，推進國內經濟社會的穩定性發展。另一方面，加大了對個人繳費基金的分類管理力度，通過個人賬戶基金獨立管理和運營的方式，構建市場化投資管理新模式，完善集中統籌管控體系，進而最大程度保障社保基金投資的安全性，降低投資風險。通過積極探索國家和省級地方的聯動管理新模式，通過省級統籌管理基金賬戶，實現了各級政府的分類分散管理，便于各級政府相互借鑒和資源共享，促進分類管理體系的推廣普及，保障戰略選擇的一致性。

2.3圍繞統賬結合的投資管理制度，執行分類組織管理方式

統賬結合是指社會統籌與個人賬戶相結合，是結合我國基本國情，借鑒國際上社會保險發展經驗教訓，解決原有養老保險金制度缺乏穩定性和長期規劃等問題的新制度。圍繞統賬結合的投資管理制度，執行分類組織管理方式，可有效提升管理效果，是基于戰略選擇的必然發展趨勢。全國社保基金理事會負責對儲備基金、個人賬戶基金進行行政管理，可賦予事業法人實體獨立管理權力，保障法人擁有獨立民事行為的合法權益，可通過獨立運行和核算完善社保基金投資計劃。社保省級統籌基金由國家政府宏觀調控，通過明確各省權責，賦予省級統籌基金的事業法人實體獨立管理權力，以實現社保省級統籌基金的獨立核算和運營，同時將財務計劃、執行情況等實際管理問題或者情況，及時向上級理事會報告和反饋，以便動態化匯總和公開社保基金各類財務運營管理情況。這種圍繞統賬結合的投資管理制度，執行分類組織管理方式，是戰略選擇的優良成果。

2.4加強多層次社保基金投資管理體系探索

加強多層次社保基金投資管理模式探索，是提高戰略選擇發展能力的關鍵，要以創新創業精神加強社保基金投資管理的統籌規劃，結合實際定期情況進行匯總分析，在社保基金投資管理體系的戰略選擇處于轉信訪發展階段新時期，應由專業機構進行科學轉型審計，密切關注金融機構的運營和發展情況，以長期合作的戰略角度入手，以中等社保基金風險投資進行靈活調劑部分的投資管理，以在降低投資風險系數的基礎上，提高投資效益。可利用大數據、云計算、通信等信息技術科學監控投資管理情況，以系統化和規范化管理模式，打造科學而全面的管理系統，應對多層次社保基金投資管理體系的市場新形勢，以明確的戰略選擇加強管理體系的科學化建設，進而拓寬戰略選擇路徑。

結語：我國政府早已提出建立多層次社會保障體系的決策，以國家強制定性的社會保障、企業自愿的補充養老保險、個人自愿的儲蓄型保險，執行分類組織管理方式，建立社保基金投資管理體系。然而投資管理體系的構建和實施，最終離不開戰略選擇層面的統籌規劃和實施，因此要分別建立獨立運營核算的個人賬戶和統籌賬戶，使各級政府在統一政策調控下，結合各自權責積極探索新體系，以資源共享和互相借鑒，打造新的與金融機構風險共擔、轉移等投資管理模式，使投資管理體系健康可持續發展。

參考文獻：

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